Análise de mercado para 31.01.2024.

FOMC: Os resultados da primeira reunião do Federal Reserve do ano serão anunciados hoje. Não há muito suspense em torno desse evento, pois o mercado não espera um corte nas taxas, nem mesmo de 5%. Portanto, tudo dependerá dos sinais que o presidente do Fed, Jerome Powell, enviar ao mercado sobre as próximas reuniões e as decisões que poderão ser tomadas durante elas. Ainda existe a possibilidade de que a taxa seja reduzida na próxima reunião, em março. No entanto, se essa probabilidade era de 80% no início do ano, agora ela não passa de 50%. Também há dúvidas sobre um corte na taxa após a reunião de maio. 

Acredito que a primeira flexibilização da política ocorrerá entre março e junho. Essa previsão é muito vaga, mas reflete melhor a falta de opinião unânime no mercado sobre as ações do banco central dos EUA. Como de costume, há três cenários para o discurso de Powell. O primeiro é neutro. Powell anunciará que a taxa permanecerá no nível atual, observará a desaceleração do ritmo de queda da inflação e dirá que as taxas precisam ser mantidas em seu pico por algum tempo. 

O segundo cenário é que Powell indicará que o Fed irá se mover em direção à flexibilização da política monetária em um futuro próximo, mas se absterá de especificar prazos específicos. O terceiro cenário é que Powell sugira que ainda não é hora de falar sobre a redução das taxas de juros, pois a inflação continua muito alta. Em minha opinião, cada uma dessas opções tem a mesma probabilidade. É muito difícil dizer qual a postura que o Fed está adotando. Como o mercado não sabe o que esperar do banco central dos EUA, praticamente qualquer declaração feita por Powell será, até certo ponto, uma surpresa. Isso nos dá motivos para supor que a reação do mercado será forte nesta quarta-feira. 

Os analistas não acreditam que o dólar receberá um forte apoio do mercado caso Powell apresente uma retórica hawkish. Não concordo totalmente com eles nesse ponto. O Banco Central Europeu sugere cada vez mais que começará a reduzir as taxas mais cedo do que o mercado esperava, enquanto o Fed sinaliza que começará a flexibilizar um pouco mais tarde do que o mercado prevê. Com base nisso, o intervalo de tempo entre os primeiros cortes do BCE e do Fed está diminuindo, o que favorece a moeda norte-americana. 

Com base na análise, concluo que um padrão de onda de baixa está sendo formado. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Só considerarei posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. No momento, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará eventualmente e pode terminar a qualquer momento. No entanto, como estamos observando atualmente um movimento horizontal, eu não me apressaria em assumir posições vendidas neste momento. Eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar o nível de 1,2627 para ficar mais confiante quanto à queda do instrumento.

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Análise de mercado para 30.01.2024

Picos do S&P 500: Os índices de ações dos EUA registraram crescimento na segunda-feira, com os investidores se preparando para uma semana agitada, que incluirá uma série de relatórios financeiros de empresas de alto valor de mercado, novos dados econômicos e uma reunião do Fed dedicada à política monetária. Todos os três principais índices de ações dos EUA mostraram crescimento, com o índice de alta tecnologia Nasdaq (.IXIC) liderando o aumento. O índice S&P 500 (.SPX) alcançou um novo recorde de fechamento. Após o índice principal subir 3,3% no primeiro mês de 2024, a BlackRock revisou sua avaliação das ações dos EUA, elevando-a. 

Na expectativa dos próximos relatórios, a atenção dos investidores está voltada para empresas de alto perfil em tecnologia e setores relacionados. Uma série de empresas-chave, incluindo Alphabet Inc (GOOGL.O), Microsoft Corp (MSFT.O) e Qualcomm Inc (QCOM.O), estão se preparando para publicar seus resultados financeiros, começando na terça-feira e atingindo o pico na quinta-feira com relatórios de gigantes como Apple Inc (AAPL.O), Amazon.com (AMZN.O) e Meta Platforms Inc (META.O). Também são de interesse os resultados de outras empresas significativas: General Motors Inc (GM.N) na terça-feira, Boeing Co (BA.N) na quinta-feira, assim como as principais corporações petrolíferas Exxon Mobil Corp (XOM.N) e Chevron Corp (CVX.N), que apresentarão seus relatórios na sexta-feira. 

O principal evento da semana para os investidores é a coletiva de imprensa do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, e os resultados da reunião de dois dias do banco central dos EUA, programada para quarta-feira. Além disso, espera-se a publicação de dados sobre desemprego nos EUA na sexta-feira. Há especulações de que o Fed manterá sua taxa de juros chave em 5,25%-5,50%. No entanto, alguns investidores não descartam que o banco central possa desviar de seus planos de aumentar as taxas. 

O presidente do Fed, Jerome Powell, e outros membros da liderança política já declararam que uma redução nas taxas de juros não deve ser esperada até que a inflação caia para o nível alvo anual de 2%. Eles também enfatizaram sua prontidão para adotar uma abordagem flexível em resposta a mudanças nos dados econômicos. A lista de relatórios econômicos desta semana inclui dados do mercado de trabalho, incluindo pesquisas de vagas de emprego e rotatividade da força de trabalho, o relatório ADP, dados de custo de emprego do quarto trimestre, métricas de produtividade, planos de demissão e o relatório de emprego de janeiro, a ser publicado na sexta-feira. 

Além dos relatórios mencionados, esta semana também verá o lançamento do índice de preços de casas Case-Shiller, indicadores de confiança do consumidor, o Índice de Gerentes de Compras do Instituto de Gestão de Fornecimento, estatísticas de gastos com construção e informações sobre pedidos de fabricação. Dados econômicos positivos recentes, incluindo figuras impressionantes do produto interno bruto e despesas pessoais de consumo divulgadas na semana passada, por um lado, aliviaram preocupações sobre uma possível recessão, e por outro lado, reduziram a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em breve, possivelmente já em março. 

O índice industrial Dow Jones (.DJI) aumentou 224,02 pontos (0,59%) para 38.333,45. O índice S&P 500 (.SPX) ganhou 36,96 pontos (0,76%) para 4.927,93, e o índice composto Nasdaq (.IXIC) subiu 172,68 pontos (1,12%) para 15.628,04. Dos 11 índices setoriais do S&P 500, dez mostraram crescimento. O maior aumento foi no índice de bens de consumo discricionário (.SPLRCD), que cresceu 1,37%, seguido por um aumento de 0,97% no setor de tecnologia (.SPLRCT).

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Análise de mercado para 29.01.2024.

OURO: Os preços do ouro flutuaram em uma faixa estreita de US$ 10 entre US$ 2.016 e US$ 2.025 na semana passada e, mesmo diante das notícias mais importantes da semana, a reação foi irrelevante. De acordo com a última pesquisa semanal sobre o ouro, os especialistas institucionais e os comerciantes de varejo mantiveram sua posição cautelosa. 

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, acredita que os números moderados da inflação publicados na semana passada aumentarão os preços do metal precioso nesta semana. Ele sugere que a probabilidade de um aumento da taxa pelo Federal Reserve em março aumentou devido ao baixo núcleo do indicador PCE. 

Darin Newsom, analista sênior de mercado do Barchart.com, sugere que o metal amarelo está preso em tendências técnicas conflitantes. Apesar de estabelecer uma nova baixa semanal na quinta-feira, o preço subiu e fechou em alta no mesmo dia. Isso indica que o mercado do ouro ainda pode tentar entrar em uma tendência de alta de curto prazo, embora tenha que enfrentar a tendência de baixa de médio prazo no gráfico semanal. A situação oposta é observada com o índice do dólar dos EUA. 

Colin Cieszynski, estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management, tem uma perspectiva de baixa para esta semana. Ele acredita que o Federal Reserve (FED) pode agir de forma menos dovish do que os traders e analistas esperavam, o que pode desencadear uma recuperação do dólar dos EUA e criar obstáculos para o crescimento do ouro. 

Frank Cholly, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, sugere que os investidores devem se preparar para um período prolongado de movimento lateral de preços, já que o mercado está simplesmente pairando acima de US$ 2.000. Ele acredita que, enquanto o ouro permanecer acima de US$ 2.000, pode-se ver o movimento de preços com certo otimismo. Entretanto, se o metal precioso cair para US$ 1.950, esse nível se tornará um novo suporte. Com relação à reunião de decisão da taxa de juros do Fed, Cholly acredita que um corte na taxa pode não acontecer antes de junho. 

Jameel Ahmad, analista-chefe da GTC Global Trade Capital, espera que os preços caiam abaixo de US$ 2.000. A razão para isso é a mudança acentuada nas expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA e a probabilidade de um maior fortalecimento do dólar, considerando seu recente aumento. A demanda contínua pelo dólar representará uma ameaça ainda maior ao declínio do ouro. 

Quatorze analistas de Wall Street participaram da pesquisa. Eles continuaram a mostrar cautela com relação ao potencial de preço de curto prazo do metal amarelo. Cinco especialistas, ou 36%, preveem um aumento nos preços esta semana. Três analistas, representando 21%, preveem um declínio, enquanto seis analistas, representando 43%, esperam que os preços permaneçam em uma faixa lateral.

Na pesquisa online com 89 votos, os investidores de varejo demonstraram otimismo, mas permaneceram indecisos em geral. Quarenta e três investidores de varejo, representando 48%, esperam um aumento nos preços. Outros 26, ou 29%, preveem um declínio, enquanto 20 respondentes, ou 23%, permaneceram neutros. 

Apesar de o conflito em curso no Oriente Médio atrair a atenção, o relatório de emprego nos EUA, a decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros e a conferência de imprensa do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, serão os principais eventos para os mercados nesta semana.

Presumivelmente, na quarta-feira, o Federal Reserve deixará as taxas de juros inalteradas em sua declaração. Além do relatório de empregos não agrícolas dos EUA para dezembro na sexta-feira, deve-se prestar atenção aos dados de confiança do consumidor dos EUA e às vagas de emprego JOLTS na terça-feira. Além disso, na quarta-feira, os dados de emprego da ADP e a declaração de política monetária do Banco da Inglaterra, juntamente com os pedidos semanais de subsídio de desemprego e o índice ISM, devem ser monitorados. Os dados de manufatura de dezembro serão divulgados na quinta-feira.

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Análise de mercado para 26.01.2023

USD: Nos últimos tempos, o mercado tem especulado constantemente sobre futuras mudanças nas taxas de juros dos EUA, da zona do euro e do Reino Unido. Esse tópico já aborreceu muitas pessoas, mas as taxas de juros são, sem dúvida, o principal parâmetro que afeta diretamente o movimento de muitas moedas. Portanto, não há outra opção a não ser monitorar de perto todos os aspectos de várias economias para entender as possíveis decisões futuras dos bancos centrais. 

Observe que os indicadores de inflação, crescimento econômico, desemprego, mercados de trabalho e taxas de juros estão intimamente interconectados. As cadeias são simples e compreensíveis para todos. Se a economia não estiver crescendo ou se contraindo, isso significa que a pressão da política monetária está muito alta e as taxas de juros precisam ser reduzidas. Se a inflação estiver diminuindo, não há razão para manter as taxas de juros em seu nível máximo. Se o mercado de trabalho estiver encolhendo e o desemprego estiver aumentando, isso significa que as taxas de juros estão muito altas ou permaneceram altas por muito tempo. 

Vamos dar uma olhada no que está acontecendo nos EUA neste momento. O último relatório do PIB mostrou que os EUA cresceram em um ritmo anual robusto de 3,3% no quarto trimestre. O mercado estava esperando +2-2,3%. Portanto, podemos chegar à conclusão de que a economia dos EUA está em boa forma. Ela vem crescendo mais forte até mesmo do que as previsões mais otimistas há vários trimestres. E é importante observar que as previsões geralmente são pessimistas. Parece que os analistas estão deliberadamente esperando que a economia dos EUA enfraqueça. Depois, eles querem afirmar que estavam certos ao prever uma nova crise, estagnação ou recessão. 

No entanto, o crescimento econômico nos Estados Unidos tem sido consistentemente forte de trimestre a trimestre. O desemprego aumentou apenas ligeiramente durante o período de altas taxas do Fed, e o mercado de trabalho continua robusto, com a inflação agora abaixo de 3%. Em minha opinião, esses números indicam que o FOMC não deve ter pressa para começar a reduzir as taxas o mais rápido possível. A inflação mostrou uma desaceleração muito fraca nos últimos seis meses e, ocasionalmente, até aumentou. Portanto, eu pessoalmente não entendo por que James Bullard e muitos economistas estão esperando um corte nas taxas em março. 

Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte nas taxas em março está atualmente em 44%. Há apenas algumas semanas, ela estava acima de 80%. Como resultado, o mercado agora está se afastando da expectativa de um corte nas taxas em março. Essa informação, combinada com fortes indicadores econômicos nos EUA, deve aumentar a demanda pelo dólar americano. 

O dólar americano consegue avançar em relação ao euro, embora de forma um pouco lenta, mas a libra esterlina continua estagnada, provavelmente aguardando alguns sinais do Banco da Inglaterra em relação ao seu futuro curso de ações. A reunião do banco central ocorrerá na próxima semana, e ainda espero que a libra mostre fraqueza. 

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1125, que corresponde à retração de Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Só considerarei posições curtas com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere um declínio. No momento, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando, e pode terminar a qualquer momento. Entretanto, como estamos observando atualmente um padrão plano, eu não me apressaria em assumir posições curtas neste momento. Como o movimento tem sido horizontal há um mês, eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de quebrar abaixo do nível 1,2627 para ficar mais confiante na queda do instrumento.

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Análise de mercado para 24.01.2023

BOE. BCE & Fed: O mercado ainda está confuso em relação às taxas de juros. Há mais de um mês, tem havido um verdadeiro frenesi sobre as taxas de juros do Banco Central Europeu, do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra. As opiniões estão mudando constantemente, e as expectativas estão sempre se alterando. O mercado espera que o Fed reduza as taxas em março, mas alguns membros do FOMC colocaram em dúvida essas esperanças. O mercado prevê o primeiro corte nas taxas do BCE no outono, mas a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que as taxas poderiam começar a cair já no início do verão. Quanto ao BoE, ninguém esperava um corte nas taxas em um futuro próximo, mas pesquisas com os principais economistas indicam que o banco central britânico pode começar a flexibilização monetária no segundo trimestre. 

Pelo menos é o que mostra uma pesquisa da Reuters. Na pesquisa realizada de 17 a 22 de janeiro, 38 dos 70 economistas disseram que o primeiro corte ocorreria no próximo trimestre. Isso é um pouco mais da metade, mas, há apenas um mês, quase ninguém estava pensando em um corte nas taxas antes do outono. O fato é que a inflação no Reino Unido continua bem acima do nível da meta; portanto, em minha opinião, seria prematuro esperar um corte nas taxas no segundo trimestre. 

Mas a maioria dos economistas acredita no contrário. Então, o que isso significa para a libra esterlina? Apenas o que eu estava esperando dela: uma queda. Não vi nenhuma reação significativa do mercado a essa notícia. A demanda pela libra esterlina diminuiu ligeiramente na terça-feira e, em breve, poderá haver outro teste do nível 1,2627, que corresponde a 38,2% de Fibonacci. Acredito que, na sexta tentativa, esse nível não se manterá. 

Também quero chamar sua atenção para os três últimos picos de preço entre os níveis de Fibonacci de 23,6% e 38,2%. Cada pico subsequente é menor que o anterior. Com base nisso, podemos estar testemunhando o surgimento de uma nova onda descendente, pela qual estou esperando há mais de um mês. Portanto, tudo depende de uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível 1,2627. 

A reunião do BoE na próxima semana só pode piorar a situação para a libra esterlina, já que o governador do BoE, Andrew Bailey, pode confirmar a suposição de que o banco central não esperará até o outono ou mesmo agosto para reduzir as taxas de juros. Nesse caso, a demanda pela libra diminuirá ainda mais, que é o que precisamos.

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há mais de um mês. Só considerarei posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. 

No momento, estou considerando vender o instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando e poderá terminar a qualquer momento. Na verdade, já estamos vendo alguns sinais de seu fim. No entanto, eu não me apressaria em assumir posições de venda neste momento. Como o movimento tem sido horizontal por um mês, eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível de 1,2627, depois do que será muito mais fácil esperar que o par caia ainda mais.

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