Análise de mercado para 31.08.2023.

BTC: Nesta quinta-feira, o Bitcoin iniciou a sessão de negociação em queda. No momento em que este artigo foi escrito, o preço do BTC estava próximo de US$ 27.276. 

De acordo com o site CoinMarketCap, que monitora as cotações de ativos virtuais, o Bitcoin alcançou um pico de US$ 27.553 e uma mínima de US$ 27.069 ontem. 

No dia anterior, o preço do BTC ultrapassou os US$ 27.434. A criptomoeda registrou um crescimento semanal de mais de 3,00%. É notável que, desde 18 de agosto, o Bitcoin tem sido negociado abaixo de US$ 27.000. 

O fator de apoio crucial para o mercado de moeda digital foi impulsionado pelas tendências positivas nos mercados de ações dos EUA. Ao encerrar a sessão de quarta-feira, o Dow Jones Industrial Average teve um aumento de 0,11%, o S&P 500 subiu 0,38% e o Nasdaq Composite ganhou 0,54%.

Curiosamente, os especialistas estão observando um aumento na correlação entre a criptomoeda e os mercados de ações nos últimos meses. 

No final de fevereiro, os analistas da empresa americana de investimentos Bernstein destacaram que a correlação entre o ouro digital e o índice Nasdaq Composite caiu de 0,94 para 0,58 em janeiro. 

De acordo com a Bernstein, o mercado de criptomoedas tem oscilado entre tendências de alta e baixa, aguardando novos catalisadores. No entanto, sua sensibilidade às notícias e eventos significativos no mundo financeiro diminuiu consideravelmente. 

No início de 2022, os analistas frequentemente ressaltavam a alta correlação entre o mercado de ações americano e o mercado de ativos virtuais. Isso ocorreu durante as expectativas tensas em relação ao conflito geopolítico na Europa Oriental e a outras ações do Federal Reserve dos EUA. Em meados de 2022, especialistas da empresa de investimentos Arcane Research afirmaram que a correlação entre o BTC e os títulos de tecnologia atingiu seu pico desde julho de 2020. 

Os economistas da plataforma analítica TradingView indicaram que a correlação entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA era de 70% no quarto trimestre de 2022. 

Mercado de Altcoin 

A Ethereum, principal concorrente do Bitcoin, também iniciou esta quinta-feira com uma queda. No momento da redação deste artigo, a moeda estava sendo negociada a US$ 1.703. 

Quanto às previsões dos analistas sobre o preço de curto prazo da ETH, eles sugerem que a tendência futura dessa altcoin dependerá de a moeda cair abaixo de US$ 1.600 ou subir acima de US$ 1.950. 

Em relação às 10 principais criptomoedas por capitalização de mercado, todas as moedas registraram quedas no último dia. Entre elas, a Solana apresentou os piores resultados (-4,44%). 

Na semana passada, entre as 10 principais criptomoedas mais fortes, o Bitcoin liderou em termos de crescimento (+3,06%), enquanto a Solana liderou em termos de queda (-4,70%). 

De acordo com o CoinGecko, o maior agregador de dados de ativos virtuais do mundo, nas últimas 24 horas, o MX TOKEN (+1,94%) liderou a lista de ganhos entre os 100 ativos digitais mais capitalizados, enquanto o Astar (-5,87%) liderou a lista de quedas. 

Na semana passada, entre as 100 principais criptomoedas, os piores resultados foram demonstrados pelo ativo digital Pepe (-21,89%), enquanto os melhores foram alcançados pela Toncoin (+19,70%). 

De acordo com os dados do CoinGecko, na manhã desta quinta-feira, a capitalização de mercado total das criptomoedas estava acima do nível-chave crucial de US$ 1 trilhão, situando-se em US$ 1,09 trilhão. No último dia, esse indicador aumentou em 4,35%. 

Desde que atingiu seu pico acima de US$ 3 trilhões em 2021, a capitalização de mercado das criptomoedas caiu mais de US$ 2 trilhões. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 30.08.2023.

DXY: O período de negociação mais ativo e crucial da semana começa hoje para o dólar. Amanhã, os participantes do mercado estarão atentos às estatísticas de gastos com consumo pessoal e, na sexta-feira, aguardarão a divulgação do relatório do mercado de trabalho referente a agosto. É esperado que esse relatório apresente um acréscimo de 170.000 novos empregos no setor não agrícola (comparado aos 187.000 de julho), mantendo-se a taxa de desemprego em 3,5%. Além disso, há a expectativa de um aumento significativo no Índice de Gerentes de Compras de Manufatura (PMI) do ISM, passando de 46,4 para 47,0 em agosto. 

O relatório da Automatic Data Processing (ADP) sobre o emprego no setor privado dos Estados Unidos, divulgado hoje, indicou um crescimento de 177.000 empregos em agosto. Essa cifra ficou abaixo da previsão anterior, que apontava para um aumento de 195.000 empregos no setor privado (valores anteriores: 324.000 em julho, 455.000 em junho, 267.000 em maio, 291.000 em abril, 142.000 em março, 261.000 em fevereiro e 119.000 em janeiro de 2023). 

Contudo, mesmo esse número ainda é considerado robusto: economistas estimam que a economia dos EUA precisa criar pelo menos 150.000 novos empregos mensalmente (fora do setor agrícola) para manter a estabilidade do mercado de trabalho. 

O índice do dólar reagiu com uma queda de curto prazo de cerca de 10 pontos, e outros 20 pontos devido à segunda estimativa do PIB anual dos EUA, que acabou sendo mais fraca do que a primeira estimativa (+2,1% contra +2,4%), mantendo uma dinâmica positiva em geral. 

Do ponto de vista técnico, apesar do declínio, o índice do dólar DXY (CFD #USDX no terminal MT4) permanece na zona de alta do mercado de médio prazo, acima dos níveis-chave de 103,16 ( EMA 200 no gráfico diário), 103,52 (limite superior do canal descendente no gráfico semanal) e, no longo prazo, acima dos níveis-chave de 100,00, 99,75 (EMA 200 no gráfico semanal). 

A quebra do nível crucial de resistência de curto prazo de 103,61 ( EMA 200 no gráfico de 1 hora) sinalizará a retomada das posições de compra, enquanto a quebra das recentes altas locais de 104,28, 104,42 e da alta de maio de 104,65 pode sinalizar um aumento nas posições de compra com uma perspectiva de crescimento para o pico de março em 105,85. 

Em um cenário alternativo, e após quebrar abaixo do nível de suporte chave de 103,16 (EMA 200 no gráfico diário), o DXY cairá para a zona de mercado de baixa de médio prazo. A quebra do nível de suporte significativo de 102,70 (EMA 50 no gráfico diário) sinalizará uma retomada do impulso de baixa do DXY e posições curtas com alvos nos níveis de suporte chave de 100,90 (EMA 144 no gráfico semanal), 100,00. A quebra do nível de suporte chave de 99,75 (EMA 200 no gráfico semanal) colocará o DXY na zona de mercado de baixa de longo prazo. 

Níveis de suporte: 103.16, 103.00, 102.83, 102.70, 102.00, 101.00, 100.90, 100.00, 99.75 Níveis de resistência: 103.61, 103.95, 104.00, 104.28, 104.42, 104.65, 105.00, 105.85. 

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Análise de mercado para 29.08.2023.

EUR/USD: O par EUR/USD subiu e agora está localizado em 1,0831, muito acima da baixa de hoje de 1,0782. A ação do preço sinalizou uma situação de sobrevenda, mas ainda assim, uma nova etapa de alta está longe de ser confirmada. 

Fundamentalmente, o dólar sofreu um golpe com os dados dos EUA de hoje cedo. A Confiança do Consumidor CB foi relatada em 106,1 pontos, muito abaixo dos 116,0 pontos esperados, enquanto a abertura de postos de trabalho JOLTS ficou em 8,83 milhões, em comparação com 9,49 milhões.

EUR/USD impulsionado por dados ruins dos EUA! 

Como você pode ver no gráfico de uma hora (H1), a taxa saiu de um canal de baixa menor e agora desafia a resistência da Cunha de queda, a linha de tendência de baixa. A curto prazo, ela está presa entre os níveis 1,0765 e 1,0841. 

A permanência perto da linha de tendência de baixa e logo abaixo de 1,0841 pode anunciar uma quebra iminente e uma possível reversão. Perspectiva para o EUR/USD! Uma quebra válida da linha de tendência de baixa e acima de 1,0841, um fechamento de alta acima da alta de hoje de 1,0850 representa um sinal de compra, já que o preço pode estender sua alta. 

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Análise de mercado para 28.08.2023.

OURO: A última pesquisa semanal sobre ouro mostra que, para a semana que termina em 1º de setembro, a maioria dos investidores de varejo prevê um aumento nos preços do ouro. Entretanto, os analistas de mercado estão mais cautelosos com relação à situação, com opiniões divididas igualmente. Isso ocorre depois que o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em Jackson Hole, na sexta-feira, deixou claro que o Federal Reserve não pretende se desviar do curso de aperto de sua política monetária no futuro próximo. 

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, acredita que os preços do ouro cairão esta semana. Entretanto, a queda não durará muito tempo. Ele sugere que os EUA estão se aproximando de uma recessão e, portanto, antes que a inflação seja reduzida, o Federal Reserve fará uma pausa.

Entretanto, James Stanley, estrategista sênior de mercado da Forex.com, acredita que o metal precioso continuará a subir esta semana. Ele observou que o ouro foi surpreendentemente forte na semana passada, mesmo apesar de um dólar americano robusto. A razão por trás disso foi a fraqueza do euro, que representou 57,6% do DXY. De sua perspectiva, a perspectiva técnica para o ouro parece mais otimista. Stanley espera preços na faixa de US$ 1925-1932 por onça. 

Nesta semana, 12 analistas de Wall Street participaram da pesquisa. Cinco especialistas, ou 42%, previram aumentos de preços. Outros cinco analistas, ou 42%, previram uma queda nos preços. Dois analistas, ou 17%, foram neutros.

Na pesquisa online, foram dados 559 votos, sendo que 388 respondentes, ou 69%, esperam que o preço suba esta semana. Outros 114, ou 20%, preveem uma queda, enquanto 57 votantes, ou 10%, permaneceram neutros. A última pesquisa indica que os investidores de varejo estão prevendo um preço em torno de $1941 por onça. 

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Análise de mercado para 25.08.2023

OURO: Como o Federal Reserve continua com sua política monetária agressiva para combater a inflação alta, o mercado de ouro continua enfrentando desafios. No entanto, alguns analistas acreditam que é apenas uma questão de tempo até que o banco central dos EUA se torne o comprador de última instância dos títulos do Tesouro, desencadeando uma recuperação de longo prazo do metal precioso.

No início de agosto, a Fitch Ratings rebaixou a classificação da dívida de longo prazo dos EUA de AAA para AA+, surpreendendo os mercados. O rebaixamento foi devido ao crescente déficit e à dívida do governo dos EUA. 

Os analistas da BCA Research, sediada em Montreal, disseram que, com o aumento da relação dívida/PIB dos EUA, o ouro continua sendo uma proteção atraente contra a inevitável desvalorização do dólar americano. Eles acreditam que, quando o domínio fiscal do Fed superar o domínio monetário, o apelo do ouro como ativo de refúgio se tornará evidente. 

O domínio fiscal ocorre quando o governo dos EUA é capaz de financiar seus déficits sem ter que aumentar os impostos ou cortar gastos. Isso pode acontecer quando os investidores estão dispostos a comprar títulos do Tesouro dos EUA, mesmo com rendimentos baixos. 

O domínio fiscal também prejudicará o dólar americano e a disposição dos governos e investidores em mantê-lo. Esse risco de desvalorização do dólar também apoiará a demanda por ouro. 

Após um leilão decepcionante de títulos de 30 anos, os investidores já testemunharam uma redução nas compras de obrigações de longo prazo da dívida dos EUA. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos de 10 anos dos EUA atingiram a maior alta em 15 anos. 

O aumento dos rendimentos dos títulos foi um desafio para os mercados de ouro, já que os preços caíram abaixo do suporte crítico em torno de US$ 1.950 por onça e, recentemente, caíram abaixo da mínima de dois meses. 

Os analistas do BCA acreditam que, se a dívida nacional continuar a crescer indefinidamente, isso representará riscos para o mercado de títulos. Quando os rendimentos se tornarem muito caros para o governo, ele terá de afirmar a dominância fiscal e, independentemente das consequências econômicas, contar com o Fed para executar uma política monetária mais favorável do ponto de vista financeiro.

Nesse ponto, a dominância fiscal prevalecerá e a inflação começará a subir. 

Embora esse resultado não seja previsto pelos analistas, os compromissos governamentais com a transição para a energia verde, os gastos militares e os pagamentos sociais acabarão por levar a economia a um ponto de inflexão. 

O BCA afirmou que a relação dívida/PIB do país poderia atingir o recorde de alta estabelecido em 1946 até 2028. Se os gastos do governo permanecerem no nível atual, o índice poderá crescer para 110% até 2030. O BCA acredita que o ouro chegará a US$ 2.000 por onça do início de novembro até o final do ano. 

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Análise de mercado para 24.08.2023.

BCE: Ontem, a moeda europeia e a libra esterlina foram significativamente abaladas pelas notícias. O crescimento econômico nessas regiões desacelerou no terceiro trimestre em comparação com o primeiro semestre do ano. A desaceleração no setor industrial acelerou e se espalhou para o setor de serviços. 

Os dados demonstram que a atividade do setor privado na zona do euro apresentou uma diminuição em agosto deste ano. Isso levou os investidores a especularem sobre a possibilidade de o Banco Central Europeu interromper sua campanha de aumento da taxa de juros no próximo mês. Durante agosto, o setor de serviços deixou de sustentar a economia em sua totalidade e seguiu a tendência de queda observada no setor industrial. Essa mudança teve um impacto nos mercados, levando a uma redução nos rendimentos dos títulos e a uma queda no euro, embora posteriormente a moeda tenha conseguido se recuperar. 

Os números divulgados indicam que a produção nos países da zona do euro deverá diminuir neste trimestre. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) da zona do euro caiu para 47 pontos, ficando abaixo da marca dos 50 pontos, o que sugere uma diminuição na atividade econômica. A atividade comercial no setor de serviços também registrou uma queda pela primeira vez desde o final de 2022, contrariando as expectativas anteriores de crescimento contínuo, que haviam se mantido estáveis até recentemente. Nesse contexto, não é surpreendente que o euro tenha enfraquecido em relação ao dólar americano. 

Os índices PMI se mostraram bastante fracos, ressaltando as perspectivas econômicas sombrias para a zona do euro e o Reino Unido antes das reuniões dos bancos centrais em setembro. O relatório menciona que a atividade geral na Alemanha diminuiu no ritmo mais rápido desde a primeira onda da pandemia em 2020. Números preocupantes foram registrados não apenas no setor de manufatura, mas também no setor de serviços. A França relatou um terceiro declínio mensal consecutivo no setor industrial, enquanto o restante da região teve uma queda mais moderada. 

Esses dados sugerem que o PIB da zona do euro terá uma queda de 0,2% no terceiro trimestre, em comparação com o aumento de 0,3% no segundo trimestre. É evidente que uma nova série de informações e previsões fortalecerá os argumentos daqueles que defendem uma "pausa" em setembro. Se nenhuma ação for tomada agora, a economia continuará a deteriorar-se. Atualmente, os traders estimam apenas 40% de chance de o BCE aumentar sua taxa em um quarto de ponto no próximo mês, abaixo dos 55% antes da divulgação dos dados. 

Um relatório da S&P Global também afirma que há sinais de que o mercado de trabalho, que antes se mostrava resiliente diante de uma situação econômica em deterioração, está se tornando menos estável. As contratações quase cessaram, à medida que as empresas enfrentaram uma perspectiva mais sombria para o próximo ano. A confiança das empresas diminuiu principalmente devido aos volumes reduzidos de trabalhos inacabados. 

Quanto ao panorama técnico atual do EUR/USD, o par começou a negociar de lado depois que o euro recuperou suas perdas de ontem. Para retomar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1,0870. Isso abriria o caminho para 1,0910. A partir desse ponto, o preço poderia subir para 1,0950. No entanto, isso seria desafiador sem o suporte dos principais traders. Se o par cair, espero ações significativas dos principais compradores apenas por volta de 1,0850. Se eles não se mostrarem ativos, seria prudente esperar por uma queda até 1,0830 ou considerar posições de compra a partir de 1,0770. Nesse ínerim, a libra esterlina continua a ser negociada dentro do canal. A libra esterlina só subirá após os touros ganharem controle sobre 1,2740 e 1,2770. 

A retomada dessa faixa aumentará as perspectivas de recuperação para 1,2800, após o que poderíamos considerar um aumento em torno de 1,2840. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle cerca de 1,2700. Se conseguirem, a quebra dessa faixa prejudicará as posições dos touros e levará o GBP/USD para uma baixa de 1,2680, com potencial para cair ainda mais para 1,2640. 

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Análise de mercado para 13.08.2023.

Quem está por trás da queda do Bitcoin: Changpeng Zhao, Elon Musk ou a SEC?

BTC: Neste intervalo de 4 horas, o Bitcoin saiu de seu segundo canal lateral e depois caiu acentuadamente. Assim, os traders tiveram tempo suficiente para abrir posições de venda. O preço ainda não atingiu a marca de $25.211 por apenas $200, mas acreditamos que esse nível será alcançado sem problemas. Esse nível deve ser considerado juntamente com o nível de $24.350. Portanto, uma recuperação dessa zona resultaria em uma tendência de alta, enquanto que ultrapassá-la sugeriria uma queda ainda maior para a principal criptomoeda do mundo, que muitos "especialistas" ainda preveem que valerá pelo menos $100.000. 

A recente queda do "ouro digital" causou um grande alvoroço on-line. Muitos especialistas começaram a listar seus motivos para o declínio do Bitcoin, enquanto a maioria espera um crescimento explosivo. Por exemplo, o investidor Mike Alfred acredita que o CEO da Binance, Changpeng Zhao, é o culpado, alegando que ele influencia o preço da principal criptomoeda por meio de empresas afiliadas para apoiar seu próprio token BNB. Como isso pode parecer? Uma venda expressiva de moedas Bitcoin para USDT, seguida de uma compra de BNB. Essa teoria também é apoiada pelo trader Peter Brandt, que acredita que a Binance manipula o mercado em seu benefício. 

É difícil para nós verificar essas afirmações do mercado, mas queremos destacar alguns fatos importantes. Primeiro, na semana passada, a Tesla vendeu várias centenas de milhões de dólares em Bitcoin. Também é possível culpar Musk pela queda do Bitcoin. Segundo, o declínio pode ser influenciado pela decisão da SEC de adiar os pedidos de ETFs de Bitcoin para o próximo ano. No entanto, a hipótese de Alfred tem algum peso. Há muito tempo se sabe que 75% das moedas são mantidas por um pequeno grupo de grandes investidores, que efetivamente têm carta branca para manipular o ativo. 

E isso é o que já mencionamos anteriormente: O Bitcoin não é melhor do que a moeda fiduciária. Os bancos centrais controlam as moedas fiduciárias e investem em estabilidade. Em contrapartida, os investidores privados controlam o Bitcoin, interessados principalmente em aumentar sua riqueza. Decida de que lado você quer ficar. Acreditamos que o Bitcoin nunca serviu e nunca servirá ao duplo propósito de dinheiro e poupança. 

No período de 4 horas, a criptomoeda continua a cair, conforme previsto. Como o preço saiu dos dois canais laterais, esperamos outra queda de US$ 500 a US$ 1.000. É claro que é tarde demais para vender agora. Precisamos esperar por novos sinais. E antes que eles surjam, pode haver várias semanas de estagnação, já que foi assim que o Bitcoin se moveu nos últimos meses e anos. Estamos aguardando que a zona de $24.350 - $25.211 seja alcançada, após o que decidiremos nossos próximos passos. 

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Análise de mercado para 22.08.2023.

USD/JPY: No início da semana, o par USD/JPY mostrou uma impressionante dinâmica de alta, aproximando-se de sua alta de 17 de agosto, em 146,565. No entanto, não conseguiu se estabelecer nesse nível. Os especialistas acreditam que o potencial de alta do USD/JPY parece ser limitado. Vamos discutir o que está afetando a cotação e onde está o seu teto de crescimento. 

Touros do dólar se preparam para Jackson Hole Ontem, o par USD/JPY registrou um aumento de 0,56%, alcançando a marca de 146,2. Contudo, o mercado exibiu um sentimento notavelmente cauteloso em antecipação ao evento mais significativo desta semana - o Simpósio da Reserva Federal em Jackson Hole. 

Um acentuado aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA desempenhou um papel fundamental ao sustentar esse par. Na segunda-feira passada, os rendimentos atingiram seu nível mais elevado desde 2007, situando-se em 4,35%. 

O incremento nos rendimentos dos títulos do governo dos EUA foi impulsionado por especulações que indicam a possibilidade das taxas de juros norte-americanas se manterem elevadas ao longo de um extenso período. 

Neste momento, os otimistas em relação ao dólar aguardam com expectativa que o Federal Reserve prossiga com sua política monetária assertiva nos meses vindouros. 

Seria ideal que essa estratégia respaldasse o dólar estadunidense, o qual poderia inicialmente reagir com uma diminuição caso ocorresse uma interrupção no ritmo de aumento das taxas nos EUA. A maior parte dos participantes do mercado compartilha da crença de que esse patamar atingiu seu ápice e não deverá apresentar novos acréscimos. 

Inúmeros analistas sustentam que os compradores de dólares poderão encontrar apoio para sua teoria sobre um período prolongado de taxas de juros elevadas ao longo desta semana. 

Jerome Powell, presidente do banco central dos EUA, tem um pronunciamento previsto para a sexta-feira no Simpósio anual do Federal Reserve em Jackson Hole. Se Powell ressaltar a necessidade de manter as taxas em níveis mais elevados por um período prolongado, isso poderá gerar um significativo impulso à moeda norte-americana. 

Os estrategistas de câmbio preveem uma volatilidade ainda maior do dólar se o presidente do Fed deixar a porta aberta para outro aumento da taxa. Richard Franulovich, analista do Westpac, observou que em um cenário como esse, era provável que uma nova valorização do dólar viesse a ocorrer. Ele mencionou que não descartaria a possibilidade de o índice do dólar americano ultrapassar a marca de 104 no curto prazo. 

Seus colegas do MUFG também veem mais potencial de crescimento para a moeda americana. No entanto, os especialistas do banco japonês estão convencidos de que o USD/JPY sofrerá um atraso significativo em seu ritmo de crescimento em comparação com outras moedas principais do dólar. 

Os economistas do MUFG observaram que, devido ao fato de o ativo USD/JPY se encontrar na atualidade dentro da zona de risco de intervenção, era previsto um aumento nas advertências vindas de Tóquio em um futuro próximo. Eles consideraram que essa situação representaria o principal obstáculo para a progressão ascendente da cotação. 

Qual é o limite de crescimento do USD/JPY? 

No ano passado, o governo japonês interveio no mercado duas vezes com a intenção de apoiar sua moeda nacional quando ela caiu drasticamente em relação ao dólar americano. 

A primeira intervenção foi acionada quando o iene se desvalorizou para 145 por dólar americano. Este ano, o iene ultrapassou repetidamente essa marca, e as autoridades japonesas se limitaram a avisos sobre possíveis intervenções. 

Isso pode indicar que a chamada "linha vermelha" se deslocou para a marca de 150. O teste desse nível desencadeou a segunda intervenção em 2022. 

Na última segunda-feira, analistas do J.P. Morgan afirmaram que eles acreditavam que o Ministério das Finanças do Japão não consideraria uma intervenção no mercado de câmbio próximo à marca de 145. Eles indicaram que o novo limite para a intervenção na compra de ienes estava aproximadamente em torno de 150. 

Além disso, os especialistas apontaram que a necessidade de intervenção nesta fase não é tão urgente quanto foi em setembro e outubro do ano anterior. Isso se deve ao fato de as condições fundamentais da economia japonesa terem melhorado significativamente desde a última intervenção de Tóquio no mercado. 

Atualmente, a marca de 150 parece ser um tipo de teto para o par USD/JPY. No entanto, muitos analistas são céticos em relação a que o ativo se aproxime desse nível tão cedo, mesmo que o tom de Jerome Powell em Jackson Hole seja extremamente hawkish. 

No futuro previsível, é provável que o preço continue sob a influência de especulações sobre mudanças monetárias iminentes no Japão. Essas especulações se intensificaram nesta manhã diante do rápido aumento nos rendimentos dos títulos do governo japonês de 10 e 30 anos. 

Na terça-feira, ambas as métricas dispararam para seus níveis mais altos desde 2014, registrando 0,66% e 1,66%, respectivamente. Isso foi facilitado por uma melhora significativa nos indicadores de crescimento econômico e inflação no Japão. 

Após os dados otimistas recentes e os ajustes mais recentes feitos pelo regulador japonês no mecanismo de controle da curva de rendimento, os traders começaram a aumentar as apostas na possibilidade de o Banco do Japão (BOJ) abandonar em breve sua política monetária ultra-acomodatícia. 

O fortalecimento adicional dos sentimentos hawkish do mercado em relação à política monetária do Banco do Japão também servirá como um obstáculo sério para o par USD/JPY. Os analistas do UOB preveem que, dada essa base fundamental, é improvável que o par ultrapasse 147,50 nas próximas semanas. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação. #USD #JPY #USDJPY News

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Análise de mercado para 21.08.2023.

OURO: Uma pesquisa semanal de analistas de Wall Street mostrou que 63% estão pessimistas sobre o ouro para a semana atual, enquanto o sentimento entre os investidores de varejo está mais equilibrado. Os analistas acreditam que o aumento nos rendimentos dos títulos dos EUA, que atingiram um novo máximo de 15 anos na quinta-feira, continua a ser um fator importante de contenção para o ouro. A desaceleração na economia da China também desestimula os investidores. 

Edward Moya, analista sênior de mercado da OANDA, disse que o rendimento dos títulos do Tesouro está em um nível que apoia a política monetária do Federal Reserve, e este é um ambiente difícil para o ouro. No entanto, sua opinião sobre os preços do ouro para a semana atual é neutra, pois ele acredita que os rendimentos dos títulos provavelmente estão próximos de seu pico, e a dinâmica das vendas de ouro provavelmente está desacelerando. Para que a pressão de venda no ouro persista, os rendimentos dos títulos precisariam continuar subindo.

Mas a maioria dos analistas acredita que uma queda nos preços do ouro é mais provável. Presumivelmente, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, ao falar na reunião anual do banco central em Jackson Hole na sexta-feira, manterá sua postura mais rígida. E as taxas de juros permanecerão altas no futuro. 

Na semana passada, 16 analistas de Wall Street participaram de uma pesquisa sobre o ouro. Entre os participantes, dez analistas, ou 63%, estavam pessimistas para a semana atual. Dois analistas, ou 13%, estavam otimistas, enquanto quatro analistas, ou 25%, adotaram uma postura neutra. 

Em enquetes online, foram registrados 941 votos. Desses, 415 respondentes, ou 44%, esperam aumento nos preços. Outros 386, ou 41%, favorecem a queda dos preços, enquanto 140 votantes, ou 15%, escolheram uma posição neutra. 

Por isso, o sentimento sobre o ouro é dividido, com analistas de Wall Street mais pessimistas do que os investidores de varejo. O aumento nos rendimentos dos títulos é visto como o principal fator de pressão sobre o ouro, e é provável que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, mantenha sua postura mais rígida na reunião anual do banco central em Jackson Hole na sexta-feira. As taxas de juros permanecerão altas no futuro, o que provavelmente levará a uma queda nos preços do ouro. 

Apesar disso, Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, está otimista com relação aos preços nos próximos meses. Ele acredita que os investidores não devem ignorar a dinâmica de curto prazo dos preços, já que é raro ver uma queda tão grande sem nenhuma continuação, acrescentando que esta semana pode haver uma queda nos preços, mas isso não afetará o crescimento de longo prazo.

James Stanley, estrategista de mercado da Stone X, disse que mesmo que Powell assuma uma postura neutra em Jackson Hole, o ouro terá dificuldade em mudar sua perspectiva técnica de baixa. É provável que o nível de suporte técnico permaneça em $1875.

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Análise de mercado para 18.08.2023.

USD: O dólar americano continua em demanda devido a um menor apetite por ativos de risco. No entanto, a libra esterlina é uma exceção, pois ela também pode cair, como outras moedas globais importantes, a qualquer momento. O yuan também está enfrentando problemas consideráveis. Recentemente, o Banco Popular da China opôs forte resistência ao enfraquecimento de sua moeda nacional, realizando várias intervenções. Seu objetivo é restaurar a confiança do mercado, que foi abalada por dados decepcionantes e riscos de crédito. 

O Banco Popular da China definiu o ponto médio oficial em 7,2006 por dólar, em comparação com a estimativa média de 7,3047 feita por traders e analistas. Essa foi a maior diferença desde o início das pesquisas em 2018. Na semana passada, as autoridades aumentaram seu apoio ao yuan, que estava sob pressão. No entanto, a liquidação continuou tanto no mercado interno quanto no internacional. Nesta semana, o órgão regulador determinou que os bancos estatais intensificassem suas intervenções.

Especialistas observam que, por muitos anos, o banco central tem sido muito sensível a qualquer flutuação acentuada na taxa de câmbio do yuan. Essas flutuações podem levar a uma desvalorização de choque como a que ocorreu há oito anos. Essa situação coloca a China em risco de um ciclo vicioso de saídas de capital, levando a uma desvalorização ainda mais significativa do yuan. 

Como mencionei anteriormente, para evitar essa crise, o PBOC começou a regular estritamente o yuan usando um mecanismo que limita as flutuações diárias da moeda a 2% em ambas as direções. Se a tendência de queda não for revertida, o banco central poderá empregar ferramentas mais agressivas. Essas medidas poderiam envolver maior liquidez em dólares, aumentando o custo das negociações a descoberto sobre o yuan no mercado a termo ou até mesmo criando um déficit de yuan em Hong Kong.

Consequentemente, o yuan registrou um aumento de cerca de 0,1%. Como resultado, sua taxa em relação ao dólar americano subiu para 7,26, mas posteriormente começou a enfraquecer novamente. A taxa de referência também foi estabelecida mais alta do que no dia anterior, marcando a primeira vez em seis sessões. 

Além de solicitar mais intervenções ao longo desta semana, as autoridades chinesas instruíram os bancos estatais a investigar se as empresas locais estão especulando com o yuan, aproveitando sua alta volatilidade. Essa investigação ocorreu quando o yuan caiu para 7,35 em relação ao dólar americano, um nível monitorado de perto pelas autoridades.

É importante ressaltar que a pressão sobre o yuan está sendo agravada por dados econômicos desanimadores sobre vendas no varejo e preços de habitação. Esses fatores, combinados com a crise em curso no setor imobiliário, minaram a confiança dos investidores, levando a uma aversão ao yuan. Além disso, os cortes de taxas realizados pelo PBOC para estimular o crescimento têm adicionado mais incerteza ao cenário. 

Quanto ao cenário técnico para o EUR/USD de hoje, a pressão sobre o euro permanece constante. Para retomar o controle, os compradores precisam manter o preço acima de 1,0890. Isso abriria caminho para 1,0920 e permitiria que o par testasse 1,0950. A partir desse ponto, o preço poderia subir até 1,0980. No entanto, isso seria desafiador sem o suporte de traders significativos. Em caso de queda, é esperado que compradores relevantes entrem em ação somente em torno de 1,0860. Caso não haja atividade nesse nível, seria prudente esperar até que o preço teste a baixa de 1,0840 ou considerar posições longas a partir de 1,0810. 

Assim, a libra esterlina continua sendo negociada dentro de uma faixa. Um aumento na libra ocorrerá somente se os touros conseguirem controlar o nível de 1,2725. Uma recuperação dessa faixa aumentaria as esperanças de uma ascensão para 1,2760 e 1,2210, abrindo a possibilidade de uma alta em torno de 1,2840. Em caso de queda, os ursos buscarão assumir o controle em 1,2690. Se obtiverem sucesso, uma quebra nessa faixa prejudicaria as posições dos touros, empurrando o GBP/USD para uma baixa de 1,2660, com potencial para cair ainda mais até 1,2620.

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 17.08.2023.

BTC: O Bitcoin começou esta quinta-feira em queda, e tem seguido essa tendência ao longo do dia. No momento em que este artigo foi escrito, o preço do BTC estava sendo negociado próximo a $28.495.

De acordo com a CoinMarketCap, que acompanha as cotações de ativos virtuais, nas últimas 24 horas, o Bitcoin alcançou a máxima diária de $29,195 e a mínima de $28,376. 

No entanto, a semana passada foi extremamente desfavorável para a primeira criptomoeda. O pessimismo do rei das moedas digitais também foi adotado pelas 10 principais moedas em termos de capitalização de mercado, a maioria das quais também teve uma queda significativa no preço. 

O principal fator que exerceu pressão sobre o mercado de criptomoedas nesta semana foi o declínio contínuo nos mercados de ações dos EUA. Por exemplo, na quarta-feira, o índice Dow Jones Industrial Average caiu 0,52%, o S&P 500 perdeu 0,76% e o índice NASDAQ Composite caiu 1,15%.

Curiosamente, os economistas observam uma diminuição na correlação entre as criptomoedas e os mercados de ações no ano atual, devido ao movimento lateral contínuo do preço do Bitcoin. 

Isso foi relatado por analistas da empresa de investimentos americana Bernstein no final de fevereiro. No último mês, a correlação entre o BTC e o índice NASDAQ Composite caiu de 0,94 para 0,58. 

Na opinião de Bernstein, o mercado de criptomoedas está em um equilíbrio entre as tendências de alta e de baixa ultimamente, aguardando mais catalisadores. No entanto, sua sensibilidade a notícias importantes e eventos no mundo financeiro diminuiu significativamente. 

Lembrando o início de 2022, os analistas frequentemente enfatizaram a alta correlação entre o mercado de ações americano e o mercado de ativos digitais devido à tensa expectativa de conflito geopolítico no leste da Europa e aos próximos passos do Federal Reserve dos EUA. No meio do ano passado, a empresa de pesquisa de investimentos Arcane Research afirmou que a correlação entre o BTC e os títulos de tecnologia atingiu seu pico desde julho de 2020. 

A TradingView também afirmou que a correlação entre o mercado de criptomoedas e o mercado de ações dos EUA no quarto trimestre de 2022 foi de 70%. 

Mercado de Altcoin 

O Ethereum, a principal concorrente do Bitcoin, também começou a quinta-feira com uma queda e continua a seguir essa tendência ao longo do dia. No momento em que este artigo foi escrito, a moeda estava sendo negociada a $1.786. 

Com relação às previsões dos analistas para as perspectivas de curto prazo da Ethereum, eles sugerem que a tendência futura da altcoin dependerá do fato de a moeda cair abaixo de $1.600 ou subir acima de $1.950.

Quanto às criptomoedas entre as 10 principais por capitalização de mercado, todas as moedas foram negociadas na zona vermelha no último dia. Os piores resultados foram registrados para a Dogecoin (-4,02%). 

Na semana passada, entre as dez principais criptomoedas, todas as moedas também registraram uma queda. O Dogecoin (-10,14%) encabeçou a lista de quedas. 

Segundo a CoinGecko, o maior agregador de dados de ativos virtuais do mundo, no último dia, o maior ganhador entre os 100 ativos digitais mais capitalizados foi a Rocket Pool (+4,16%), e o maior perdedor foi a Sei (-13,59%). 

Com base na semana passada, entre as 100 principais criptomoedas mais fortes, os piores resultados foram demonstrados pelo ativo digital GMX (-19,60%), enquanto o melhor foi o já mencionado Sei (+2362,56%). 

Os dados da CoinGecko, na noite de quinta-feira, a capitalização de mercado total das criptomoedas estava acima do importante nível-chave de US$ 1 trilhão, totalizando $1,102 trilhão. No último dia, esse indicador diminuiu 0,26%. 

Desde que atingiu seu pico acima de $3 trilhões em 2021, a capitalização de mercado das criptomoedas perdeu mais de $2 trilhões. 

Como regra, agosto é considerado um mês de azar para o Bitcoin. Nos últimos 12 anos, o BTC terminou este mês com um aumento apenas em cinco casos e uma diminuição em sete. 

O aumento médio de agosto é de cerca de 26%, enquanto a queda é de 16%. Se a principal criptomoeda decidir replicar o desempenho aproximado dos anos anteriores em agosto, ela poderá subir para $36.800, atingindo os máximos do ano, ou despencar para $24.500, estabelecendo novos mínimos para junho. 

Em julho passado, o Bitcoin apresentou uma queda de 4%, encerrando o mês em cerca de $29.200. Em junho, o preço do BTC subiu 12,1%, para $30.400. Em maio, o Bitcoin diminuiu 7,6%, fechando o mês em $27.100. Em abril, o BTC perdeu quase 10%. Em março passado, o preço da moeda subiu 22,6%, marcando o terceiro mês consecutivo de crescimento em meio à normalização da situação em torno da crise bancária. 

Em fevereiro anterior, a primeira criptomoeda terminou com um aumento de 0,9%, atingindo $23.200. No primeiro mês de 2023, seu preço aumentou quase 40%, tornando janeiro o melhor mês para o BTC desde outubro de 2021. Notavelmente, de janeiro a março deste ano foi o melhor trimestre para a moeda desde o início de 2021, e o BTC se tornou um dos ativos mais lucrativos. 

O principal motivo para a ascensão do mercado de moedas digitais desde o início de 2023 foi a crise iminente no mercado financeiro tradicional. Hoje, os títulos e as obrigações estão passando por um período bastante difícil. É exatamente por isso que estamos observando um desejo cada vez maior dos investidores do mundo todo de investir em moedas digitais. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 16.08.2023.

A ata de julho da reunião de política monetária do Federal Reserve será publicada hoje. As atas certamente mostrarão que apenas algumas autoridades defenderam a manutenção das taxas de juros inalteradas até o final do ano. Ao mesmo tempo, é provável que a maioria dos formuladores de políticas permaneça cautelosamente otimista em relação a uma aterrissagem mais suave para a economia. Portanto, outro aumento final de um quarto de ponto nas taxas de juros já está previsto. 

Claramente, os funcionários que defendiam manter as taxas inalteradas após a reunião de julho estão em minoria. No entanto, muitos membros do Federal Open Market Committee (FOMC) podem estar preocupados com a deterioração das condições de empréstimo, o que influenciará suas decisões futuras. Julgando pela forma como o mercado reagiu ao aumento das taxas em julho e pelo tom dovish (favorável a medidas de estímulo) do Presidente do Fed, Jerome Powell, na coletiva de imprensa após a reunião, as probabilidades são de que a Reserva Federal suavizará sua retórica em setembro deste ano.

Enquanto isso, os próximos movimentos da política do Fed são uma questão bastante complicada. É improvável que as atas de hoje permitam que os traders obtenham uma resposta para essa pergunta. Portanto, não espero um aumento significativo na volatilidade e no movimento direcional do mercado.

Declarações públicas recentes de outros funcionários do Fed desde a reunião de julho sugerem que o alto grau de consenso pode estar começando a diminuir. O ponto de vista comum entre os formuladores de políticas do Fed sustentou a campanha agressiva de aperto monetário ao longo do último ano e meio. No entanto, alguns funcionários do Fed, como o presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, indicaram que o banco central pode não precisar continuar aumentando as taxas de juros. Outros, incluindo a Chefe do Fed, Michelle Bowman, têm uma visão oposta. 

De acordo com os contratos futuros, os investidores atualmente não esperam um aumento das taxas neste ano, embora as chances de um aumento das taxas na reunião de 1º de novembro sejam muito maiores do que na reunião de 20 de setembro. Muitos traders provavelmente estarão aguardando novas orientações e sinais de Powell na conferência anual do Fed de Kansas City em Jackson Hole, Wyoming, na próxima semana. 

Quanto ao quadro técnico de hoje do EUR/USD, o euro permanece sob pressão de venda. Se os touros do euro quiserem retomar o controle, eles precisam empurrar o preço acima de 1,0920. Isso permitiria uma recuperação de volta para 1,0950 e um teste de 1,0980. Já a partir desse nível, é possível subir para 1,1020, mas será bastante problemático fazer isso sem o apoio de grandes participantes do mercado. Se o instrumento de negociação cair, espero qualquer ação séria de grandes compradores apenas na área de 1,0880. Se não houver ninguém lá, seria uma boa ideia esperar até que a baixa de 1,0840 seja atualizada ou abrir posições longas a partir de 1,0810. 

Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, o instrumento ainda está sendo negociado dentro do canal lateral. É possível contar com o fortalecimento somente depois que os touros conseguirem assumir o controle de 1,2725. O retorno dessa área consolidará as esperanças de uma recuperação para a área de 1,2750 e 1,2770. Quando esses níveis forem atingidos, será possível falar em um impulso de alta mais acentuado da libra para a área de 1,2815. Se o GBP/USD cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2690. Se eles se saírem bem, uma quebra dessa faixa atingiria as posições de alta e empurraria o GBP/USD para um mínimo de 1,2660. Então, a porta estará aberta para níveis mais baixos, cerca de 1,2620. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 15.08.2023.

BTC: No período de 4 horas, a movimentação do Bitcoin nos últimos meses fica ainda mais clara. Como mencionado anteriormente, ele passou várias semanas em um canal lateral e, posteriormente, migrou para outro. Ambos os canais são visíveis na ilustração abaixo. O novo canal é mais estreito em comparação ao anterior, e o preço permaneceu dentro dele por três semanas. Portanto, as conclusões que podemos tirar são consistentes com as mencionadas anteriormente: enquanto o preço permanecer dentro do canal lateral, não há motivo para antecipar um movimento de tendência. Além disso, caso a fronteira superior do canal seja ultrapassada, isso indicaria um retorno do Bitcoin ao primeiro canal lateral. Basicamente, o mercado lateral deverá continuar. 

Não acreditamos que o Bitcoin continuará a crescer indefinidamente ou alcance os US$100.000 até o final deste ano. Já ouvimos essa previsão há vários anos, e ela carece de fundamentos sólidos. Trata-se apenas de um número atraente. Portanto, reconhecemos que a correção de baixa (mais notável em prazos mais longos) persistirá. Isso pode levar o preço a se estabelecer abaixo do novo canal lateral, possibilitando que ele continue a se deslocar para o sul. 

Ao mesmo tempo, John Reed Stark, ex-funcionário da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), afirmou que os ETFs de Bitcoin não serão aprovados em sua forma atual. Em sua declaração, ele fez referência à empresa Better Market, que pediu abertamente à SEC que rejeitasse os pedidos de ETF de Bitcoin de várias empresas. Essa entidade argumentou que a criptomoeda é suscetível a volumes inflados de negociação e manipulação, além de ser controlada por um pequeno grupo de pessoas. Isso corrobora o que discutimos há algumas semanas. Já se sabe que mais de 75% das moedas são controladas por um pequeno grupo de investidores, capazes de manipular o preço e direcioná-lo em diferentes direções. Portanto, o Bitcoin não pode ser considerado "uma moeda para todos". Ele se assemelha às moedas fiduciárias, mas é controlado por investidores monopolistas que, ao contrário de bancos centrais e governos, não têm grande interesse na estabilidade da moeda. 

Stark espera que a atitude em relação ao Bitcoin nos EUA e a atitude da SEC em relação ao Bitcoin só mudarão se um republicano vencer as eleições de 2024. Nesse caso, Gary Gensler se demitirá e seu lugar será ocupado por alguém mais leal às criptomoedas. Então, a SEC interromperá seus constantes ataques à esfera das criptomoedas, o que contribuirá para seu desenvolvimento. Hoje, foi divulgado que o primeiro ETF de Bitcoin foi lançado na Europa. 

No período de 4 horas, a criptomoeda começou a cair, o que pode durar várias semanas. Ao mesmo tempo, o par já está se movendo dentro dos canais laterais, e é melhor confiar neles, mantendo em mente os alvos do período diário. Acreditamos que a correção ainda não terminou, mas ainda é muito lenta. As posições de venda não devem ser grandes. Em breve, o Bitcoin poderá subir se receber uma mensagem sobre a aprovação de um ETF de Bitcoin nos EUA. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 14.08.2023.

BCE: O euro caiu na sexta-feira. Não se sabe se os compradores estarão ativos cerca dos mínimos mensais. Discutiremos a perspectiva técnica em mais detalhes a seguir. Apesar dos recentes sinais de diminuição da pressão inflacionária na zona do euro, os economistas preveem que o Banco Central Europeu (BCE) aumentará as taxas de juros no próximo mês. 

De acordo com as previsões, a taxa-chave aumentará para 4% em setembro, em comparação com os atuais 3,75%. Enquanto isso, os analistas acreditam que os funcionários começarão a reduzir as taxas de empréstimo somente em março de 2024, um mês antes do esperado. Isso sugere uma abordagem mais rígida à política monetária. 

Um foco chave estará nas estatísticas fundamentais, especialmente na inflação. O aumento da inflação, observado desde o verão, tem sido causado pelos preços mais altos da energia. Essa situação está criando dificuldades para o BCE, que ainda está lidando com pressões inflacionárias internas. Ultimamente, têm surgido rumores de que os principais bancos centrais estão considerando encerrar suas campanhas de aumento de taxas que já duram mais de um ano. Recentemente, a Presidente Christine Lagarde mencionou uma possível pausa na reunião do BCE em 13-14 de setembro. No entanto, não é garantido que o regulador tomará essa decisão. 

Pesquisas do BCE indicam que a inflação subjacente, um indicador amplamente observado, parece ter atingido seu pico. Além disso, uma pesquisa separada do consumidor mostrou que as expectativas de crescimento de preços nos 20 países da zona do euro diminuíram, embora ainda permaneçam acima da meta de 2%. 

Apesar disso, na semana passada, muitos analistas aumentaram suas previsões de inflação para 2023 e ajustaram suas previsões para os anos seguintes. Os mercados financeiros estimam atualmente uma chance de 70% de o BCE elevar as taxas em 25 pontos-base no próximo mês. 

Além da inflação, há crescentes avisos sobre desacelerações econômicas e possíveis recessões. A segunda metade deste ano pode não ser tão positiva quanto a primeira. Fabio Panetta, membro do Conselho Executivo, instou à cautela, especialmente se o regulador pretende alcançar a meta de inflação sem prejudicar a atividade econômica. 

Apesar de a zona do euro ter evitado uma recessão, a Alemanha, a maior contribuinte para a economia da região, enfrentou uma desaceleração no último inverno e estagnou durante o segundo trimestre. Economistas preveem um crescimento nulo para o terceiro trimestre, devido à contínua queda na produção alemã. A previsão para 2024 também foi revisada para 0,8%, em vez de 1%. 

A reação do euro à situação atual permanece incerta. Quanto ao panorama técnico atual do par EUR/USD, a pressão sobre o euro continua presente. Para retomar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1,0970, abrindo caminho para 1,1005, um nível psicológico. A partir desse ponto, o preço poderia subir para 1,1116. No entanto, essa trajetória seria desafiadora sem o apoio de grandes traders. Em caso de queda do par, espero uma reação significativa dos grandes compradores por volta de 1,0930. Caso eles não se ativem, seria sensato esperar por um mínimo em 1,0900 ou considerar posições longas a partir de 1,0870. 

Enquanto isso, a pressão sobre a libra esterlina está se intensificando novamente. A libra só ganhará força após os touros conquistarem o controle acima do nível de 1,2705. A recuperação nessa faixa abrirá caminho para a esperança de atingir 1,2740 e 1,2780, o que poderia sinalizar um aumento para cerca de 1,2810. Caso o par caia, os ursos buscarão dominar em torno de 1,2660. Se obtiverem sucesso, uma quebra nessa faixa prejudicará as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para um mínimo de 1,2620, com potencial para queda ainda maior, em direção a 1,2590. 

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Análise de mercado para 11.08.2023.

FED: Após uma série de divulgações de dados mistos de inflação nos EUA, os oficiais do Federal Reserve fizeram diversos discursos. Especificamente, um discurso da presidente do Federal Reserve de São Francisco, Mary Daly, chamou a atenção. Ela afirmou que o banco central ainda tem muito a fazer para controlar a inflação, mesmo que os dados de julho tenham mostrado um aumento de preços mais modesto do que o esperado. 

Os dados do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) vieram em grande parte conforme o esperado, e isso é uma boa notícia, disse a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly. É importante observar que ela não tem direito a voto na política monetária este ano. "Também está de acordo com o que acreditamos que estará acontecendo, que é a inflação gradualmente diminuirá", acrescentou. "Mas não é um ponto de dados que indica que a vitória é nossa. Ainda há mais trabalho a ser feito." 

Em  suma, de acordo com o Bureau of Labor Statistics dos EUA, o Índice de Preços ao Consumidor Central (Core PCE), que exclui os preços de alimentos e energia, aumentou 0,2% em julho. Isso representa o menor crescimento consecutivo em mais de dois anos. O Índice de Preços ao Consumidor Geral (CPI) também aumentou 0,2% em julho e 3,2% em comparação com o ano anterior. 

É importante destacar que, no final da reunião de julho, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) decidiu aumentar a taxa de fundos federais para 5,5%, o nível mais alto em 22 anos. A estimativa média dos oficiais do Fed publicada em junho indicou mais dois aumentos na taxa de juros este ano, com o primeiro ocorrendo no mês passado. 

O foco do banco central continua nos principais dados econômicos. Muitos dados estatísticos são esperados para agosto, que serão divulgados antes da reunião de política monetária no início de setembro. Atualmente, os investidores não estão esperando um aumento na taxa nesta reunião. 

Nesta semana, também houve vários discursos de oficiais do Fed. Eles tiveram opiniões diferentes sobre se o banco central deveria interromper os aumentos das taxas ou manter seu curso estrito atual. O presidente do Fed da Filadélfia, Patrick Harker, afirmou na terça-feira que os formuladores de políticas podem interromper os aumentos das taxas de juros se não houver surpresas econômicas. Por outro lado, na segunda-feira, a governadora Michelle Bowman expressou a opinião de que o Fed pode precisar aumentar ainda mais as taxas para restaurar completamente a estabilidade de preços. 

Quanto ao quadro técnico atual para EUR/USD, a pressão sobre o euro continua a mesma. Para retomar o controle, os compradores devem manter o preço acima de 1.1010. Isso abriria caminho para 1.1060. A partir daí, o preço pode subir para 1.1110. No entanto, isso seria bastante difícil sem o suporte dos principais traders. Se o par cair, espero uma ação significativa dos principais compradores apenas em torno de 1.0970. Se eles não estiverem ativos, seria sensato aguardar uma baixa em torno de 1.0930 ou considerar posições longas a partir de 1.0900. 

Enquanto isso, a demanda pela libra esterlina está aumentando. A libra esterlina subirá somente depois que os touros ganharem controle sobre o nível de 1.2705. Reconquistar essa faixa aumentará as esperanças de recuperação para 1.2740 e 1.2780, após o que podemos falar sobre uma alta em direção a cerca de 1.2810. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle sobre 1.2660. Se eles conseguirem, uma quebra dessa faixa prejudicará as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para uma baixa de 1.2620, com potencial para cair ainda mais para 1.2590.

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Análise de mercado para 10.08.2023.

BTC: O Bitcoin recuperou sua posição em um canal lateral anteontem, mas rapidamente caiu abaixo novamente. Nas últimas semanas, a criptomoeda negociou abaixo de sua faixa usual, levando-nos a estabelecer um segundo canal lateral com limites em $26.900 e $30.275. Nesse ínterim, a volatilidade continua a diminuir, o que poderia sinalizar uma iminente alta. Esse tem sido o padrão do Bitcoin ao longo do último ano: um período de estagnação seguido por uma alta, depois outro período de estagnação e outra alta. Consequentemente, agora aguardamos uma saída do segundo canal lateral.

Atualmente, os vendedores não estão exercendo uma pressão excessiva sobre a criptomoeda, e muitos traders e especialistas estão cheios de otimismo. Preferimos não sucumbir ao sentimento de mercado. Assim, acreditamos que a análise técnica é muito superior. No quadro de tempo de 4 horas, ainda não há sinais de compra. Portanto, não vemos razões para iniciar posições longas. 

Enquanto isso, a chefe do fundo de investimento Ark Invest, Cathie Wood, afirmou que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) poderia aprovar simultaneamente várias solicitações para a introdução de ETFs de Bitcoin. Ela indicou que todas as solicitações de instrumentos enviadas eram idênticas, e a SEC não tinha razões substanciais para aprovar algumas enquanto rejeitava outras. De acordo com Wood, tudo se resume ao marketing. A empresa que obtiver resultados significativos de publicidade para seu instrumento atrairá mais investimentos na nova ferramenta. 

As audiências sobre a aprovação do novo instrumento estão marcadas para 13 de agosto, mas Wood não espera que a SEC tome decisões exatas nesse dia. É mais provável que ocorra um atraso. Notavelmente, as solicitações iniciais das empresas foram negadas devido a informações insuficientes sobre o mecanismo de observação conjunto. Muitos especialistas acreditam que a aprovação de um fundo de investimento em Bitcoin será um ponto de virada para a criptomoeda. Investidores institucionais poderão investir com segurança na principal criptomoeda. Muitos esperam um crescimento substancial da criptomoeda à luz desse evento. 

No período de 4 horas, a criptomoeda caiu. Essa queda pode se estender por mais algumas semanas. No entanto, o par já está oscilando dentro do canal lateral. É melhor negociar com base neles, mantendo em mente as metas do período diário. A correção ainda não está concluída até o momento, mas permanece bastante lenta. As posições de venda não devem ser substanciais. Em um futuro próximo, o Bitcoin pode subir se receber notícias sobre a aprovação do ETF Bitcoin.

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Análise de mercado para 9.08.2023.

OURO: O rebaixamento das classificações de crédito de dez bancos americanos pela Moody's permitiu que o ouro tivesse uma breve pausa. Os investidores imediatamente se lembraram da crise bancária nos EUA, o que levou a um aumento nas cotações do XAU/USD para máximos históricos devido a temores de uma recessão próxima. Atualmente, os mercados estão discutindo cada vez mais uma aterrissagem suave, colocando uma pressão significativa sobre o metal precioso.

O ouro brilha quando o Federal Reserve alimenta abundantemente a economia dos EUA com liquidez barata, suavizando a política monetária. Esse foi o caso durante o auge da pandemia, quando estabeleceu um novo recorde. As expectativas de um pivô dovish apoiaram os touros do XAU/USD em abril e maio. No entanto, em agosto, o ambiente externo mudou bastante. O Federal Reserve aumentará os custos de empréstimos para 5,75% mais uma vez ou manterá as taxas estáveis até março de 2024. Isso, combinado com as expectativas de que a economia dos EUA evitará uma desaceleração ou que a recessão passará praticamente despercebida, leva a um aumento no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. 

O ouro é visto como uma alternativa aos títulos. Ele não pode competir com as ações durante uma economia "Goldilocks" ou com os títulos durante uma alta de rendimento. Enquanto isso, os fundos de hedge aumentam ativamente as posições de venda sobre as dívidas americanas e o crescimento das posições em aberto são más notícias para o XAU/USD. 

Dinâmica das posições especulativas em títulos do Tesouro dos EUA 

A desdolarização das economias da China e da Rússia também não está ajudando o metal precioso. Moscou anunciou sua intenção de retomar as compras de ouro em agosto, e Pequim aumentou suas reservas em 23 toneladas em julho. Desde o início do ano, o número aumentou em 126 toneladas, chegando a 2.136 toneladas. A compra de ouro é um voto direto contra os EUA e o dólar. Ao mesmo tempo, o fortalecimento deste último em relação às principais moedas mundiais leva a uma diminuição nas cotações do XAU/USD. 

Os investidores entendem claramente a situação. De acordo com a análise do WGC, julho marcou o quarto mês consecutivo de saídas de ETFs especializados. Suas reservas diminuíram em 34 toneladas, totalizando US$ 2,3 bilhões. Desde o início do ano, o número diminuiu em 84 toneladas, o equivalente a US$ 4,9 bilhões. 

Dinâmica de juros em aberto e rendimentos de títulos 

Sem dúvida, o equilíbrio de forças no mercado poderá mudar drasticamente se a inflação dos EUA desacelerar para menos de 3% em julho. Nesse caso, os riscos de uma inflexão dovish antecipada do Fed aumentariam, enfraquecendo o dólar americano e ajudando o ouro. Entretanto, esse não é o cenário básico. Os especialistas da Bloomberg preveem uma aceleração dos preços ao consumidor para 3,3%, enquanto os funcionários do FOMC Michelle Bowman e Thomas Barkin falam sobre a conveniência de aumentar a taxa dos fundos federais para 5,75%. 

Tecnicamente, o movimento de queda do metal precioso corre o risco de ganhar impulso se o suporte diagonal próximo a US$ 1.922 por onça for rompido com sucesso. Nesse cenário, aumentaremos as posições vendidas anteriormente formadas em direção ao alvo de 161,8% em AB=CD, localizado próximo à marca de US$ 1.831. 

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Análise de mercado para 08.08.2023.

USD:O dólar americano começou o dia com um tom positivo, tentando mais uma vez superar sua contraparte europeia, o euro. No entanto, o euro não está desistindo tão facilmente e continua lutando pela liderança no par EUR/USD. No início desta semana, o dólar recuou ligeiramente, mas rapidamente se recuperou de suas perdas iniciais. 

De acordo com analistas, os recentes fracassos do dólar foram temporários e não foram capazes de levar a moeda para território negativo. Nem o recente rebaixamento do rating de crédito dos EUA nem os dados macroeconômicos instáveis publicados pelo Departamento do Trabalho dos EUA conseguiram minar a posição do dólar. 

Em julho, o mercado de trabalho dos EUA adicionou 187.000 novos empregos, seguindo os 185.000 anteriormente registrados. Embora esses números tenham ficado aquém dos 205.000 esperados, os especialistas avaliaram a perspectiva macroeconômica geral como positiva. 

Os analistas frequentemente afirmam que a Folha de Pagamento Não Agrícola (NFP) é um dos indicadores mais imprevisíveis. É por isso que mudanças dramáticas no mercado ou revisões nas decisões atuais do Fed eram altamente improváveis. De acordo com Austan D. Goolsbee, chefe do Fed de Chicago, o mercado de trabalho americano deve "encontrar seu equilíbrio" em breve. O oficial havia observado anteriormente que, embora o mercado de trabalho dos EUA esteja se acalmando, ele ainda está "excepcionalmente aquecido". 

De acordo com estimativas, o crescimento geral do emprego nos EUA ficou ligeiramente abaixo das expectativas. No entanto, o aumento nos salários e a diminuição nas taxas de desemprego podem fornecer motivos para o Fed considerar outro aumento nas taxas. O retorno da taxa de desemprego para 3,5% é especialmente notável. Os analistas acreditam que essa taxa está agora em baixas cíclicas, o que continua a exercer pressão inflacionária. Nesse contexto, o Federal Reserve pode encontrar dificuldades em suavizar sua postura, acreditam os especialistas. 

Além disso, os salários por hora cresceram mais do que o esperado (0,4% MoM) durante o período de relatório, mantendo uma taxa anual de 4,4% definida anteriormente neste ano. Com esse crescimento salarial, taxas e números de emprego, é improvável que a inflação diminua. No cenário atual, o Fed pode apertar ainda mais sua política monetária. 

Esse sentimento é compartilhado pelo presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Na última sexta-feira, 4 de agosto, ele disse à Bloomberg que o banco central manterá sua política monetária restritiva até 2024. Isso é crucial para alcançar uma taxa alvo de 2%, reiterou o oficial. 

Nesse cenário, o dólar se valorizou notavelmente em relação a outras moedas importantes, principalmente o iene e o euro. O fortalecimento do dólar foi impulsionado pelos últimos relatórios de importação e exportação da China. Dados oficiais indicam que, de janeiro a julho, as exportações da China diminuíram 5%, enquanto as importações caíram 7,6% em relação ao ano anterior. Além disso, no mês passado, ambos os indicadores caíram 14,5% e 12,4%, respectivamente. 

No início da semana, o dólar conseguiu se estabilizar após um momento de fraqueza. Na manhã de terça-feira, 8 de agosto, o par EUR/USD estava sendo negociado próximo a 1,0997 antes de subir rapidamente para 1,1000 e romper essa marca. Espera-se que o EUR/USD atinja novas máximas históricas, e seu próximo alvo é a marca de 1,1100. 

Hoje, o foco do mercado está nos importantes dados macroeconômicos dos Estados Unidos, com os analistas esperando uma diminuição perceptível da inflação a curto prazo. Na quinta-feira, 10 de agosto, o Departamento do Trabalho do país publicará esses relatórios. De acordo com previsões preliminares, os preços ao consumidor nos Estados Unidos aumentaram 3,3% em relação ao ano anterior em julho.

Os dados sobre os preços ao consumidor nos EUA ajudarão os investidores a avaliar os resultados do ciclo prolongado de aperto da política monetária pelo Federal Reserve. Além disso, projeta-se que a inflação tenha acelerado no mês passado. 

As estatísticas macroeconômicas atuais ajudarão a prever o próximo passo do Federal Reserve e a antecipar em parte suas ações na reunião de setembro. Enquanto isso, a maioria dos analistas (86,5%) acredita que o regulador manterá a taxa chave no nível atual de 5,25% - 5,5%. Outros especialistas assumem que pode haver um leve aumento. 

Na semana passada, as tensões se intensificaram no mercado global de ações após a deterioração do rating de crédito americano. Nesse cenário, os participantes do mercado estavam seriamente temerosos de vendas generalizadas, mas isso não ocorreu. Além disso, o mercado conseguiu evitar a correção que muitos temiam após um período de crescimento de 7 meses. Como resultado, o mercado encontrou relativa estabilidade, pois traders e investidores não se apressaram para garantir lucros e vender títulos em suas carteiras. 

A recente decisão da Fitch não afetou negativamente a taxa da moeda americana. De acordo com observações de analistas, o índice do dólar americano (DXY) encerrou a semana passada com ganhos, mostrando um mergulho de curto prazo. Anteriormente, em agosto de 2011, a S&P Global Ratings rebaixou o rating de crédito dos EUA devido a problemas com o teto da dívida. No entanto, essas ações também tiveram pouco impacto na moeda nacional. Além disso, o índice do dólar encerrou 2021 com um crescimento de 7% e durante esse período, adicionou mais de 30%. 

De acordo com analistas, nos horizontes de planejamento de médio e longo prazo, o dólar manterá a estabilidade. Um cenário mais positivo implica uma tendência ascendente sustentada do dólar americano em relação ao euro. De acordo com Jane Foley, chefe do mercado de moedas da Rabobank, o dólar ainda é considerado uma moeda de refúgio "graças à sua grande participação nos pagamentos internacionais". O estrategista de moedas do Rabobank reconhece que o dólar pode perder suas posições dominantes ao longo do tempo "mas é improvável que isso aconteça nos próximos 20, 30 ou 40 anos". 

Muitos especialistas assumem que a trajetória da moeda americana dependerá em grande parte da política monetária do Federal Reserve. Além disso, o dólar continuará a ganhar apoio graças ao crescimento confiante da economia dos EUA. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 07.08.2023.

OURO: Os preços do ouro flutuam devido ao aumento dos rendimentos dos títulos e à contínua incerteza econômica. Mas nesta semana, a divulgação dos dados de inflação dos EUA afetará o movimento do metal, especialmente porque o relatório de empregos não agrícolas forneceu aos mercados um quadro misto. O número ficou aquém das expectativas, chegando a 187.000 em vez dos 187.000 previstos. Os salários, por sua vez, aumentaram 0,4%.

Para que o ouro suba acima de 1980, o índice de preços ao consumidor de junho também deve estar abaixo das expectativas. 

Se os preços não subirem mesmo nesse caso, isso significa que o ouro perdeu sua liquidez. Entretanto, isso não prova que a inflação diminuirá, já que a economia dos EUA enfrenta um novo aumento nos preços dos alimentos e da energia. 

O mais provável é que os dados de inflação confirmem a opinião do Fed de que as taxas de juros terão de permanecer altas por um período mais longo, o que criará condições adversas para o ouro. Mas vender o metal não será uma boa opção, já que o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA pode atingir um pico acima de 4%. 

Se os dados de inflação forem mais fracos do que o esperado, isso pode não ser suficiente para mudar a postura agressiva do Federal Reserve, bem como o rebaixamento da classificação da dívida pela Fitch Ratings. Mesmo assim, o nível de 1950 continua sendo importante, já que toda vez que o preço sai desse nível, a alta não dura muito. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 04.08.2023.

Os índices de ações dos EUA continuaram a cair nas negociações de ontem. O Dow Jones Industrial Average caiu 0,4%, o NASDAQ perdeu 0,36% e o S&P 500 diminuiu 0,49%. 

Os índices americanos começaram a cair na quarta-feira após o rebaixamento inesperado do rating de crédito dos EUA de AAA para AA+ pela Fitch. Isso se deveu à possível deterioração da situação orçamentária do país nos próximos três anos e à crescente dívida nacional, que requer a definição de um teto da dívida. 

No entanto, essa não é a única razão para a queda dos índices de Wall Street. Ontem, foram divulgados dados macroeconômicos que também contribuíram para a queda. Um fator por trás dessa tendência negativa foi o aumento das reivindicações de benefícios de desemprego em 6.000 em uma semana, chegando a 227.000. 

O índice de atividade empresarial no setor de serviços do último mês caiu para 52,7%, em comparação com a cifra de junho de 53,9%, superando as previsões dos especialistas de uma queda para 53%. 

De acordo com economistas, enquanto não houver sinais de melhoria no mercado de trabalho, há o risco de mais aumentos nas taxas de juros. O desemprego permanece uma das potenciais ameaças inflacionárias para o Federal Reserve dos EUA. 

A próxima reunião do regulador central ocorrerá em setembro. Todos os dados estatísticos recebidos durante esse período serão considerados pelo Fed ao tomar decisões sobre a política monetária futura. 

A temporada de relatórios corporativos está a todo vapor. Entre as maiores empresas americanas, Apple e Amazon estão na liderança. Os traders estão ansiosos pelos resultados dessas empresas. A Apple é a líder absoluta em capitalização de mercado, enquanto a Amazon domina no volume de negociação online. 

Espera-se que a Apple relate a continuação da queda da receita, que foi observada nos últimos dois trimestres. Além disso, os investidores estão interessados em informações sobre o potencial uso de IA nas operações da empresa. 

O valor das ações da Anheuser-Busch InBev subiu 1,7%, superando as previsões dos especialistas. As ações da DoorDash também aumentaram 1,7% devido a uma previsão melhorada para ganhos centrais anuais e relatório de receita trimestral, impulsionado pela demanda aumentada por seus produtos. 

Em contraste, a Qualcomm caiu 10% devido a uma previsão de receita decepcionante para o terceiro trimestre. Os EUA estão enfrentando uma diminuição recorde nos estoques de petróleo, que, combinada com o rebaixamento do rating de crédito do país, levou a perdas significativas durante a sessão anterior. De acordo com dados oficiais, os estoques de petróleo diminuíram em 17 milhões de barris na última semana de julho, marcando a maior queda em quarenta anos. 

No entanto, desde ontem, a situação começou a se estabilizar e os preços do petróleo também estão se normalizando. Os futuros do petróleo bruto WTI aumentaram 1%, para $80,31, e os futuros do petróleo Brent subiram 0,9%, para $83,92. 

Em conclusão, os mercados de ações dos EUA continuam a ser voláteis, com a economia global enfrentando uma série de desafios. No entanto, há sinais de que a situação está começando a se estabilizar e os preços das ações podem começar a subir nos próximos meses. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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