Análise de mercado para 31.01.2024.

FOMC: Os resultados da primeira reunião do Federal Reserve do ano serão anunciados hoje. Não há muito suspense em torno desse evento, pois o mercado não espera um corte nas taxas, nem mesmo de 5%. Portanto, tudo dependerá dos sinais que o presidente do Fed, Jerome Powell, enviar ao mercado sobre as próximas reuniões e as decisões que poderão ser tomadas durante elas. Ainda existe a possibilidade de que a taxa seja reduzida na próxima reunião, em março. No entanto, se essa probabilidade era de 80% no início do ano, agora ela não passa de 50%. Também há dúvidas sobre um corte na taxa após a reunião de maio. 

Acredito que a primeira flexibilização da política ocorrerá entre março e junho. Essa previsão é muito vaga, mas reflete melhor a falta de opinião unânime no mercado sobre as ações do banco central dos EUA. Como de costume, há três cenários para o discurso de Powell. O primeiro é neutro. Powell anunciará que a taxa permanecerá no nível atual, observará a desaceleração do ritmo de queda da inflação e dirá que as taxas precisam ser mantidas em seu pico por algum tempo. 

O segundo cenário é que Powell indicará que o Fed irá se mover em direção à flexibilização da política monetária em um futuro próximo, mas se absterá de especificar prazos específicos. O terceiro cenário é que Powell sugira que ainda não é hora de falar sobre a redução das taxas de juros, pois a inflação continua muito alta. Em minha opinião, cada uma dessas opções tem a mesma probabilidade. É muito difícil dizer qual a postura que o Fed está adotando. Como o mercado não sabe o que esperar do banco central dos EUA, praticamente qualquer declaração feita por Powell será, até certo ponto, uma surpresa. Isso nos dá motivos para supor que a reação do mercado será forte nesta quarta-feira. 

Os analistas não acreditam que o dólar receberá um forte apoio do mercado caso Powell apresente uma retórica hawkish. Não concordo totalmente com eles nesse ponto. O Banco Central Europeu sugere cada vez mais que começará a reduzir as taxas mais cedo do que o mercado esperava, enquanto o Fed sinaliza que começará a flexibilizar um pouco mais tarde do que o mercado prevê. Com base nisso, o intervalo de tempo entre os primeiros cortes do BCE e do Fed está diminuindo, o que favorece a moeda norte-americana. 

Com base na análise, concluo que um padrão de onda de baixa está sendo formado. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Só considerarei posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. No momento, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará eventualmente e pode terminar a qualquer momento. No entanto, como estamos observando atualmente um movimento horizontal, eu não me apressaria em assumir posições vendidas neste momento. Eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar o nível de 1,2627 para ficar mais confiante quanto à queda do instrumento.

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Análise de mercado para 30.01.2024

Picos do S&P 500: Os índices de ações dos EUA registraram crescimento na segunda-feira, com os investidores se preparando para uma semana agitada, que incluirá uma série de relatórios financeiros de empresas de alto valor de mercado, novos dados econômicos e uma reunião do Fed dedicada à política monetária. Todos os três principais índices de ações dos EUA mostraram crescimento, com o índice de alta tecnologia Nasdaq (.IXIC) liderando o aumento. O índice S&P 500 (.SPX) alcançou um novo recorde de fechamento. Após o índice principal subir 3,3% no primeiro mês de 2024, a BlackRock revisou sua avaliação das ações dos EUA, elevando-a. 

Na expectativa dos próximos relatórios, a atenção dos investidores está voltada para empresas de alto perfil em tecnologia e setores relacionados. Uma série de empresas-chave, incluindo Alphabet Inc (GOOGL.O), Microsoft Corp (MSFT.O) e Qualcomm Inc (QCOM.O), estão se preparando para publicar seus resultados financeiros, começando na terça-feira e atingindo o pico na quinta-feira com relatórios de gigantes como Apple Inc (AAPL.O), Amazon.com (AMZN.O) e Meta Platforms Inc (META.O). Também são de interesse os resultados de outras empresas significativas: General Motors Inc (GM.N) na terça-feira, Boeing Co (BA.N) na quinta-feira, assim como as principais corporações petrolíferas Exxon Mobil Corp (XOM.N) e Chevron Corp (CVX.N), que apresentarão seus relatórios na sexta-feira. 

O principal evento da semana para os investidores é a coletiva de imprensa do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, e os resultados da reunião de dois dias do banco central dos EUA, programada para quarta-feira. Além disso, espera-se a publicação de dados sobre desemprego nos EUA na sexta-feira. Há especulações de que o Fed manterá sua taxa de juros chave em 5,25%-5,50%. No entanto, alguns investidores não descartam que o banco central possa desviar de seus planos de aumentar as taxas. 

O presidente do Fed, Jerome Powell, e outros membros da liderança política já declararam que uma redução nas taxas de juros não deve ser esperada até que a inflação caia para o nível alvo anual de 2%. Eles também enfatizaram sua prontidão para adotar uma abordagem flexível em resposta a mudanças nos dados econômicos. A lista de relatórios econômicos desta semana inclui dados do mercado de trabalho, incluindo pesquisas de vagas de emprego e rotatividade da força de trabalho, o relatório ADP, dados de custo de emprego do quarto trimestre, métricas de produtividade, planos de demissão e o relatório de emprego de janeiro, a ser publicado na sexta-feira. 

Além dos relatórios mencionados, esta semana também verá o lançamento do índice de preços de casas Case-Shiller, indicadores de confiança do consumidor, o Índice de Gerentes de Compras do Instituto de Gestão de Fornecimento, estatísticas de gastos com construção e informações sobre pedidos de fabricação. Dados econômicos positivos recentes, incluindo figuras impressionantes do produto interno bruto e despesas pessoais de consumo divulgadas na semana passada, por um lado, aliviaram preocupações sobre uma possível recessão, e por outro lado, reduziram a probabilidade de o Federal Reserve cortar as taxas de juros em breve, possivelmente já em março. 

O índice industrial Dow Jones (.DJI) aumentou 224,02 pontos (0,59%) para 38.333,45. O índice S&P 500 (.SPX) ganhou 36,96 pontos (0,76%) para 4.927,93, e o índice composto Nasdaq (.IXIC) subiu 172,68 pontos (1,12%) para 15.628,04. Dos 11 índices setoriais do S&P 500, dez mostraram crescimento. O maior aumento foi no índice de bens de consumo discricionário (.SPLRCD), que cresceu 1,37%, seguido por um aumento de 0,97% no setor de tecnologia (.SPLRCT).

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Análise de mercado para 29.01.2024.

OURO: Os preços do ouro flutuaram em uma faixa estreita de US$ 10 entre US$ 2.016 e US$ 2.025 na semana passada e, mesmo diante das notícias mais importantes da semana, a reação foi irrelevante. De acordo com a última pesquisa semanal sobre o ouro, os especialistas institucionais e os comerciantes de varejo mantiveram sua posição cautelosa. 

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, acredita que os números moderados da inflação publicados na semana passada aumentarão os preços do metal precioso nesta semana. Ele sugere que a probabilidade de um aumento da taxa pelo Federal Reserve em março aumentou devido ao baixo núcleo do indicador PCE. 

Darin Newsom, analista sênior de mercado do Barchart.com, sugere que o metal amarelo está preso em tendências técnicas conflitantes. Apesar de estabelecer uma nova baixa semanal na quinta-feira, o preço subiu e fechou em alta no mesmo dia. Isso indica que o mercado do ouro ainda pode tentar entrar em uma tendência de alta de curto prazo, embora tenha que enfrentar a tendência de baixa de médio prazo no gráfico semanal. A situação oposta é observada com o índice do dólar dos EUA. 

Colin Cieszynski, estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management, tem uma perspectiva de baixa para esta semana. Ele acredita que o Federal Reserve (FED) pode agir de forma menos dovish do que os traders e analistas esperavam, o que pode desencadear uma recuperação do dólar dos EUA e criar obstáculos para o crescimento do ouro. 

Frank Cholly, estrategista sênior de mercado da RJO Futures, sugere que os investidores devem se preparar para um período prolongado de movimento lateral de preços, já que o mercado está simplesmente pairando acima de US$ 2.000. Ele acredita que, enquanto o ouro permanecer acima de US$ 2.000, pode-se ver o movimento de preços com certo otimismo. Entretanto, se o metal precioso cair para US$ 1.950, esse nível se tornará um novo suporte. Com relação à reunião de decisão da taxa de juros do Fed, Cholly acredita que um corte na taxa pode não acontecer antes de junho. 

Jameel Ahmad, analista-chefe da GTC Global Trade Capital, espera que os preços caiam abaixo de US$ 2.000. A razão para isso é a mudança acentuada nas expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA e a probabilidade de um maior fortalecimento do dólar, considerando seu recente aumento. A demanda contínua pelo dólar representará uma ameaça ainda maior ao declínio do ouro. 

Quatorze analistas de Wall Street participaram da pesquisa. Eles continuaram a mostrar cautela com relação ao potencial de preço de curto prazo do metal amarelo. Cinco especialistas, ou 36%, preveem um aumento nos preços esta semana. Três analistas, representando 21%, preveem um declínio, enquanto seis analistas, representando 43%, esperam que os preços permaneçam em uma faixa lateral.

Na pesquisa online com 89 votos, os investidores de varejo demonstraram otimismo, mas permaneceram indecisos em geral. Quarenta e três investidores de varejo, representando 48%, esperam um aumento nos preços. Outros 26, ou 29%, preveem um declínio, enquanto 20 respondentes, ou 23%, permaneceram neutros. 

Apesar de o conflito em curso no Oriente Médio atrair a atenção, o relatório de emprego nos EUA, a decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros e a conferência de imprensa do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, serão os principais eventos para os mercados nesta semana.

Presumivelmente, na quarta-feira, o Federal Reserve deixará as taxas de juros inalteradas em sua declaração. Além do relatório de empregos não agrícolas dos EUA para dezembro na sexta-feira, deve-se prestar atenção aos dados de confiança do consumidor dos EUA e às vagas de emprego JOLTS na terça-feira. Além disso, na quarta-feira, os dados de emprego da ADP e a declaração de política monetária do Banco da Inglaterra, juntamente com os pedidos semanais de subsídio de desemprego e o índice ISM, devem ser monitorados. Os dados de manufatura de dezembro serão divulgados na quinta-feira.

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Análise de mercado para 26.01.2023

USD: Nos últimos tempos, o mercado tem especulado constantemente sobre futuras mudanças nas taxas de juros dos EUA, da zona do euro e do Reino Unido. Esse tópico já aborreceu muitas pessoas, mas as taxas de juros são, sem dúvida, o principal parâmetro que afeta diretamente o movimento de muitas moedas. Portanto, não há outra opção a não ser monitorar de perto todos os aspectos de várias economias para entender as possíveis decisões futuras dos bancos centrais. 

Observe que os indicadores de inflação, crescimento econômico, desemprego, mercados de trabalho e taxas de juros estão intimamente interconectados. As cadeias são simples e compreensíveis para todos. Se a economia não estiver crescendo ou se contraindo, isso significa que a pressão da política monetária está muito alta e as taxas de juros precisam ser reduzidas. Se a inflação estiver diminuindo, não há razão para manter as taxas de juros em seu nível máximo. Se o mercado de trabalho estiver encolhendo e o desemprego estiver aumentando, isso significa que as taxas de juros estão muito altas ou permaneceram altas por muito tempo. 

Vamos dar uma olhada no que está acontecendo nos EUA neste momento. O último relatório do PIB mostrou que os EUA cresceram em um ritmo anual robusto de 3,3% no quarto trimestre. O mercado estava esperando +2-2,3%. Portanto, podemos chegar à conclusão de que a economia dos EUA está em boa forma. Ela vem crescendo mais forte até mesmo do que as previsões mais otimistas há vários trimestres. E é importante observar que as previsões geralmente são pessimistas. Parece que os analistas estão deliberadamente esperando que a economia dos EUA enfraqueça. Depois, eles querem afirmar que estavam certos ao prever uma nova crise, estagnação ou recessão. 

No entanto, o crescimento econômico nos Estados Unidos tem sido consistentemente forte de trimestre a trimestre. O desemprego aumentou apenas ligeiramente durante o período de altas taxas do Fed, e o mercado de trabalho continua robusto, com a inflação agora abaixo de 3%. Em minha opinião, esses números indicam que o FOMC não deve ter pressa para começar a reduzir as taxas o mais rápido possível. A inflação mostrou uma desaceleração muito fraca nos últimos seis meses e, ocasionalmente, até aumentou. Portanto, eu pessoalmente não entendo por que James Bullard e muitos economistas estão esperando um corte nas taxas em março. 

Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte nas taxas em março está atualmente em 44%. Há apenas algumas semanas, ela estava acima de 80%. Como resultado, o mercado agora está se afastando da expectativa de um corte nas taxas em março. Essa informação, combinada com fortes indicadores econômicos nos EUA, deve aumentar a demanda pelo dólar americano. 

O dólar americano consegue avançar em relação ao euro, embora de forma um pouco lenta, mas a libra esterlina continua estagnada, provavelmente aguardando alguns sinais do Banco da Inglaterra em relação ao seu futuro curso de ações. A reunião do banco central ocorrerá na próxima semana, e ainda espero que a libra mostre fraqueza. 

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1125, que corresponde à retração de Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Só considerarei posições curtas com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere um declínio. No momento, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando, e pode terminar a qualquer momento. Entretanto, como estamos observando atualmente um padrão plano, eu não me apressaria em assumir posições curtas neste momento. Como o movimento tem sido horizontal há um mês, eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de quebrar abaixo do nível 1,2627 para ficar mais confiante na queda do instrumento.

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Análise de mercado para 24.01.2023

BOE. BCE & Fed: O mercado ainda está confuso em relação às taxas de juros. Há mais de um mês, tem havido um verdadeiro frenesi sobre as taxas de juros do Banco Central Europeu, do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra. As opiniões estão mudando constantemente, e as expectativas estão sempre se alterando. O mercado espera que o Fed reduza as taxas em março, mas alguns membros do FOMC colocaram em dúvida essas esperanças. O mercado prevê o primeiro corte nas taxas do BCE no outono, mas a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que as taxas poderiam começar a cair já no início do verão. Quanto ao BoE, ninguém esperava um corte nas taxas em um futuro próximo, mas pesquisas com os principais economistas indicam que o banco central britânico pode começar a flexibilização monetária no segundo trimestre. 

Pelo menos é o que mostra uma pesquisa da Reuters. Na pesquisa realizada de 17 a 22 de janeiro, 38 dos 70 economistas disseram que o primeiro corte ocorreria no próximo trimestre. Isso é um pouco mais da metade, mas, há apenas um mês, quase ninguém estava pensando em um corte nas taxas antes do outono. O fato é que a inflação no Reino Unido continua bem acima do nível da meta; portanto, em minha opinião, seria prematuro esperar um corte nas taxas no segundo trimestre. 

Mas a maioria dos economistas acredita no contrário. Então, o que isso significa para a libra esterlina? Apenas o que eu estava esperando dela: uma queda. Não vi nenhuma reação significativa do mercado a essa notícia. A demanda pela libra esterlina diminuiu ligeiramente na terça-feira e, em breve, poderá haver outro teste do nível 1,2627, que corresponde a 38,2% de Fibonacci. Acredito que, na sexta tentativa, esse nível não se manterá. 

Também quero chamar sua atenção para os três últimos picos de preço entre os níveis de Fibonacci de 23,6% e 38,2%. Cada pico subsequente é menor que o anterior. Com base nisso, podemos estar testemunhando o surgimento de uma nova onda descendente, pela qual estou esperando há mais de um mês. Portanto, tudo depende de uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível 1,2627. 

A reunião do BoE na próxima semana só pode piorar a situação para a libra esterlina, já que o governador do BoE, Andrew Bailey, pode confirmar a suposição de que o banco central não esperará até o outono ou mesmo agosto para reduzir as taxas de juros. Nesse caso, a demanda pela libra diminuirá ainda mais, que é o que precisamos.

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há mais de um mês. Só considerarei posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. 

No momento, estou considerando vender o instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando e poderá terminar a qualquer momento. Na verdade, já estamos vendo alguns sinais de seu fim. No entanto, eu não me apressaria em assumir posições de venda neste momento. Como o movimento tem sido horizontal por um mês, eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível de 1,2627, depois do que será muito mais fácil esperar que o par caia ainda mais.

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Análise de mercado para 23.01.2024.

Contraste econômico: Os índices de ações se destacam, os títulos permanecem na sombra: rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA está diminuindo, e o dólar quase não está mudando, já que os investidores entram no mercado na expectativa dos próximos indicadores econômicos que podem fornecer novos insights sobre a direção das taxas de juros. 

O índice S&P 500 atingiu seu segundo recorde consecutivo de alta na segunda-feira, impulsionado pelo recente crescimento das ações de empresas de tecnologia, com os investidores aguardando os próximos relatórios corporativos para obter informações sobre as previsões de lucros para este ano. 

Os resultados de sexta-feira confirmaram que o índice S&P 500 está em um mercado em alta desde que fechou em sua mínima em 12 de outubro de 2022, de acordo com um dos indicadores amplamente utilizados. 

Netflix (NFLX.O), Tesla (TSLA.O), Abbott Laboratories (ABT.N), Intel (INTC.O) e Johnson & Johnson (JNJ.N) devem apresentar relatórios esta semana. 

Vários gigantes da tecnologia, incluindo a Microsoft (MSFT.O) e a Apple (AAPL.O), devem divulgar seus resultados na próxima semana. "Os lucros e a orientação serão cruciais para fortalecer ainda mais a força da megatecnologia no mercado", disse Quincy Crosby, estrategista-chefe global da LPL Financial em Charlotte, Carolina do Norte. 

Os investidores também estão aguardando os relatórios desta semana sobre o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), os números do PMI global da S&P e os dados preliminares do PIB para o quarto trimestre, a fim de obter possíveis dicas sobre a próxima decisão política do banco central dos EUA. 

O índice Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu 138,01 pontos, ou 0,36%, para 38.001,81, o índice S&P 500 (.SPX) acrescentou 10,62 pontos, ou 0,22%, para 4.850,43, e o índice Nasdaq Composite (.IXIC) ganhou 49,32 pontos, ou 0,32%, para 15.360,29. O índice global de ações MSCI (.MIWD00000PUS), que acompanha ações de 49 países, aumentou 0,29%. O índice europeu STOXX 600 (.STOXX) subiu 0,77%. 

A Archer-Daniels-Midland (ADM.N) teve a maior queda percentual diária no índice S&P 500, com suas ações caindo 24,2%, marcando a maior queda percentual em uma década, depois que seu diretor financeiro foi colocado em licença administrativa para investigação e a previsão de lucro anual foi reduzida. 

Quanto aos títulos do Tesouro, o rendimento dos títulos de referência de 10 anos do Tesouro subiu para 4,1091%, em comparação com o nível de fechamento dos EUA de 4,146% na sexta-feira. O rendimento de dois anos, que aumentou em meio às expectativas dos investidores de aumento das taxas dos fundos do Federal Reserve, atingiu 4,3932%, em comparação com o nível de fechamento dos EUA de 4,408%.

Nos mercados de câmbio, a taxa de câmbio do dólar americano permaneceu praticamente inalterada e aumentou ligeiramente em relação a uma cesta de moedas na segunda-feira, antes das decisões políticas dos bancos centrais do Japão e da zona do euro, que podem influenciar a direção da moeda este ano. 

O índice do dólar, que acompanha a taxa de câmbio do dólar em relação a uma cesta de moedas de outros parceiros comerciais importantes, subiu 0,08%, para 103,35. O dólar americano caiu 0,04% em relação ao iene, para 148,08. A moeda única europeia diminuiu 0,1% durante o dia, caindo para US$ 1,0882, perdendo 1,4% no mês. 

A expectativa é de que o Banco do Japão mantenha uma política muito acomodatícia em sua reunião desta terça-feira, enquanto o Banco Central Europeu (BCE) se reunirá na quinta-feira e deverá aderir a uma política monetária estável. 

O Federal Reserve dos EUA planeja realizar uma nova reunião em 30 e 31 de janeiro. 

Os preços do ouro à vista caíram 0,44%, para US$ 2.020,36 por onça, já que os investidores abandonaram as expectativas de cortes nas taxas de juros nos EUA até o final de março, e a alta nos mercados acionários reduziu ainda mais o interesse por ativos portos-seguros. 

Os preços do petróleo subiram, já que os investidores testemunharam uma redução no fornecimento de petróleo devido aos conflitos no Oriente Médio e na Ucrânia, juntamente com o clima extremamente frio na América do Norte, enquanto o mercado acionário americano em alta sinalizou um próximo aumento na demanda. 

O petróleo dos EUA subiu 2,4%, para US$ 75,19 por barril, e o petróleo bruto Brent subiu 1,9%, para US$ 80,06 por barril. Com relação às criptomoedas, o Bitcoin caiu anteriormente para uma mínima de sete semanas e caiu cerca de 4%, para US$ 39.936. 

Em Pequim, o banco central mais uma vez se absteve de reduzir as taxas em suas operações de mercado na segunda-feira. As ações chinesas e de Hong Kong caíram à medida que o contínuo fluxo de saída de moeda estrangeira e um aumento nas vendas a descoberto afetaram a confiança, já enfraquecida pela economia em desaceleração da região. 

O índice blue-chip CSI300 (.CSI300) na China caiu 1,6%, para seu menor nível de fechamento em quase cinco anos, enquanto em Hong Kong, o índice de referência Hang Seng (.HIS) caiu 2,3%, para seu menor nível em 14 meses.

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Análise de mercado para 22 .01.2024.

BTC: Após a alta do Bitcoin para $48.500 ou o nível de 61,8% de Fibonacci, a criptomoeda teve uma queda acentuada e despencou $8.000. Lembramos que há duas semanas a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou todas as aplicações de 14 empresas de gestão de ativos para o lançamento de ETFs de Bitcoin spot, o que imediatamente desencadeou uma alta da criptomoeda líder. Muitos especialistas apostavam em um crescimento explosivo do token mais popular, pois investidores institucionais imediatamente se apressariam em investir bilhões no novo instrumento de câmbio baseado em Bitcoin. No entanto, na prática, isso não aconteceu. Claro, alguns investimentos foram alocados para a BlackRock, Fidelity e outras empresas, mas a quantidade de posições curtas em BTC acabou sendo muito maior. A velha regra se aplicou: comprar no boato, vender no fato. 

O Bitcoin está crescendo há mais de um ano, embora às vezes sem razões específicas claras para isso. Anteriormente, destacamos três fatores chave de alta para o Bitcoin, nomeadamente, o futuro corte da taxa do Fed, a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin e o próximo halving. Essas razões já foram precificadas e trabalhadas pelo mercado há muito tempo. Os investidores estavam comprando Bitcoin a partir de novembro de 2022 com base nessas expectativas. Se isso for verdade, então será muito difícil para a criptomoeda número um estender seu crescimento. 

Não somos adeptos da teoria de que a alta do Bitcoin está destinada a durar para sempre, como muitos especialistas preveem. Não acreditamos que o Bitcoin seja "obrigado" a crescer apenas porque cada "halving" dobra o custo de mineração de uma moeda. Já se sabe que após o halving, o custo de mineração de um token BTC será de $37.800. 

No entanto, isso não significa que a demanda necessariamente aumentará. Você está ciente de que não é o custo de produção (mineração neste caso) que determina o preço de um ativo específico. Oferta e demanda determinam o preço. Se não houver demanda por BTC ou ela for pequena, então o preço pode ser pelo menos $100.000 por moeda, mas isso impedirá as pessoas de comprar Bitcoin a $120.000.

Acreditamos que está chegando o momento em que o mundo começará a desviar o foco desse ativo. Em primeiro lugar, milhares de moedas e ativos digitais alternativos já foram criados. Por que apenas o Bitcoin deveria ser considerado? Em segundo lugar, o Bitcoin nunca se concretizou como um "substituto para o dinheiro", "um meio de proteção contra a inflação" e "um instrumento para armazenar valor". Sim, até agora, seu valor tem aumentado (se considerarmos o longo prazo). No entanto, nenhum ativo que não proporcione benefícios tangíveis pode manter um aumento de preço indefinidamente. 

O Bitcoin está gradualmente se tornando mais um "brinquedo para os ricos" ou simplesmente uma ferramenta de investimento. Embora seja possível obter lucros com ele, é improvável que seja utilizado para outros fins em qualquer lugar. 

No período de 24 horas, o Bitcoin recuou para US$ 40.746. Acreditamos que o movimento de queda continuará, pois o mercado já incorporou a aprovação do ETF Bitcoin e está atualmente realizando lucros com posições de compra. A quebra do nível de US$ 40.746 permitirá que a criptomoeda seja negociada com um alvo de US$ 34.267. Esse é um alvo bastante realista, apesar das previsões exageradas compartilhadas regularmente por especialistas. Uma recuperação acima do nível de US$ 40.746 poderia desencadear uma nova sequência de alta, com metas estabelecidas em US$ 45.256 e US$ 48.500.

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Análise de mercado para 19.01.2024.

BTC: O Bitcoin está se aproximando do final da semana de negociações em uma situação de incerteza, já que o ativo não conseguiu se recuperar acima de US$ 43 mil após um forte colapso após a aprovação do BTC-ETF à vista. A criptomoeda está se consolidando próxima ao nível de US$ 42,5 mil, mas qualquer tentativa de retomar o movimento de alta termina em um recuo. Ao mesmo tempo, os vendedores estão intensificando a pressão sobre as cotações da criptomoeda, o que pode levar a novas quedas de preço. 

O histórico de notícias também permanece indefinido. Os riscos geopolíticos e macroeconômicos estão fortalecendo a posição do dólar americano, criando pressão adicional sobre as cotações do Bitcoin. No geral, há uma situação em que existem mais razões para uma nova queda no BTC/USD do que para a consolidação ou, além disso, para a retomada do movimento de alta. Entretanto, para desenvolver uma estratégia de longo prazo, é importante determinar se a queda do preço do BTC pode ser considerada uma mudança completa na tendência. 

Será que a tendência do Bitcoin está mudando? 

Após a aprovação do ETF de bitcoin à vista na semana passada, o Bitcoin teve um aumento e atualizou a alta do preço local para a marca de US$ 48,9 mil. Posteriormente, a criptomoeda enfrentou um colapso significativo para US$ 41 mil em meio à ativação substancial dos vendedores. Grande parte desse processo foi condicionada pelo fato de que mais de 90% dos endereços estavam em lucro, portanto, o descarregamento do portfólio e a consolidação adicional eram inevitáveis. Em 18 de janeiro, o Bitcoin havia se recuperado acima de US$ 42,5 mil e se estabelecido firmemente nessa posição.

O principal nível de suporte de US$ 40,5 mil também permanece intacto, portanto, não se fala em mudança de tendência. Esse nível de consolidação é um suporte fundamental para o movimento do BTC/USD para US$ 48,9 mil, e sua manutenção indica posições de compra relativamente fortes acima de US$ 40 mil. Os analistas da Fidelity compartilham uma visão semelhante, observando que a atual queda de preço do BTC é um fenômeno de curto prazo associado à aprovação do BTC-ETF. 

Bitcoin pode cair abaixo de US$ 40 mil? 

A partir de 18 de janeiro, essa possibilidade existe, mas é mínima. Os vendedores tentaram entrar na zona de suporte de US$ 40,5 mil a US$ 40,8 mil, mas sem sucesso. Essa zona de suporte foi o principal cluster de acumulação para os touros antes do movimento para $48,9 mil, portanto, uma quebra suave dela parece improvável. Considerando que o mercado está atualmente calmo, relacionado a um período de consolidação e incerteza em relação à política do Federal Reserve, não se deve esperar um pico de volatilidade no mercado de criptomoedas. 

No momento da escrita, o Bitcoin está sob pressão dos vendedores que continuam a se desfazer de seus portfólios. A instabilidade geopolítica fortalece o índice do dólar dos EUA, pressionando as cotações da criptomoeda. No total, a atual queda e estagnação do Bitcoin estão relacionadas à coincidência de vários fatores que provocaram uma calmaria local e uma pausa no mercado. Não se fala em uma mudança de tendência global, mas a possibilidade de o BTC quebrar o nível de US$ 40 mil permanece.

BTC-ETF dá os primeiros frutos 

Os volumes de negociação de BTC-ETFs à vista atingiram a marca de US$ 10 bilhões, o que afetará positivamente a capitalização do mercado de criptomoedas e do Bitcoin no médio prazo. Por enquanto, os investidores estão seguindo a regra de "comprar o boato, vender a notícia". Dada a escala e o período de acumulação, está claro que o descarregamento do portfólio também levará tempo. No entanto, paralelamente a isso, grandes fundos e outros investidores institucionais estão investindo no BTC por meio de ETFs. 

A ProShares entrou com pedidos de registro de cinco novos BTC-ETFs, incluindo um produto alavancado, o que poderia aumentar ainda mais os volumes de negociação no mercado de BTC. Outro emissor de BTC-ETF, a BlackRock, anunciou que continua a comprar Bitcoins, inclusive para apoiar o BTC-ETF à vista. Representantes da empresa afirmaram que o balanço patrimonial da gigante dos investimentos inclui cerca de 16.000 BTC, totalizando mais de US$ 700 milhões. 

Conclusão: O esvaziamento inercial de carteiras por investidores grandes e de curto prazo após a aprovação do BTC-ETF à vista, juntamente com as tensões macroeconômicas e geopolíticas, levou a uma calmaria local no mercado de Bitcoin. A partir de 18 de janeiro, está ocorrendo um processo em grande escala de consolidação e redistribuição de capital no mercado de BTC. É bem possível que, como parte desse processo, o preço do Bitcoin ultrapasse o nível de US$ 40 mil, o que prolongará o processo de consolidação e poderá levar a uma correção mais profunda. No entanto, até que isso aconteça, a criptomoeda está em uma tendência de alta, e a meta de médio prazo deve ser definida em um movimento para US$ 50 mil.

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Análise de mercado para 18.01.2023.

#CL: O preço do petróleo subiu nesta quinta-feira, impulsionado pela previsão otimista da OPEP para um crescimento relativamente forte da demanda global de petróleo nos próximos dois anos, além de um impacto da onda de frio nos Estados Unidos que interrompeu parte da produção de petróleo. 

O dólar teve uma leve desvalorização, o que ajudou a compensar os dados da indústria que revelaram um aumento nos estoques de petróleo bruto nos Estados Unidos durante a semana encerrada em 12 de janeiro. O American Petroleum Institute informou um aumento de 0,49 milhões de barris nos estoques de petróleo bruto na referida semana, contrariando as expectativas de um declínio de 2,4 milhões de barris. Os futuros do petróleo bruto Brent aumentaram 0,5%, atingindo $78,28 por barril, enquanto os futuros do petróleo bruto WTI subiram 0,8%, alcançando $73,03. 

Na quarta-feira, a OPEP manteve sua previsão de crescimento relativamente forte da demanda global de petróleo. O cartel projetou um aumento de 2,2 milhões de barris por dia na demanda global este ano em relação a 2023, prevendo um acréscimo de 1,8 milhão de barris por dia no próximo ano, liderado pela China e pelo Oriente Médio. Paralelamente, dados indicaram uma queda significativa na produção de petróleo no estado norte-americano de Dakota do Norte, uma região produtora importante, devido às condições de frio intenso, chegando a menos da metade de sua produção habitual, situando-se entre 650.000 e 700.000 barris por dia. 

Em outra frente, o conflito no Oriente Médio intensificou-se após o Paquistão lançar ataques de mísseis de retaliação contra o Irã, aumentando as tensões na região.

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Análise do mercado para 17.01.2023.

Petróleo vs Dólar: No dia anterior, houve um ligeiro aumento nos preços do Brent e uma queda no WTI, influenciados pelo enfraquecimento dos fatores internos nos EUA e pelas preocupações com os conflitos no Mar Vermelho, que podem fazer com que os navios-tanque mudem de rota, aumentando assim os custos e os prazos de entrega. 

Os preços do WTI flutuaram próximos de US$ 72,10 por barril durante a sessão asiática desta quarta-feira. A queda deveu-se a um aumento na produção nos locais de extração de petróleo nos EUA, especialmente na Bacia do Permiano, onde a produção subiu para 5,9 milhões de barris por dia. 

A expansão do oleoduto Trans Mountain, do Canadá, facilitará significativamente o transporte de petróleo, ajudando o crescimento da produção de petróleo bruto na América do Norte. Graças ao aumento da produção em novembro, o Canadá se tornou o quarto maior produtor de petróleo do mundo.

No entanto, as contínuas interrupções no fornecimento devido à situação no Mar Vermelho continuam a exercer pressão sobre o mercado, impedindo uma queda mais significativa nos preços do petróleo. 

O dólar americano ganha força após as declarações do Federal Reserve O índice do dólar americano (DXY) está ganhando força após comentários de representantes do Federal Reserve. Christopher Waller, chefe do Fed, afirmou que, apesar dos sinais otimistas em relação à inflação, o Federal Reserve não planeja apressar a redução das taxas de juros. Raphael Bostic, presidente do Fed de Atlanta, também expressou que cortes precoces nas taxas de juros poderiam levar à instabilidade da inflação.

O fortalecimento do dólar americano neutraliza o impacto da crise no Mar Vermelho. O aumento da taxa do dólar torna os produtos denominados em dólar, incluindo o petróleo, mais caros para os compradores de países com moedas diferentes. 

A Shell, empresa britânica de energia, concordou em vender sua subsidiária nigeriana de extração de petróleo e gás a um consórcio de cinco empresas locais por até US$ 2,4 bilhões. Essa decisão foi tomada em função dos inúmeros desafios enfrentados pela subsidiária, incluindo roubo, sabotagem e dificuldades operacionais, o que levou a reparos dispendiosos e disputas legais de alto nível. 

Na terça-feira, os EUA lançaram ataques contra as forças Houthi, afiliadas ao Irã, no Iêmen, após um ataque a um navio grego no Mar Vermelho. A Shell suspendeu suas remessas pelo Mar Vermelho após o início dos ataques dos EUA e do Reino Unido, mas a produtora americana Chevron continua a manter suas rotas no Mar Vermelho. 

"Embora os indicadores do mercado de petróleo possam não refletir totalmente os ataques no Mar Vermelho, o preço do petróleo e dos derivados para os consumidores aumentou, considerando a interrupção dos fluxos comerciais através do Mar Vermelho e do Canal de Suez", observou Vivek Dhar, Diretor de Estratégia de Commodities de Mineração e Energia do Commonwealth Bank of Australia.

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Análise de mercado para 16.01.2024

OURO: De acordo com os dados mais recentes da Commodity Futures Trading Commission, a volatilidade das taxas de juros nos EUA está afetando os preços do ouro. Os fundos de hedge reduziram as posições otimistas, mas ainda não abriram posições de baixa significativas. Apesar de o ouro conseguir se manter acima de US$ 2.000 por onça, uma mudança na dinâmica do mercado em um futuro próximo pode pressionar os preços. Atualmente, o metal precioso carece de um catalisador para o crescimento. 

Conforme o relatório semanal de Compromissos de Traders da CFTC, é evidente que, na Comex, os gerentes de ativos reduziram suas posições especulativas de compra em futuros de ouro em 20.051 contratos, totalizando 134.333. Ao mesmo tempo, as posições pessimistas aumentaram apenas 639 contratos, atingindo 45.874. O metal precioso mantém uma posição líquida otimista de 88.459 contratos. No entanto, como não há indicações claras ou ações relacionadas à política monetária do Federal Reserve, o mercado permanece relativamente estável. Há uma probabilidade de 70% de um corte na taxa de juros já em março. 

Os dados econômicos dos Estados Unidos não fornecem uma direção clara para o ouro. Os investidores reduziram suas posições à medida que os futuros de fundos do Federal Reserve foram vendidos e surgiram dúvidas sobre o timing e a extensão do previsto corte de taxas. Os dados da força de trabalho indicam que a pressão inflacionária persiste. Como o núcleo do índice de preços ao consumidor excede significativamente a meta de 2%, uma flexibilização imediata da política monetária do Federal Reserve parece improvável. 

No entanto, o caos recomeçou no Oriente Médio. As forças militares dos EUA e do Reino Unido estão bombardeando os militantes Houthi no Iêmen. Consequentemente, a demanda geopolítica por ativos portos-seguros deve continuar a sustentar os preços do ouro acima de US$ 2.000 por onça. 

No mercado de prata, há mais compromisso. Os investidores estão aumentando as posições de baixa e, ao mesmo tempo, liquidando as de alta. De acordo com o relatório desagregado, as posições especulativas longas nos futuros de prata da Comex diminuíram em 6.032 contratos, para 32.392. Ao mesmo tempo, as posições vendidas cresceram em 1.677 contratos, para 24.044. Agora, a posição líquida de compra na prata está em 8.348 contratos. 

A prata, assim como o ouro, está enfrentando dificuldades devido à volatilidade do mercado relacionada à política monetária do Federal Reserve, além das preocupações com a economia global que continuam a aumentar. Uma possível recessão global poderia enfraquecer a demanda industrial pela prata. No entanto, é importante lembrar que a transição para a energia verde e a demanda por energia solar continuarão sendo uma base sólida para a força da prata, mesmo em uma recessão.

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Análise de mercado para 15.01.2023.

OURO: O ataque dos EUA e do Reino Unido ao Iêmen impulsionou o ouro, elevando-o das recentes baixas deste mês, de US$ 2.013 por onça, para quase US$ 2.060. No curto prazo, a ameaça de uma escalada na guerra do Oriente Médio pode sobrepujar a influência do dólar e das taxas de juros. 

A última pesquisa semanal sobre o ouro mostra uma continuação dos sentimentos da semana passada: metade dos investidores de varejo prevê um aumento do metal precioso nesta semana, e mais de dois terços dos analistas de mercado assumiram uma posição de alta. 

A maioria dos analistas acredita que o principal motivo para o futuro aumento dos preços do ouro é a geopolítica no Oriente. Entre eles estão Bob Haberkorn, corretor sênior de commodities da RJO Futures; Marc Chandler, diretor administrativo da Bannockburn Global Forex; Darin Newsom, analista sênior de mercado da Barchart.com; Mark Leibovit, editor da VR Metals/Resource Letter; Colin Cieszynski, estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management, entre outros. 

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, acredita que, em um futuro próximo, os preços do metal amarelo subirão o máximo que puderem. 

Colin Cieszynski acredita que o ouro continua muito sensível às expectativas das ações do Federal Reserve em relação às taxas de juros - em outras palavras, sensível ao dólar. Mesmo que os indicadores do índice de preços ao consumidor tenham ficado abaixo do esperado, eles não compensam um relatório mais quente sobre o índice de preços ao consumidor. A realidade é que o índice de preços ao produtor é mais volátil. Mas os bancos centrais nunca falam sobre o índice de preços ao produtor. O núcleo do índice de preços ao consumidor e o crescimento dos salários são muito mais importantes para os bancos centrais do que o índice de preços ao produtor. 

Ao mesmo tempo, Cieszynski observou um aumento significativo nos preços do petróleo após os ataques aéreos dos EUA e do Reino Unido contra os rebeldes Houthi no Iêmen, enquanto o movimento do ouro foi muito mais lento, porém estável. "O ouro não é tão volátil quanto o petróleo bruto, e há mais fatores impulsionando o ouro", disse ele. Não se trata apenas de uma história sobre preços de commodities e inflação. Há uma história de defesa tanto política quanto em termos do sistema financeiro. Tudo isso faz com que o dólar dos EUA seja o principal fator. 

A única opinião divergente em relação ao aumento do ouro nesta semana foi a de James Stanley, estrategista sênior de mercado da Forex.com, que espera uma queda nos preços. 

Dez analistas de Wall Street participaram da pesquisa. E eles se mostraram ainda mais otimistas do que na semana passada. Sete deles, ou 70%, acreditam que o preço subirá, e apenas um analista, representando 10%, prevê uma queda no preço. Os dois analistas restantes, ou 20%, são neutros. 

Na pesquisa de opinião online, foram emitidos 121 votos. Os participantes do mercado continuam a ser cautelosos. 59 investidores de varejo, ou seja, 49%, esperam que o preço do ouro suba. Outros 39, ou 32%, estão esperando uma queda no preço. E 23 investidores, ou 19%, estão neutros.

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Análise de mercado para 12.01.2023.

EUR/USD: Os investidores aguardavam os dados de inflação de dezembro dos E.U.A. como um salvador, mas eles correm o risco de ser a destruição dos índices de ações e do EUR/USD. Desde o início do ano, nem o S&P 500 nem o principal par de moedas puderam decidir sobre a direção de seu movimento posterior, de modo que a orientação do IPC deveria acalmar os mercados. Entretanto, os dados acabaram sendo mais altos do que as previsões dos especialistas da Bloomberg, desencadeando a venda do euro. 

Dinâmica da inflação americana: No final de 2023, tornou-se evidente que a inflação elevada nos EUA era um fenômeno temporário. O que o Fed havia afirmado em 2022 acabou se confirmando. No entanto, os preços continuaram a subir, ultrapassando os 9%, o que levou o Banco Central a tomar medidas. Agora, a redução da inflação para 3% é considerada um mérito da instituição. Ao elevar a taxa de fundos federais de 0,25% para 5,5%, teoricamente, buscou-se arrefecer a demanda doméstica. Na prática, a desaceleração na taxa de crescimento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é resultado da restauração das cadeias de suprimentos. Dado que a inflação foi impulsionada por um choque de demanda, o Federal Reserve não conseguiu exercer influência sobre ela. Assim, a pergunta central é: qual será o desfecho do ciclo de aperto da política monetária, que é o mais agressivo em décadas?

Em dezembro, o presidente do Fed, Jerome Powell, e seus colegas estavam preocupados com a possibilidade de isso levar à deflação. Caso o índice de gastos com consumo pessoal em um período de seis meses caia abaixo da meta de 2%, há o risco de declínio adicional devido às taxas elevadas. Como resultado, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) prevê três atos de expansão monetária em 2024, enquanto o mercado especula sobre a possibilidade de seis. 

Dinâmica das expectativas do mercado para a taxa do Federal Reserve: A aceleração dos preços ao consumidor de 3,1% para 3,4% ao ano e para 0,3% ao mês em dezembro, bem como a desaceleração do núcleo da inflação para 3,9%, juntamente com um mercado de trabalho forte, sugerem que a verdade estava do lado do Federal Reserve. As chances de uma redução na taxa de fundos federais no mercado de futuros para a reunião de março do FOMC caíram de 70% para 62%, e as cotações do EUR/USD caíram. Parece que Powell e seus colegas não se apressarão em flexibilizar a política monetária, o que é ruim para o euro. 

De fato, o ING acabou por estar certo. O banco acreditava que a divulgação dos dados do IPC empurraria as expectativas do mercado para as previsões do FOMC. O Goldman Sachs estava confiante no oposto. O Fed seria forçado a revisar suas opiniões de acordo com as expectativas do mercado. Parece que o principal par de moedas determinou a direção de seu movimento futuro. E essa direção é para baixo. A não ser, é claro, que a ganância continue a dominar o mercado acionário dos EUA, resultando em compras do S&P 500 com o declínio do índice geral de ações. Então, tudo mudará para o euro. 

Tecnicamente, no gráfico diário do EUR/USD, a incapacidade dos "touros" de invadir o nível psicologicamente importante de 1,1 é um sinal de sua fraqueza. A consolidação das cotações abaixo do valor justo de 1,094 será um motivo para vender o euro, pelo menos em direção ao limite inferior da faixa de negociação de $1,088-1,1. A quebra de seus limites aumentará os riscos de queda do principal par de moedas para 1,08.

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Análise de mercado para 11,01.2024.

BITCOIN: Esta semana, a criptomoeda Bitcoin registrou um aumento acentuado e ultrapassou o nível de US$ 45.256. Vale a pena observar que as cotações do Bitcoin flutuaram entre US$ 40.746 e US$ 45.256 no último mês. No entanto, as expectativas relacionadas à aprovação de aplicativos para o lançamento de ETFs de Bitcoin à vista continuam a impulsionar a criptomoeda para cima. Em nossa opinião, o Bitcoin já se valorizou significativamente. Não acreditamos que a criptomoeda chegará a US$ 100.000 ou US$ 200.000 em breve, mas o mercado continua a comprar moedas, fazendo com que o preço suba. O próximo alvo é o nível de US$ 51.350. 

Já mencionamos anteriormente que o mercado de criptomoedas é altamente sensível. Há alguns anos, qualquer tuíte de Elon Musk relacionado ao Bitcoin ou Dogecoin causaria grandes flutuações no mercado. Isso demonstra a facilidade com que o mercado pode ser manipulado. Atualmente, Elon Musk não comenta mais sobre vários ativos digitais, mas outros tomaram seu lugar. 

Quase todos os participantes do mercado acreditavam que a SEC acabaria aprovando os pedidos de introdução de ETFs à vista de Bitcoin, com apenas algumas dúvidas. No entanto, apenas neste mês, houve duas notícias falsas. Primeiro, o portal Cointelegraph informou que a SEC havia aprovado o pedido da BlackRock. Posteriormente, a própria BlackRock negou essa informação. Pouco tempo depois, a Matrixport anunciou que todas as solicitações de instrumentos à vista seriam rejeitadas, mas depois descreveu a informação como "conclusões hipotéticas" em vez de uma declaração factual "privilegiada". Em cada um desses casos, o mercado reagiu fortemente. 

Muitos traders se apressaram para comprar e vender Bitcoin, com os maiores players lucrando com a volatilidade. Até mesmo o conhecido especialista Michael van de Poppe tuitou que os mercados são facilmente manipulados. No entanto, ontem, no site oficial da SEC, apareceram informações sobre a aprovação de solicitações para um ETF de Bitcoin local e, apenas algumas horas depois, Gary Gensler anunciou uma violação do site da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. 

Como resultado, as emoções em torno do novo instrumento de investimento continuam em alta, e a comunidade continua a comprar todas as moedas disponíveis. O Bitcoin poderá sofrer uma correção em breve, já que o mercado precificou totalmente o fator de aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista. Entretanto, atualmente não há sinais de correção, portanto, não é aconselhável vender Bitcoin. 

No período de 24 horas, o Bitcoin ultrapassou o nível de US$ 45.256. Assim, no momento, a compra continua sendo a opção mais lógica e justificada, com metas definidas em US$ 48.500 e US$ 51.350. Nenhum sinal de venda ou indício de venda foi emitido neste momento. Somente consideraríamos posições vendidas após um salto de qualquer nível-alvo com o objetivo de atingir o nível mais baixo mais próximo. Entretanto, a linha de tendência ascendente indica a persistência de um sentimento de alta, tornando as compras a opção preferível por enquanto.

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Análise de mercado para 10.01.2024.

XAU/USD: Embora o metal precioso tenha se afastado dos mínimos registrados em vários anos, ainda enfrenta desafios significativos derivados dos discursos dos membros do Federal Reserve, os altos rendimentos dos títulos e o robusto suporte ao dólar dos EUA. As declarações mais inclinadas a políticas econômicas mais agressivas, conhecidas como 'hawkish', feitas por vários representantes do Federal Reserve, têm complicado o cenário, introduzindo incertezas sobre uma possível redução antecipada das taxas de juros. Isso se reflete nos recentes comentários do Presidente do Federal Reserve Bank de Atlanta, Raphael Bostic, e da Governadora do Federal Reserve, Michelle Bowman, que descartaram a noção de cortes de juros inevitáveis. 

Além disso, o otimista relatório mensal de emprego dos EUA, divulgado na sexta-feira, aponta para um mercado de trabalho estável, o que pode levar o Federal Reserve a manter as taxas de juros elevadas por mais tempo. Esses fatores sustentam os altos rendimentos dos títulos do Tesouro, fortalecem o dólar norte-americano e restringem o crescimento dos preços do ouro. A estabilidade observada nos mercados de ações é outro fator que limita o ímpeto do ouro. 

Adicionalmente, é recomendável adotar uma abordagem cautelosa à espera dos últimos dados da inflação ao consumidor dos EUA, a serem divulgados na quinta-feira. Esses números terão um impacto significativo na dinâmica dos preços em dólares dos EUA e poderão influenciar uma nova direção para os preços do ouro. 

Do ponto de vista técnico, qualquer movimento de alta subsequente pode encontrar resistência próxima à zona horizontal em US$ 2.046,50. Acima desse ponto, o preço poderia tentar testar novamente a máxima registrada na sexta-feira, em torno de US$ 2.064. A próxima barreira está associada à região de US$ 2.080. Uma quebra decisiva nesse nível poderia anular qualquer perspectiva negativa de curto prazo, permitindo que os touros busquem o patamar significativo de US$ 2.100. 

Por outro lado, a oscilação de baixa durante a noite na região de US$ 2.015-2.016 protege contra quedas imediatas para a Média Móvel Simples (MMS) de 50 dias. Isso é seguido pela marca psicológica de US$ 2.000, abaixo da qual o preço do ouro pode acelerar seu declínio em direção à convergência das MMSs de 100 e 200 dias próximas a US$ 1.962.

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Análise de mercado para 09.01.2024.

USDX:O dólar permanece estável antes das principais publicações de quinta-feira, embora o crescimento de seu índice DXY também tenha parado perto dos níveis 102,00, 102,10. A dinâmica lenta no mercado de moedas e as negociações em uma faixa podem continuar até essas publicações de quinta-feira. Claramente, o mercado e o dólar precisam de novos fatores, que podem ser fornecidos por novos dados sobre a inflação nos EUA, que serão publicados na quinta-feira. 

De um ponto de vista técnico, o índice do dólar (CFD #USDX no terminal MT4). O índice está tentando reanimar a dinâmica de alta de longo prazo, após a recuperação no final de dezembro do nível de suporte chave de longo prazo de 100,55 (EMA 200 no gráfico semanal) e entrando na zona acima do importante nível de suporte de longo prazo de 101,70 (EMA 144 no gráfico semanal). 

A quebra da recente alta local de 102,70 e do importante nível de resistência de curto prazo de 102,83 (EMA 200 no gráfico de 4 horas) pode sinalizar o acúmulo de posições de compra no índice do dólar e no CFD #USDX. 

Se houver mais crescimento, a quebra do nível de resistência chave de médio prazo de 103,80 (EMA 200, EMA 144 no gráfico diário) confirmará a entrada do índice do dólar na zona de alta do mercado de médio prazo. 

Um cenário alternativo estará associado à quebra do nível-chave de suporte de longo prazo de 100,55. Uma queda maior e uma ruptura abaixo da marca de 100,00 levarão o DXY para a zona de um mercado de baixa de longo prazo, tornando as posições curtas de longo prazo preferíveis do ponto de vista técnico. 

O primeiro sinal para o início da implementação desse cenário pode ser o rompimento do nível de suporte de curto prazo de 102,13 (EMA 200 no gráfico de 1 hora) e da marca de 102,00, e a quebra do importante nível de suporte de 101,70 como confirmação. 

Níveis de suporte: 102.13, 102.00, 101.70, 101.00, 100.55, 100.00 

Níveis de resistência: 102.70, 102.83, 103.00, 103.20, 103.80, 104.00 

Cenários de negociação: Principal cenário: Comprar no mercado, Stop de Compra 102.85. Stop-Loss 101.90. Alvos 103.00, 103.30, 103.70, 103.85, 104.00, 105.00, 105.98, 106.00, 106.80, 107.00, 107.09, 107.32, 107.80, 108.00, 109.00, 109.25 

Cenário alternativo: Stop de venda 101,90. Stop-Loss 102,50. Alvos 101,70, 101,00, 100,55, 100,00 Os "alvos" correspondem aos níveis de suporte/resistência. Isso não significa que eles serão necessariamente atingidos, mas podem servir de guia ao planejar e colocar suas posições de negociação.

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Análise de mercado para 08.01.2024.

Será que haverá ETF de Bitcoin?:O Bitcoin tem mantido uma faixa de negociação entre US$ 40.746 e US$ 45.256 por mais de um mês. Apesar de não ultrapassar o nível de US$ 45.256 e brevemente testar US$ 40.746, o par rapidamente recuperou-se em apenas uma hora. A tendência de alta da principal criptomoeda permanece, sem indícios imediatos de seu fim. Apesar dos movimentos significativos da semana passada, não houve alterações técnicas notáveis no mercado. 

Recentemente, surgiram informações sobre pedidos de diversas empresas para lançar ETFs de Bitcoin. Empresas como BlackRock, Grayscale e Fidelity atualizaram suas solicitações à SEC, atendendo às exigências regulatórias. Espera-se que esses novos pedidos cumpram as diretrizes da Comissão de Valores Mobiliários (SEC), reduzindo a possibilidade de rejeição desta vez. 

Houve, na semana passada, uma informação interna indicando a possível rejeição de todos os pedidos, o que levou o Bitcoin a cair rapidamente US$ 5.000 em algumas horas, mas também a se recuperar igualmente rápido. Contudo, a simples ameaça de rejeição desse novo instrumento gerou desconforto entre os participantes do mercado. Gary Gensler há muito tempo expressa oposição às criptomoedas, considerando alguns 'ativos digitais' como questionáveis. 

Apesar disso, muitos especialistas acreditam que a SEC será compelida a aprovar todas as solicitações feitas nesta semana. Representantes de algumas empresas candidatas afirmam, anonimamente, que suas candidaturas atualizadas garantem o sucesso, mantendo um viés otimista. 

Paralelamente, a Better Markets instou a SEC a rejeitar todos os pedidos, argumentando que a introdução desse novo instrumento de investimento seria um 'erro histórico', trazendo danos significativos à economia e aos investidores. 

Quanto às projeções, os especialistas estão prevendo novos recordes, antecipando a possível aprovação dos ETFs de Bitcoin. Algumas estimativas apontam para um salto para US$ 1 milhão em poucos dias. Contudo, é importante observar que a aprovação dos ETFs de Bitcoin já foi, em grande parte, considerada no preço atual da moeda, portanto, uma alta explosiva pode não ser testemunhada. 

Ainda assim, é crucial monitorar de perto a análise técnica em busca de sinais sólidos de negociação, já que o comportamento do mercado pode ser imprevisível. 

Nas últimas 24 horas, o Bitcoin atingiu US$ 45.256, mas não conseguiu ultrapassar esse nível, caindo para US$ 40.746, de onde se recuperou posteriormente. Considerando o salto a partir de US$ 40.746, há expectativas de que a criptomoeda retome sua ascensão em direção aos US$ 45.256 em breve. No entanto, também é possível um movimento lateral, com o preço oscilando entre US$ 40.746 e US$ 45.256. Os movimentos para fora dessa faixa podem ser considerados para iniciar negociações. Caso ocorra consolidação abaixo de US$ 40.746, pode-se considerar posições vendidas com uma meta em torno de US$ 34.267.

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Análise de mercado para 05.01.2024.

USD: O dólar dos E.U.A. subiu frente a suas principais moedas homólogas na sessão de Nova York nesta sexta-feira, com os dados da folha de pagamento não-agrícola chegando mais fortes do que o esperado em dezembro. Os dados do Departamento do Trabalho mostraram que o emprego na folha de pagamento não agrícola aumentou em 216.000 postos de trabalho em dezembro, após um aumento de 173.000 postos de trabalho revisados para baixo em novembro. Os economistas esperavam que o emprego aumentasse em 170.000 postos de trabalho, em comparação com a adição de 199.000 postos de trabalho originalmente relatada no mês anterior. 

Nesse ínterim, o relatório informou que a taxa de desemprego ficou em 3,7% em dezembro, sem alterações em relação a novembro. Os economistas esperavam que a taxa de desemprego subisse para 3,8%. Os fortes dados de emprego aumentaram os temores recentes de que o Federal Reserve provavelmente não começará a reduzir as taxas de juros tão cedo quanto previsto anteriormente. Os rendimentos do Tesouro saltaram, com o rendimento da nota de referência de dez anos subindo acima de 4,0%. 

O dólar avançou para uma alta de 10 dias de 0,8576 contra o franco e uma alta de 3 dias de 1,2611 contra a libra, a partir do fechamento de ontem de 0,8502 e 1,2681, respectivamente. O dólar pode encontrar resistência próximas de 0,90 contra o franco e 1,24 contra a libra. O dólar subiu para uma nova alta de três semanas de 1,0876 contra o euro e mais de uma alta de três semanas de 145,97 contra o iene, a partir do fechamento de quinta-feira de 1,0944 e 144,62, respectivamente. A moeda americana está pronta para encontrar resistência próxima de 1,06 contra o euro e 148,00 contra o iene. O dólar subiu para uma alta de 3 semanas de 0,6181 contra o kiwi, mais de 2 semanas de alta de 1,3399 contra o loonie e mais de 3 semanas de alta de 0,6640 contra o aussie, a partir de seu fechamento anterior de 0,6234, 1,3350 e 0,6706, respectivamente. 

A próxima resistência possível para a moeda é vista cerca de 0,60 contra o kiwi, 1,37 contra o loonie e 0,64 contra o aussie.

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Análise de mercado para 04.01.2024.

A reserva federal (Fed) manteve as taxas de juros inalteradas em dezembro e sinalizou a possibilidade de três cortes em 2024. No entanto, insinuou que a flexibilização pode ocorrer mais tarde do que o esperado pelos mercados, pois não enxerga uma urgência imediata para afrouxar a política monetária. Quase todos os membros concordaram sobre a prudência de uma faixa de meta mais baixa até o final de 2024.

 Contudo, alguns ressaltaram que, dadas as circunstâncias atuais, manter essa faixa por mais tempo do que o previsto é viável. Eles enfatizaram a importância de uma abordagem cautelosa na política monetária.

 Embora as atas tenham indicado uma redução nos riscos, o Fed continua cauteloso em relação à inflação, que permanece acima do alvo de longo prazo do comitê. A estabilidade de preços ainda pode ser uma preocupação. As atas também destacaram as crescentes preocupações em relação à economia, já que o banco central mantém uma política monetária restritiva. 

Os dados do ISM de dezembro apontam para uma desaceleração na atividade manufatureira nos EUA.

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Análise de mercado para 03.01.2024.

 

#CL:O setor privado não ligado ao petróleo da Arábia Saudita manteve uma expansão vigorosa em dezembro, impulsionado por um crescimento acelerado das vendas, revelou a pesquisa da S&P Global divulgada nesta quarta-feira. 

O Índice de Gerentes de Compras do Riyad Bank permaneceu em 57,5 em dezembro, inalterado em relação a novembro. Uma leitura acima de 50 indica expansão no setor. Adicionalmente, o índice se manteve acima de 50 por mais de três anos consecutivos. 

Os novos pedidos foram fundamentais para sustentar essa atividade robusta, com as empresas registrando o crescimento mais rápido nas vendas desde junho, conforme indicado pela pesquisa. Com um aumento no impulso da demanda, as empresas demonstraram maior confiança em relação aos preços, estimulando um aumento ainda mais significativo nas atividades de compra. Entretanto, a taxa de crescimento de empregos no setor privado não petrolífero diminuiu após alcançar um recorde de nove anos em outubro. 

Em relação aos preços, a inflação nos custos dos insumos permaneceu acentuada em dezembro, mesmo que tenha diminuído em comparação com novembro, devido ao aumento dos preços dos materiais. Os preços de venda aumentaram pelo segundo mês consecutivo. As empresas não petrolíferas mantiveram uma perspectiva otimista para os próximos 12 meses, impulsionadas pelas esperanças para 2024, principalmente devido às previsões de um contínuo crescimento nos novos negócios.

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Análise de mercado para 02 de janeiro de 2024.

EUR/USD: A temporada de 2024 começou oficialmente: após um período de inatividade antes do Ano Novo e um longo fim de semana de três dias, o mercado de câmbio, por assim dizer, voltou à vida. O par EUR/USD continuou sua tendência de queda, impulsionado pelo ímpeto das negociações de sexta-feira. 

Na última quinta-feira, o par alcançou uma alta de preço de cinco meses, atingindo a marca de 1,1140. Esse crescimento impulsivo ocorreu em meio a um calendário econômico praticamente vazio, em condições de mercado considerado 'fino'. Relatórios macroeconômicos secundários nas áreas do mercado de trabalho, comércio exterior e imóveis nos EUA saíram na 'zona vermelha', reforçando os sentimentos 'dovish' entre os investidores, o que foi suficiente para impulsionar o EUR/USD. 

Por exemplo, o número de pedidos iniciais de subsidio-desemprego aumentou para 218.000, superando a previsão de 211.000. Esse indicador cresceu pela segunda semana consecutiva. Também foi revelado que o saldo negativo do comércio exterior americano de mercadorias em novembro aumentou para US$ 90,3 bilhões (em outubro, foi de US$ 89,6 bilhões). As exportações de mercadorias diminuíram 3,6% (para US$ 164,1 bilhões), e as importações caíram 2,1% (para US$ 255,4 bilhões). Outro indicador decepcionante foi no setor imobiliário: o volume de vendas pendentes de imóveis residenciais não aumentou em novembro, enquanto a maioria dos especialistas havia previsto um crescimento de 0,8% em relação ao ano anterior. 

De modo geral, nenhum evento catastrófico ocorreu (mas também nenhum evento positivo significativo). No entanto, os traders reagiram com grande entusiasmo a essas publicações. Talvez até com excesso de confiança - quando atingiu a marca de 1,1140, o mercado percebeu que estava agindo precipitadamente. Afinal, se a inflação nos EUA voltar a subir, os membros mais inclinados ao aumento de taxas do Fed podem tomar a iniciativa novamente, optando, no mínimo, por manter o status quo (ou, no extremo, por aumentar as taxas). Por isso, os compradores do EUR/USD realizaram lucros e permitiram uma correção acentuada, que estamos testemunhando agora. 

No entanto, é importante notar que não há fundamentos substanciais para uma reversão de tendência hoje, então, é aconselhável encarar o movimento atual dos preços com ceticismo. 

No geral, a divergência emergente entre as posições do Federal Reserve e do Banco Central Europeu está desfavorecendo o dólar. O mercado ainda estima uma probabilidade de 75% de um corte de 25 pontos-base na taxa de juros pelo Fed até o final da reunião de março (segundo os dados da CME FedWatch Tool). A probabilidade de uma redução para 5,0% na reunião de maio é de 70%. E, ao final da reunião de junho, o banco central poderia diminuir a taxa para 4,75% - a probabilidade de concretização desse cenário é de 67%. 

Ao mesmo tempo, os membros do Banco Central Europeu adotam uma postura surpreendentemente hawkish, inclinando-se para uma política mais rígida para conter a inflação, reiterando que é prematuro celebrar a vitória sobre a inflação na zona do euro. Notavelmente, essas preocupações alinham-se com as previsões de especialistas para o aumento do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) na Alemanha e na zona do euro. Eles estimam que o índice geral de preços ao consumidor na Alemanha em dezembro subirá para 3,7% em relação ao ano anterior, enquanto o IPC harmonizado pode chegar a 3,8% em relação ao ano anterior (após uma queda para 2,3% no mês anterior). Quanto aos indicadores pan-europeus, espera-se um aumento no IPC geral e uma nova desaceleração no índice básico. 

Os relatórios pertinentes serão divulgados na quinta e sexta-feira. Se estiverem na zona verde, o crescimento do EUR/USD será impulsionado não apenas pelo enfraquecimento do dólar, mas também pelo fortalecimento do euro. Portanto, vender o par agora apresenta riscos, considerando também esse fator fundamental. Além disso, na sexta-feira, os dados de Nonfarm Payrolls serão divulgados, o que também pode impactar negativamente a situação fundamental do dólar, especialmente com previsões iniciais desfavoráveis (aumento na taxa de desemprego, crescimento fraco nos números de emprego e diminuição nos indicadores salariais). 

Portanto, de modo geral, o quadro atual não favorece claramente os vendedores do EUR/USD. 

Em relação ao estado atual, a maioria dos fatores fundamentais (como os PMIs) também beneficia o euro. Hoje, foi publicada a avaliação final. Normalmente, coincide com a inicial, mas desta vez, quase todos os indicadores foram revisados para cima, mesmo que levemente. 

Além disso, os dados da China contribuem indiretamente para o crescimento do par. Durante o pregão asiático de terça-feira, foi divulgado o Índice PMI Industrial de Caixin. Em dezembro, houve um leve aumento para 50,8 em relação ao valor anterior de 50,7. O resultado superou ligeiramente a previsão de 50,4. O ponto importante é que o indicador permanece acima da marca-chave de 50 pontos, indicando expansão pelo segundo mês consecutivo. 

Assim, apesar da tendência confiante de queda do EUR/USD, não é aconselhável apressar as vendas. Especialmente até que os ursos se consolidem abaixo do nível de suporte de 1,0920 (a linha média do indicador das Bandas de Bollinger no gráfico diário). Lembre-se de que o par está passando por uma correção em um cenário de agenda econômica praticamente vazia, mas, a partir de quarta-feira, haverá muitas notícias importantes que, se confirmadas, podem favorecer os compradores do EUR/USD.

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