Análise de mercado para 31.05.2023.

No mercado de câmbio, o dólar americano continua a desafiar e a superar o euro. Embora o euro tenha experimentado algum alívio após estatísticas recentes da zona do euro, esse sucesso foi passageiro. No entanto, o dólar fortalece sua posição e se prepara para novos avanços. 

Analistas de mercado observam que relatórios recentes da zona do euro mostraram uma reação robusta da economia da União Europeia às políticas monetárias restritivas adotadas pelo Banco Central Europeu (BCE). Vale ressaltar que a zona do euro tem visto uma desaceleração no crescimento da oferta monetária (para 1,9% ao ano em comparação com os 2,1% ao ano esperados). Ao mesmo tempo, o aumento nas taxas de juros dificulta o crescimento de novos empréstimos, que atingiram seu nível mais baixo desde 2017. 

Diante dessas circunstâncias, especialistas afirmam que o euro está sendo vendido em excesso em relação ao dólar americano. Isso apoia a moeda única europeia, assim como a postura hawkish (favorável ao aumento de juros) do BCE em relação à inflação. Tanto os reguladores europeus quanto os americanos visam uma taxa de inflação alvo de 2%. 

A curto prazo, é provável que o euro permaneça sob pressão à medida que os mercados antecipam uma pausa no ciclo de aumento de juros do BCE. Anteriormente, sentimentos semelhantes eram prevalentes em relação ao Federal Reserve dos EUA, acentuados em meio a um cenário de desaceleração do crescimento econômico global. 

Dado o cenário atual, os analistas preveem uma queda no par EUR/USD no médio a longo prazo. A faixa-alvo do par para as próximas semanas é de 1,0470 a 1,0500. 

No início desta semana, o EUR/USD conseguiu ultrapassar o nível de 1,0700, estabelecendo um novo mínimo para março. Isso foi seguido por uma forte alta em direção a 1,0745, que acabou em declínio. Na manhã desta quarta-feira, 31 de maio, o EUR/USD estava sendo negociado cerca de 1,0678, esforçando-se para recuperar as perdas anteriores. 

De acordo com o gráfico técnico, o instrumento atualmente apresenta um potencial limitado de alta. No momento, o par está se esforçando para ultrapassar um nível crítico de retração de Fibonacci de 61,8%, ao mesmo tempo, em que permanece abaixo das médias móveis simples de 20 e 100 dias. Os analistas estimam que os indicadores técnicos do par EUR/USD estão próximos de níveis de sobrevenda, mostrando pouca ou nenhum impulso significativo, o que sugere uma falta de interesse dos compradores. 

O potencial de alta do par também é limitado. Observadores de mercado notam um viés de baixa contínua no par EUR/USD, com as médias móveis permanecendo acima do nível de preço atual. Os indicadores técnicos do par estão apontando para cima. A recente recuperação no par EUR/USD pode representar apenas um crescimento corretivo, e se o par não escapar da faixa de preço atual, uma queda é esperada. 

O dólar americano tem se beneficiado da recente queda no par EUR/USD, facilitando sua alta para novas máximas locais. No entanto, os especialistas advertem contra uma reação eufórica, argumentando que o atual aumento do USD provavelmente é um fenômeno temporário, em vez de uma tendência de alta muito forte. Não obstante, fatores favoráveis para o dólar persistem, incluindo a resolução da questão do teto da dívida dos EUA e o aumento dos rendimentos de títulos de curto prazo. 

As previsões preliminares sugerem que uma correção substancial aguarda o par EUR/USD no início de junho, com um retorno à marca de 1,0900. Posteriormente, projeta-se uma espiral descendente para o par. Até o final do ano atual, muitos analistas preveem o retorno do par à paridade, onde o EUR/USD se aproximará do nível de 1,0000. 

Dadas as circunstâncias, os economistas do MUFG Bank estão confiantes de que o dólar terá mais espaço para crescimento. Em sua visão, o dólar receberá suporte do forte relatório de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA, previsto para ser divulgado na sexta-feira, 2 de junho. 

Os estrategistas de moeda da Jefferies também veem mais oportunidades para o crescimento do dólar após a divulgação de novos dados econômicos. Os analistas estimam que relatórios positivos do mercado de trabalho nos EUA levarão o Fed a elevar a taxa básica em junho. Assim, os dados macroeconômicos atuais fornecerão aos participantes do mercado esperanças de continuação dos aumentos de taxa nos EUA. 

O foco do mercado está fortemente na resolução final da questão do teto da dívida dos EUA. O Congresso dos EUA deve assinar o projeto de lei relevante até o final desta semana. Tanto democratas quanto republicanos têm dúvidas sobre o acordo, mas sua conclusão é de importância crítica para resolver a questão do teto da dívida. Isso permitirá que a economia americana evite um choque severo, estão convencidos os especialistas. 

Apesar da confiança em uma nova alta do dólar americano após a publicação do relatório do mercado de trabalho dos EUA, os analistas da Jefferies recomendam comprar dólares "em qualquer tentativa de queda, registrada após os dados de sexta-feira". Além disso, os participantes do mercado avaliam a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base pela Fed na reunião do FOMC em junho como muito alta. Os especialistas acreditam que um forte relatório de emprego nos EUA fortalecerá essas expectativas e contribuirá para o crescimento do dólar a curto prazo. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 30.05.2023.

O preço do ouro está sendo negociado próximo de $1.957. O preço agora está desafiando a resistência do limite superior do canal. A recente baixa em $1.931 não foi seguida por uma nova baixa no RSI. O RSI forneceu uma segunda divergência de alta. Se o preço quebrar acima da resistência do canal, teremos um sinal de reversão. A combinação da divergência de alta com a ruptura do preço acima de US$ 1.960 seria um sinal de força e uma reversão. Uma rejeição na resistência de US$ 1.960 pode levar a um recuo em direção a US$ 1.940 ou até mais baixo. Nosso alvo de US$ 1.925 foi quase alcançada, já que o preço só chegou ao fundo do poço US$ 6 mais alto. Estamos em uma importante junção de curto prazo, muito crucial para a tendência de curto prazo. Os traders precisam ser cautelosos.

Linhas vermelhas - canal de baixa  Linhas azuis - divergência de alta do RSI  

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Análise de mercado para 29.05.2023.

BTC: A taxa do Bitcoin estagnou próxima de um nível de resistência bastante forte, assim como o Ethereum. Mas antes de discutir o cenário técnico, gostaria de dizer algumas palavras sobre como o renomado escritor e autor do livro "Pai Rico, Pai Pobre", Robert Kiyosaki, vê a crise da dívida dos EUA e as prolongadas negociações sobre o limite da dívida. "Políticos debatendo o aumento do limite da dívida dos EUA de 30 trilhões de dólares é uma comédia ruim, um 'teatro Kabuki'", disse Kiyosaki. Em sua opinião, os EUA estão falidos. As obrigações não financiadas ultrapassam os 250 trilhões de dólares. "Os ativos financeiros 'derivativos' do mercado financeiro são medidos em quatrilhões... milhares de trilhões", ele escreveu em uma das conhecidas redes sociais.

Kiyosaki mais uma vez instou as pessoas a comprar ouro, prata e Bitcoin. O conhecido autor anteriormente explicou que esses três investimentos são os mais adequados para os tempos instáveis que estamos vivendo atualmente. Kiyosaki acredita que a dívida nacional dos EUA ultrapassa em muito a cifra comumente mencionada de 31,4 trilhões de dólares, indicando uma situação econômica mais grave do que é reconhecido oficialmente. Segundo ele, as obrigações não contabilizadas ou não financiadas dos EUA chegam a mais de 250 trilhões de dólares. 

Já em março deste ano, o autor do livro "Pai Rico, Pai Pobre" previu que o próximo colapso seria no mercado de derivativos de 1 quadrilhão de dólares. Ele alertou que um aumento na taxa de juros do Federal Reserve derrubaria ações, títulos, imóveis e até mesmo o dólar dos EUA. 

No entanto, para tranquilidade, suas previsões pós-apocalípticas ainda não se concretizaram, e se algo aconteceu, não afetou seriamente o mercado e a economia. Mas, vale a pena ouvir suas recomendações de investir em ouro, prata e Bitcoin, pois, nas atuais condições da economia americana "em colapso" e com taxas de juros altas, o mercado de metais preciosos e o mercado de criptomoedas têm um bom potencial de crescimento no próximo ano e meio. 

No final da semana passada, Kiyosaki expressou preocupação com a recessão na Alemanha, alertando que os EUA poderiam ser os próximos. De acordo com dados recentes, a economia alemã experimentou uma recessão técnica no primeiro trimestre deste ano, mas nada grave ocorreu. A inflação está diminuindo gradualmente e a atividade no setor de serviços está mostrando estabilidade, o que ajudará a revitalizar a economia mesmo em meio a uma queda na atividade manufatureira. Não há motivo para pânico aqui. 

O famoso autor está atualmente mais preocupado com a crise bancária, que contornou a União Europeia, afetando apenas um banco suíço e mesmo assim indiretamente. De qualquer forma, investir no mercado de criptomoedas, gradualmente se afastando do inverno de criptos, é uma empreitada bastante promissora se não se tentar obter lucros "aqui e agora", mas agir com sabedoria e com uma perspectiva de longo prazo. 

Quanto à situação técnica atual do Bitcoin, só é possível falar sobre um crescimento adicional nas circunstâncias atuais depois que o nível de US$ 27.500 for defendido. Somente então haverá uma chance de estabelecer um mercado de alta com a perspectiva de alcançar US$ 28.200 e US$ 29.000. O objetivo final será a área de US$ 31.000, onde ocorrerão realização de lucros significativa e um recuo do Bitcoin. O foco estará em defender o nível de US$ 27.500, seguido por US$ 26.700. Uma quebra desse nível será um golpe para o ativo, abrindo caminho para US$ 25.800. A quebra desse nível fará com que a primeira criptomoeda do mundo caia para cerca de US$ 23.900. 

O foco para os compradores de Ethereum continua sendo a defesa do suporte mais próximo em US$ 1.790 e a recuperação da resistência em US$ 1.920. Somente após isso podemos esperar um movimento em direção a US$ 2.030, o que permitirá a continuação da tendência de alta e levará a uma nova alta no Ethereum, chegando a cerca de US$ 2.130. Se a pressão de venda retornar ao ETH, o nível de US$ 1.790 entrará em jogo, e uma quebra desse nível levará a um teste de US$ 1.690. Abaixo, a área próxima de US$ 1.640 é visível. A quebra desse nível empurrará o instrumento de negociação para uma baixa de US$ 1.570. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 26.05.2023.

OURO: No início da sessão europeia, o ouro (XAU/USD) está sendo negociado próximo de 1.947, se recuperando após atingir a zona de Murray de7/8 próximo de 1.937. 

Podemos observar no gráfico de 4 horas que o ouro continua se movendo no canal de baixa, mas pode encontrar uma forte resistência próximo da média móvel de 21 períodos localizada em 1.961, caso continue subindo. 

O ouro está se recuperando e isso poderia ser o início de uma sequência de alta. O instrumento poderia alcançar a média móvel de 200 períodos localizada em 1.985 nos próximos dias e, finalmente, atingir a área de Murray 8/8 no nível psicológico de $2.000. 

Por outro lado, caso o ouro caia e consolide abaixo de 1.937, esperamos que ele possa atingir a parte inferior do canal de baixa cerca de 1.917. Esse nível poderia oferecer um bom suporte técnico e, a partir daí, esperaríamos uma recuperação do ouro em relação à pressão de baixa. 

Caso o ouro seja rejeitado próximo de 1.961 ou na parte superior do canal de baixa em 1.967, ele poderia retomar seu ciclo de baixa. Caso o ouro se aproxime dessa zona, seria uma oportunidade de venda com alvos em 1.937. 

O indicador Eagle atingiu a zona de sobrevenda extrema (5 pontos). Nas próximas horas, é provável que o ouro continue sua recuperação até que o preço atinja a zona de 1.970. Portanto, poderíamos comprar ouro nos níveis de preço atuais em torno de 1.947 ou aguardar um recuo técnico ocorrer em Murray 7/8 (1.937). 

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Análise de mercado para 25.05.2023.

EUR/USD: A situação da dívida do governo dos EUA está ganhando influência sobre os traders a cada dia que passa. Não é surpresa, já que o prazo estabelecido pelo Departamento do Tesouro dos EUA (1º de junho) está se aproximando e as partes ainda estão longe de chegar a um acordo. 

Além disso, foi anunciado hoje que a Câmara dos Representantes entrará em recesso planejado. Embora o líder da maioria na casa inferior tenha garantido aos jornalistas que os congressistas voltarão prontamente de suas férias para aprovar um possível acordo sobre o aumento do limite da dívida, os participantes do mercado reagiram negativamente a essa notícia. O índice do dólar dos EUA atingiu hoje a maior alta em 9 semanas, retornando ao nível de 104 pela primeira vez desde março. Os principais pares de moedas em relação ao dólar se ajustaram de acordo, com o par EUR/USD despencando para o nível de 1,07, marcando uma baixa de dois meses. 

Mercado ignora as atas do Fed 

É importante observar que os touros do dólar estão desconsiderando completamente os sinais moderados emitidos recentemente pelo Fed. As mensagens agressivas que foram expressas no início de maio foram substituídas por comentários mais brandos, especialmente depois que outro banco problemático dos EUA, o PacWest, lembrou a todos de sua existência. 

Em primeiro lugar, é necessário lembrar o discurso ressonante de Jerome Powell que ocorreu na semana passada. O presidente do Federal Reserve concentrou sua atenção na crise bancária, relacionando os eventos recentes nesse setor às políticas agressivas do regulador dos EUA. Segundo ele, o recente estresse bancário reduziu a necessidade de um aumento nas taxas de juros. Ele também observou que o Federal Reserve pode se dar ao luxo de avaliar a eficácia das medidas adotadas "para tirar conclusões sobre as perspectivas futuras da política monetária". 

As atas da reunião de maio do Federal Reserve, publicadas ontem, também tiveram um tom dovish. O documento afirmou que os membros do comitê concordaram, em geral, que a necessidade de novos aumentos nas taxas de juros tornou-se "menos certa". Além disso, alguns funcionários do Fed observaram que o aumento de 25 pontos base aprovado "pode ser o último no atual ciclo de aperto da política monetária". Em sua opinião, se a economia dos EUA seguir as previsões, novos aumentos nas taxas (após a reunião de maio) podem não ser necessários. 

No entanto, "alguns" membros do comitê alertaram que o Federal Reserve deve permanecer aberto à possível implementação de um cenário hawkish, considerando os riscos de inflação persistente, que "ainda excede o alvo do Fed de dois por cento em mais do que o dobro". 

Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de manter o status quo na reunião de junho é atualmente de 65%. Os comentários dovish de Powell (juntamente com os de alguns de seus colegas) e a retórica dovish nas atas do Fed tiveram um impacto: as expectativas hawkish em relação às ações futuras do regulador dos EUA diminuíram significativamente. 

No entanto, os traders de pares de moedas em relação ao dólar estão completamente ignorando esse fato. 

O Tempo Está se Esgotando

Resta muito pouco tempo até 1º de junho, apenas uma semana, e republicanos e democratas ainda não chegaram a um acordo para aumentar o limite da dívida. O "fantasma de inadimplência" é comparável a um verdadeiro fantasma: poucos acreditam nele, mas muitos têm medo. Por exemplo, de acordo com especialistas do JPMorgan, a probabilidade de inadimplência dos EUA atualmente é de aproximadamente 25%, "mas essa probabilidade aumenta gradualmente a cada dia que passa".

Enquanto isso, a Fitch Ratings colocou a classificação de crédito dos Estados Unidos em revisão com possibilidade de rebaixamento. Representantes da agência afirmaram que podem reduzir a classificação do país (atualmente no nível mais alto, AAA) se o Congresso não aumentar ou suspender o limite da dívida nacional. A declaração também indica que os riscos de o limite da dívida não ser elevado aumentaram. A seriedade da situação é destacada pelo fato de que a Fitch colocou a classificação dos EUA em revisão pela última vez quase 10 anos atrás, em outubro de 2013. No entanto, naquela época, não houve rebaixamento. 

Se o cenário mais negativo será concretizado este ano ainda é uma questão em aberto. Considerando as consequências catastróficas de um inadimplência, a maioria dos economistas está confiante de que as partes eventualmente chegarão a um acordo por meio de negociações políticas ativas. Além disso, tanto republicanos quanto democratas expressam otimismo, citando negociações produtivas e descartando a possibilidade de um inadimplência. Mas como dizem, o tempo está se esgotando, e a espada de Dâmocles paira sobre nós. Quanto mais nos aproximamos de 1º de junho, mais nervosos ficam os participantes do mercado. Enquanto isso, o dólar como um refúgio seguro se beneficia, aproveitando o aumento do sentimento de aversão ao risco. 

Conclusão 

O principal risco nessa situação é que, em algum momento, republicanos e democratas realmente chegarão a um acordo. Não há dúvida sobre isso. Quando isso acontecerá, seja hoje ou nas últimas horas de 31 de maio, permanece incerto. Mas o final feliz tão esperado virá de forma inesperada, após o qual a mola tensionada se retrairá, desta vez contra o dólar americano. Nesse caso, os clássicos fatores fundamentais que são principalmente desfavoráveis para a moeda dos EUA voltarão para o centro das atenções. 

Portanto, apesar da atratividade de realizar vendas, posições curtas no par EUR/USD ainda são arriscadas. O risco de atingir um "fundo de preço" é muito alto. 

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Análise de mercado para 24.05.2023.

EUR: O euro pode ser tanto agradável quanto desagradável. Ele sobe, atingindo máximos anuais frente ao dólar americano, e depois cai bruscamente, reacendendo preocupações sobre o retorno do EUR/USD à paridade. Assim é a vida no mercado Forex. Os picos são seguidos por quedas. Fundos são substituídos por novas altas. Esses movimentos são impulsionados por decepções e surpresas agradáveis. Em maio, o par principal de moedas enfrentou um período difícil. 

A queda mais significativa do PMI europeu no setor manufatureiro desde o fechamento das fábricas há três anos, devido à pandemia, afetou o EUR/USD de forma intensa. O PMI caiu para 44,6. Sua dinâmica lança dúvidas sobre a previsão da Comissão Europeia de um crescimento do PIB de 0,4% para o bloco de moedas no segundo trimestre. 

A dinâmica do PMI na zona do euro 

Infelizmente, os sinais alarmantes vindos da Alemanha foram confirmados, a economia está decepcionante, lançando duvidas sobre a recuperação da tendência de alta do EUR/USD. A situação não poderia estar pior, pois a tendência pode até se reverter. Se em abril dizia-se que apenas a economia dos EUA caminhava para uma recessão, agora a zona do euro está enfrentando o mesmo problema. Acrescente a isso a recuperação lenta da China e a situação começa a se assemelhar a uma estagflação global. A inflação continua alta enquanto o crescimento econômico está desacelerando rapidamente. Será que é hora de migrar para o dólar americano? 

É exatamente isso que os investidores estão fazendo. E os vendedores de EUR/USD não devem agradecer ao problema do limite da dívida dos EUA, mas aos falcões no Federal Reserve e à piora da condição da economia europeia. Após o presidente do Fed, Jerome Powell, e seus colegas se manifestarem, o mercado está cada vez mais convencido de que o banco central pausará o processo de aperto monetário em junho e, em seguida, retomará o ciclo em julho. As chances de um aumento da taxa no meio do verão subiram para 39%. 

Chances do Fed manter ou alterar as taxas em julho 

Assim, a economia europeia está decepcionando, ao passo que a economia americana parece mais resistente ao aperto monetário mais agressivo do Fed em décadas. Como resultado, o Banco Central Europeu pode desacelerar o processo de aumento das taxas, enquanto suas contrapartes em Washington poderão aumentar ainda mais os custos dos empréstimos. Em abril, o mercado estava confiante no fim do ciclo e discutia abertamente um pivô favorável! Como o cenário muda rapidamente no Forex! Será 

Do ponto de vista técnico, isso é confirmado pela formação do padrão "Splash and Shelf". A linha de tendência da fase inicial foi rompida, o que indica as intenções dos ursos. Se o par principal de moedas não conseguir encontrar força para retornar à faixa de valor justo de 1.0865-1.1085 em um futuro próximo, os riscos de uma mudança significativa na tendência de alta aumentarão consideravelmente.

 Nestas condições, devemos aderir à estratégia de construir posições curtas no EUR/USD a partir dos níveis de 1.101 e abaixo. Os níveis alvo são definidos em 1.066 e 1.053. 

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Análise de mercado para 23.05.2023.

De acordo com o Banco Nacional da Polônia, as reservas de ouro do país aumentaram para 7,828 milhões de onças troy (243,5 toneladas métricas) no mês passado. Em abril, o banco central adquiriu 14,8 toneladas de ouro, marcando o maior aumento desde junho de 2019, quando as reservas da Polônia cresceram em 94,9 toneladas. 

Em abril, o valor do ouro, incluindo depósitos de ouro e operações com ouro, subiu de US$ 14,55 bilhões para US$ 15,52 bilhões. 

Já em 2021, o governador do banco, Adam Glapinski, afirmou que a Polônia planejava adicionar 100 toneladas às suas reservas de ouro para se proteger contra circunstâncias desfavoráveis. Ele explicou que, se alguém desativasse o sistema financeiro global, o ouro sempre manteria seu valor. 

"É claro que não assumimos que isso vá acontecer. Mas, como diz o ditado, mais vale prevenir do que remediar", disse Glapinski. Ele acrescentou que o banco central deve estar preparado para as circunstâncias mais desfavoráveis, por isso o ouro ocupa um lugar especial em suas operações cambiais. 

Este ano, a compra de ouro pelos bancos centrais tem sido um dos principais impulsionadores do aumento dos preços do ouro. 

Segundo o Conselho Mundial do Ouro, além do banco central da Polônia, outros bancos centrais também compraram ouro em abril: o Banco Popular da China adquiriu 8,1 toneladas, o Banco Nacional da República Tcheca comprou 1,8 toneladas e o Banco Central da Mongólia adquiriu 1 tonelada. 

Por outro lado, em abril, o Banco Central da Turquia vendeu 80,8 toneladas de ouro para atender à crescente demanda doméstica. Segundo o WGC, após comprar mais ouro do que qualquer outro banco central no ano passado, a Turquia tem vendido ouro em março e abril. Isso foi feito na tentativa de limitar a necessidade de importações de ouro, o que colocava pressão sobre o déficit em conta-corrente do país. 

A Turquia experimentou uma demanda impressionante pelo metal amarelo, já que os cidadãos o utilizavam como proteção contra a desvalorização da moeda local e a inflação, que em um momento do ano passado ultrapassou 85%. 

Os dados mencionados podem atuar como um vento favorável para os preços do ouro neste ano. 

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Análise de mercado para 22.05.2023.

BTC: O mercado de criptomoedas está em um período de estagnação. O Bitcoin atingiu sua faixa de preço mais estreita em vários meses, apesar das preocupações persistentes com a estabilidade dos bancos regionais dos Estados Unidos e o teto da dívida do país. 

A diferença entre a alta e a baixa durante a semana encerrada em 21 de maio foi de 3,4%. De acordo com dados acompanhados pela empresa de análise Glassnode, esse é um dos indicadores mais baixos dos últimos três anos e pode ser comparado ao comércio lento observado no início deste ano, durante um curto período no mês passado e em julho de 2020. 

"É comparável a janeiro de 2023 e julho de 2020, ambos anteriores a grandes movimentos do mercado", disseram analistas da Glassnode via Twitter na segunda-feira. "Alta volatilidade é provável no horizonte." 

Recentemente, os indicadores de volatilidade para bitcoin e ether com base em opções também atingiram níveis mínimos históricos. As faixas de negociação estreitas indicam que compradores, e vendedores não dominam o mercado. Isso geralmente acontece quando os mercados enfrentam influências e narrativas concorrentes. 

Embora a crise bancária em andamento nos Estados Unidos contribua para o aumento de ativos considerados portos seguros, como o BTC, o impasse sobre o teto da dívida dos EUA e a recuperação do índice do dólar sugerem o contrário. 

Por fim, alguns fatores podem ficar em segundo plano, levando a uma expansão acentuada da faixa de negociação ou a um forte movimento em qualquer direção. No gráfico diário, vale a pena observar que a principal criptomoeda está se consolidando abaixo da linha média de um canal descendente e do nível de suporte horizontal espelhado em 26.500, formando um triângulo descendente. Esses padrões geralmente são quebrados para baixo, o que poderia levar o bitcoin de volta ao limite inferior da tendência, em torno de US$ 25.000 por moeda.

Há alguma chance de subir acima de US$ 30.000? 

A marca de US$ 30.000 continua a ser o nível de resistência-chave. Sua quebra poderia abrir caminho para ganhos adicionais no médio prazo do ativo. Em meio à incerteza, traders e analistas de criptomoedas questionam se a principal criptomoeda pode atingir US$ 30.000 até junho de 2023.

Alguns especulam que o bitcoin possa ter uma alta nos próximos dias, com uma quebra ascendente sendo mais provável. Eles acreditam que o ativo ganhará impulso positivo, impulsionado pelas seguintes razões. 

Em primeiro lugar, apesar das últimas semanas, o ambiente macroeconômico geral melhora desde o início do ano. Em segundo lugar, a próxima reunião do Federal Reserve está agendada para o início de junho. Não são esperados novos aumentos nas taxas de juros, o que deve servir como um forte sinal de compra para os participantes do mercado. 

Diante desse cenário, analistas otimistas não descartam uma quebra antes da próxima reunião do Fed. Um movimento lateral sem picos de volatilidade indica uma mudança iminente no preço. 

Os próximos dias serão cruciais 

Os próximos dias serão cruciais O popular analista de criptomoedas Michael van de Poppe também está otimista. Ele acredita que os próximos dias serão cruciais para o futuro do BTC. Segundo ele, é provável que o ativo faça um teste de suporte na média móvel de 200 semanas (MA). 

Michael van de Poppe assume que um teste bem-sucedido desse indicador técnico chave poderia indicar que a correção chegou ao fim. No momento da citação, a média móvel de 200 semanas estava próxima de US$ 26.283. 

]"Se você voltar à história, o reteste da MA 200 é um ótimo período para acumular. Nos últimos 6 meses, o bitcoin esteve nadando abaixo por um longo período, tornando-o o mais subvalorizado desde sua existência. A semana que vem é "tudo ou nada", escreveu ele no Twitter, acrescentando que um rompimento rápido para cima sinalizaria o fim de uma correção. 

Van de Poppe também observou que uma recuperação no nível de suporte chave em um prazo menor poderia desencadear uma alta. Caso contrário, o bitcoin poderia cair para $26.000 antes de se recuperar. 

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Análise de mercado para 19.05.2023.

A queda do euro foi tão implacável que uma pausa era inevitável mais cedo ou mais tarde. Os touros do euro encontraram forças para se segurar no suporte em 1,076 e reagir. O índice DAX de blue chips da Alemanha atingindo uma nova máxima histórica apoiou o euro. Graças à economia alemã e da zona do euro evitando uma recessão, à queda dos preços do gás e à recuperação da China da pandemia, o mercado de ações está apresentando ganhos. No entanto, será que isso será o suficiente para evitar uma correção no par de moedas principal? 

Dinâmica do índice DAX da Alemanha. 

O Morgan Stanley acredita que isso não é suficiente. A empresa destaca receios sobre uma menor demanda por empréstimos na zona do euro. Nesse caso, a inflação diminuirá mais rapidamente do que o esperado e os riscos de recessão surgirão novamente. Como resultado, Christine Lagarde e seus colegas não precisarão mais elevar a taxa de depósito para 3,75%. Seu pico será mais baixo. Isso reduzirá a demanda por EUR/USD e desencadeará uma venda em direção a 1,03. 

Esse fator virá como uma surpresa e poderá causar um sério golpe na moeda regional. No entanto, o par de moedas principal está perdendo terreno, pois a probabilidade de o Fed relaxar sua política monetária em setembro caiu para 27%, enquanto a probabilidade de aumento da taxa em junho aumentou para 40%. 

Probabilidades da Taxa do Fed para junho. 

Vários membros do FOMC têm se manifestado a favor desse último cenário. Em particular, a presidente do Federal Reserve de Dallas, Lorie Logan, observou que ainda não está claro se haverá uma pausa nos aumentos das taxas de juros na reunião de junho do Fed. A desaceleração da inflação nos últimos meses tem sido principalmente devido à queda dos preços de energia. O mercado de trabalho continua forte, portanto, não há garantias de que a inflação se mova confiantemente em direção à meta de 2%. 

O presidente do Federal Reserve Bank de St. Louis, James Bullard, assume que o processo de desinflação está mais lento do que o desejado. Portanto, seria uma decisão sábia para o regulador agir com cautela e elevar os custos de empréstimo em mais 25 pontos base para 5,5%. Segundo seu colega, o presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, se a taxa não for elevada em junho, ela será aumentada em julho. Tudo dependerá das estatísticas, acrescentou. 

Indicadores macroeconômicos fortes e a retórica de falcão do Fed são uma mistura explosiva. Nesse contexto, o par EUR/USD caiu para o seu nível mais baixo desde o final de março. No entanto, os ganhos nos mercados acionários europeus e as expectativas de que Jerome Powell seria menos agressivo em seu discurso em 19 de maio permitiram que o euro retornasse acima de $1,08. 

Do ponto de vista técnico, o par EUR/USD conseguiu encontrar um fundo no gráfico diário graças ao ponto de pivô de 1,076. Assim, o nível-alvo para posições curtas a partir de 1,101 foi alcançado. Para retomar a tendência de alta, o mercado precisa de sinais fortes, incluindo o teste das médias móveis. Enquanto não houver tais sinais, é provável que o par continue recuando. Portanto, a melhor maneira de obter lucro é vender o euro em recuos dos níveis de resistência de 1,0835 e 1,087. 

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Análise de mercado para 18.05.2023.

GBP/USD: Nova tendência de alta do GBP/USD! 

O par GBP/USD está sendo negociado a 1,2422 no momento da escrita. Você sabia, pela minha análise anterior, que o par de moedas deveria cair mais após cair e se estabilizar abaixo de 1,2585. O primeiro alvo de baixa de 1,2434 (mínima anterior) foi atingido. 

Pessoalmente, tracei uma nova linha de tendência de baixa. Isso representa um obstáculo de alta, portanto, enquanto permanecer abaixo dessa linha, o preço poderá cair ainda mais. 

Conclusão de negociação do GBP/USD! 

A queda abaixo do obstáculo de baixa de 1,2434 (meta) e abaixo de 1,2421, a mínima de ontem, foi vista como uma nova oportunidade de venda. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 17.05.2023.

USD: Uma voz clamando no deserto. É assim que se pode caracterizar a declaração do JP Morgan de que os mercados estão corretos ao reduzir a taxa de juros federais em 2023. Eles argumentam que a economia dos Estados Unidos está esfriando rapidamente e que uma recessão é inevitável. Para mitigar seu impacto negativo, o Federal Reserve será forçado a flexibilizar a política monetária. Estes argumentos eram populares no final de abril, quando o EUR/USD atingiu máximas anuais. Infelizmente, dados fortes de emprego e vendas no varejo dos Estados Unidos mudaram o equilíbrio de poder no par de moedas principal. 

Apenas 5 dos 27 especialistas da Bloomberg afirmaram que os Estados Unidos não enfrentariam uma recessão nos próximos 12 meses. No entanto, o momento da suposta recessão continua sendo adiado. Ao contrário do JP Morgan, o Goldman Sachs e o Barclays afirmam que o Fed manterá a taxa de juros dos fundos federais no pico por um longo período. Isso implica um aumento nos rendimentos dos títulos do Tesouro e um fortalecimento do dólar americano. 

Dinâmica da taxa do Federal Reserve e dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

Isso é exatamente o que está acontecendo no momento. O EUR/USD está caindo rapidamente devido ao aumento da probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros dos fundos federais em junho para 27% e menores chances de expansão monetária em setembro para 52%. Antes do relatório de emprego dos Estados Unidos em abril, a primeira figura estava próxima de zero e a segunda estava em 90%. Não é surpresa que o par de moedas principal esteja corrigindo. 

Quanto à inadimplência, as opiniões sobre a reação do dólar a esse evento são divergentes. Alguns falam do fortalecimento do dólar como uma moeda segura. Outros argumentam que a incapacidade dos Estados Unidos de pagar suas obrigações resultará em uma recessão e em uma queda no índice do dólar. Na minha opinião, a resposta mais adequada seria observar a experiência de 2011. Naquela época, o teto da dívida não foi elevado até a data limite, o que levou a uma queda nos índices de ações dos Estados Unidos e a uma forte alta do ouro. 

Reação do Mercado ao Impasse no Teto da Dívida dos Estados Unidos em 2011. 

Ao mesmo tempo, tanto o dólar quanto os títulos do Tesouro dos Estados Unidos reagiram de forma bastante calma. Sim, os republicanos e democratas, assustados pelo pânico dos mercados financeiros, conseguiram chegar a um acordo em poucas horas. Mas quem disse que em 2023 eles não farão isso antes da data X? Os investidores estão acostumados com finais felizes e não estão excessivamente nervosos com uma possível inadimplência. Não importa o quanto a secretária do Tesouro, Janet Yellen, possa assustá-los com uma queda de 45% no S&P 500 e a perda de 8 milhões de empregos. 

Assim, o mercado continua a rejeitar a ideia de uma mudança para uma postura mais conciliadora por parte do Federal Reserve em 2023. Isso foi considerado nas cotações do par de moedas principal, tornando a correção do EUR/USD parecendo lógica. 

Do ponto de vista técnico, os vendedores do EUR/USD aproveitaram perfeitamente o padrão de reversão do Topo Duplo. Eles são completamente dominantes no mercado e continuarão sendo enquanto as cotações estiverem abaixo das médias móveis. As estratégias de venda a partir de 1.101, 1.089, 1.086 e 1.084 estão funcionando perfeitamente. Vamos manter as posições curtas, pelo menos, até 1.076. 

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Análise de mercado para 16.05.2023.

GBP/JPY: libra teve um excelente desempenho na segunda-feira, negociando em alta durante todo o dia. Por isso, ela novamente ultrapassou o nível de 170, o que indica que o mercado está se recuperando. A questão agora é se a libra pode superar as altas recentes, especialmente contra o iene. 

Atualmente, o iene japonês está sofrendo nas mãos do Banco do Japão, que continua a controlar a curva de rendimentos. As taxas de juros sobre os JGBs de 10 anos são mantidas em 50 pontos base, então o banco imprime mais ienes, naturalmente enchendo o mercado com oferta. Isso faz com que o iene tenha dificuldade em manter seu valor, então, no último ano, ele caiu contra quase todas as outras moedas. 

Já a libra está se fortalecendo graças ao Banco da Inglaterra. Enquanto o Reino Unido estiver lidando com a inflação, o banco provavelmente continuará com sua política monetária rígida. O economista-chefe do Banco da Inglaterra, Huw Pill, chegou a dizer que os efeitos inflacionários secundários poderiam levar à inflação, portanto, a política monetária rígida pode durar mais tempo. 

Essas condições apontam para o provável crescimento contínuo do GBP/JPY. 

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Análise de mercado para 15.05.2023.

OURO: A última pesquisa semanal de ouro mostra que os investidores de varejo permanecem otimistas. Ao mesmo tempo, as opiniões dos analistas de Wall Street estão divididas: muitos sugerem que os traders devem diferenciar entre a volatilidade de curto prazo e a tendência mais ampla. 

De acordo com Ole Hansen, chefe de estratégia de commodities do Saxo Bank, o ouro tem um forte suporte fundamental, então ele está pessoalmente inclinado a ser paciente. No entanto, como os investidores reagem à cobertura de posições vendidas no dólar americano, a volatilidade especulativa causada pelo posicionamento provavelmente levará a uma queda de preço nesta semana. Enquanto o ouro estiver sendo negociado acima de US$ 1.950, o metal precioso permanecerá em tendência de alta.

Sean Lusk, codiretor de cobertura comercial da Walsh Trading, também está monitorando o nível de US$ 1.950. Apesar disso, ele está pessimista para a próxima semana. No entanto, no longo prazo, ele acredita na alta dos preços, uma vez que a incerteza econômica geral oferece um sólido suporte ao metal precioso. 

Dezenove analistas de Wall Street participaram da pesquisa de ouro. Com votação igual, as posições de baixa e alta receberam oito votos cada, representando 42% cada. Além disso, 16%, ou três analistas, permaneceram neutros. 

Nas enquetes feitas online, um total de 665 votos foram dados. Destes, 382 entrevistados, ou 57%, esperam que os preços do ouro subam. Outros 162, ou 24%, acreditam que cairá, e 121 eleitores, ou 18%, permaneceram neutros. 

Os erros de pontuação foram corrigidos. Se tiver mais dúvidas ou precisar de ajuda com algo mais, fique à vontade para perguntar!. 

O interesse em ativos de refúgio está aumentando à medida que os temores de recessão continuam a crescer. A política monetária do Federal Reserve, que influencia o dólar americano, continua sendo uma força motriz. 

Alguns analistas acreditam que o ouro enfrentará desafios, pois o Fed indicou que não está preparado para baixar as taxas devido à inflação persistente. 

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Análise de mercado para 12.05.2023.

O ouro está sendo negociado no vermelho a 2.013 no momento da escrita. O metal precioso começou a cair novamente, apagando os últimos ganhos. A curto prazo, a pressão descendente permanece elevada, apesar de recuperações temporárias. 

Surpreendentemente ou não, o metal amarelo cai mesmo que a Opinião do Consumidor Prelim UoM dos EUA chegue a 57,7 pontos contra 63,0 pontos estimados. Além disso, as Expectativas de Inflação Preliminares do UoM mostraram um crescimento de 4,5% em relação ao crescimento de 4,6% no período de relatório anterior. 

XAU/USD Rejeitado pela Área de Confluência! 

Como você pode ver no gráfico 1H, a taxa se recuperou após não atingir a mínima anterior de 1.999. Atingiu o ponto de pivô semanal de 2.020, 2.022 e a linha mediana superior (uml). Estes representam obstáculos ascendentes, a taxa registrou apenas falsas quebras através da área de confluência formada na interseção entre esses níveis de resistência, sinalizando que o momento de alta terminou. 

Contanto que permaneça na linha mediana superior do forcado descendente (uml), XAU/USD pode voltar para o nível psicológico de 2.000.

Perspectivas para o XAU/USD! 

Um novo mínimo mais baixo, um fechamento de baixa abaixo de 1.999 ativa mais quedas e é visto como uma nova oportunidade de venda. A linha mediana (ml) representa um possível alvo de baixa. 

Apenas uma nova alta mais alta pode trazer novas compras com um alvo potencial em 2.048

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Análise de mercado para 11.05.2023.

Os mercados estavam cautelosos na manhã de quarta-feira enquanto aguardam os resultados das negociações entre Biden e o líder da Câmara, McCarthy, sobre o teto da dívida dos EUA. Ambos os lados não estão dispostos a considerar soluções de curto prazo que permitam elevar o limite de endividamento e não estão prontos para compromissos. Não se espera uma solução rápida, e talvez haja uma ameaça de inadimplência técnica enquanto uma solução está sendo elaborada. 

O relatório do mercado de trabalho dos EUA para abril continha dados bastante contraditórios. No geral, os dados foram mais fortes do que as previsões, pois foram criados 253.000 novos empregos (previsão de 179.000). No entanto, os dados dos últimos 2 meses foram revisados para baixo em 185.000, o que anulou todas as notícias positivas. A renda média por hora foi de 0,5% em relação à previsão de 0,3%, o que anula completamente as expectativas de uma rápida queda na inflação. 

O Índice de Otimismo das Pequenas Empresas NFIB dos EUA caiu para o nível mais baixo desde 2013, em 89 pontos. 

O evento-chave de quarta-feira é o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA. As previsões não indicam mudanças - espera-se um crescimento mensal das taxas de inflação de 0,4%, taxas anuais de 6%, e qualquer desvio das previsões pode causar uma forte reação do mercado.

EUR/USD 

O Banco Central Europeu (BCE) aumentou sua taxa em 25 pontos-base, o que foi menor do que os esperados 50 pontos-base, e decidiu interromper a reinvestimento do programa APP a partir de 1º de julho, o que estava em linha com as previsões. 

As estimativas de inflação não mudaram no geral, e as razões pelas quais o BCE se absteve de aumentar a taxa em 50 pontos-base podem ser buscadas nos eventos recentes no setor bancário. Talvez os bancos percebam a ameaça de uma crise bancária em grande escala de forma mais séria do que parecia; a última pesquisa mostrou que as taxas de empréstimo caíram acentuadamente e as condições de empréstimo se tornaram mais restritivas. 

Os comentários sobre a decisão inesperada do BCE foram numerosos e muitas vezes contraditórios. Em geral, seu tom se resume à afirmação de que "a batalha contra a inflação está longe de ser vencida" e que a desaceleração nos aumentos de taxa permitirá manter as taxas em níveis elevados por mais tempo. De fato, uma queda na inflação geral devido à queda nos preços da energia é evidente, mas a inflação subjacente tem uma trajetória completamente diferente. 

Christine Lagarde, a Presidente do BCE, mencionou várias vezes na conferência de imprensa que o aperto das condições de crédito começou a se espalhar para a economia real. No geral, Lagarde tentou mostrar uma postura mais hawkish, mas os mercados reagiram de forma neutra ao resultado da reunião do BCE. 

A posição líquida comprada no euro aumentou em 0,6 bilhão durante a semana de relatório, atingindo 23,8 bilhões, com a posição especulativa permanecendo confiantemente otimista. No entanto, o preço calculado diminuiu ligeiramente, indicando o desenvolvimento de um movimento corretivo de baixa.

Há uma semana, presumimos que o EUR/USD começaria a cair em direção ao suporte em 1,0910. Não há motivo para abandonar esse cenário ainda; o suporte ainda não foi alcançado, mas as chances de uma queda adicional permanecem altas. Em caso de uma quebra confiante em 1,0910, presumimos um novo movimento em direção ao suporte em 1,0875. 

GBP/USD: 

O Banco da Inglaterra realizará outra reunião de política monetária na quinta-feira. As expectativas de mercado sugerem um aumento da taxa de juros de 25 pontos-base para 4,5%, e um aumento cumulativo de 50 a 75 pontos-base até o terceiro trimestre. Previsões para inflação, mercado de trabalho e PIB também serão publicadas. 

O Reino Unido está enfrentando pressão inflacionária mais forte do que os Estados Unidos ou a zona do euro, com uma inflação geral acima de 10% a/a e uma inflação subjacente consistentemente acima de 6%, sem sinais de desaceleração. 

Segundo o relatório da CFTC, a posição líquida comprada na libra esterlina diminuiu durante a semana de relatório de 0,5 bilhão para 0,1 bilhão, com a posição sendo neutra. No entanto, o preço calculado continua acima da média de longo prazo, então as chances de crescimento contínuo permanecem. No geral, a libra parece mais forte do que o euro no momento. 

A libra esterlina atualizou sua alta local, atingindo 1,2668, o objetivo de médio prazo de 1,2750 ainda não foi alcançado, mas ainda é válido. O suporte em 1,2575, se o GBP/USD se mantiver acima desse nível, é possível uma retomada do crescimento e uma atualização da alta. Caso ocorra um declínio corretivo, é possível uma queda até a área de suporte de 1.2430/50, onde haverá uma tentativa de criar uma base para a retomada do crescimento. Ainda não há fundamentos para um declínio mais forte. 

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Análise de mercado para 10.05.2023

O par USD/JPY está subindo após atingir a mínima de 133,50. Atualmente, está sendo negociado cerca do nível chave 135. Podemos ver alguma consolidação, já que o mercado aguarda a divulgação dos dados da inflação americana nas próximas horas. 

Nas próximas horas, espera-se que haja uma consolidação porque os especuladores podem se abster de abrir posições agressivas. Os investidores estarão ansiosos pela divulgação dos últimos números da inflação ao consumidor nos EUA, que serão divulgados hoje. 

Os dados de inflação suave são negativos para o dólar americano, então isso pode beneficiar o movimento ascendente em USD/JPY e o par pode atingir o nível 7/8 Murray em torno de 135,93. A evidência de uma desaceleração da inflação nos EUA pode fortalecer o iene japonês e pode cair para níveis de 134,14. Além disso, se o instrumento quebrar esse nível, o preço poderá cair para 5/8 Murray localizado em 132,81. 

Segundo o gráfico de 4 horas, podemos ver a formação de um canal de tendência de alta desde 13 de abril. Espera-se que o iene japonês encontre forte resistência em torno do nível 135,50. Caso esse nível quebre, poderíamos esperar uma aceleração de alta e o USD/JPY pode atingir a zona de 136,80 e finalmente 137,50 (Murray 8/8). 

O ponto de pivô diário está localizado em torno de 135,10. Abaixo deste nível, o iene pode fazer uma queda acentuada e o USD/JPY pode atingir 6/8 Murray em torno de 134,37 e até mesmo cair para o EMA 200 localizado em 134,14. Este nível coincide com a parte inferior do canal de tendência de alta, o que pode causar um forte salto técnico. 

Nosso plano de negociação para as próximas horas é vender o iene japonês abaixo de 135,50, com metas em 134,14, ou aguardar um salto técnico em torno de 134,30 para comprar com alvos em 135,93 e 137,50. O indicador águia está dando sinal positivo, então devemos aguardar uma correção técnica para retomarmos as compras. 

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Análise de mercado para 09.05.2026.

O sentimento cauteloso de Wall Street e a recuperação dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA ajudaram o dólar americano a permanecer estável em relação a uma cesta de rivais na segunda-feira. A moeda fechou ligeiramente em alta no dia anterior, e hoje também pode manter sua posição. 

Na terça-feira, serão publicados o índice de otimismo empresarial e o índice de otimismo econômico. Os participantes do mercado continuarão a prestar muita atenção aos comentários dos funcionários dos bancos centrais, na ausência de lançamentos de dados importantes. 

O índice do dólar pode subir pela segunda sessão consecutiva, já que os investidores estão aguardando os principais relatórios de inflação desta semana. Os dados podem afetar a próxima decisão sobre a taxa de juros do Fed. 

O relatório de inflação ao consumidor será divulgado na quarta-feira, e o relatório de inflação ao produtor será publicado na quinta-feira. 

Os dados divulgados na segunda-feira também mostraram que as condições de empréstimos para empresas e famílias nos EUA continuaram a se restringir no início do ano. No entanto, isso pode ser explicado pelos aumentos agressivos das taxas do Fed e não pelos recentes choques bancários.

Enquanto isso, a previsão de inflação de 12 meses nos EUA caiu para 4,4% em abril, de 4,7% em março. 

Riscos de queda do euro 

Hoje, o euro, após uma fase de consolidação perto de 1,1000, começou a cair novamente. O representante do BCE, Martins Kazaks, disse na terça-feira que os aumentos das taxas podem não terminar em julho. No entanto, esse comentário não ajudou o par EUR/USD a ganhar força. 

Esta parece ser uma semana difícil para a moeda europeia. Obstáculos econômicos no continente podem levar a uma queda na taxa de câmbio para 1,0900. 

O euro veio sob pressão adicional quando se soube que os pedidos de manufatura na Alemanha caíram mais de 10% em março. Esta é a maior queda desde a pandemia. 

Tudo indica o fim do rali global do euro. Não há novos catalisadores para o crescimento, mas surgiram fatores para uma queda. Enquanto isso, a inflação na Alemanha está alta, a reunião do BCE está no horizonte, e os dados do setor de manufatura e vendas no varejo da Alemanha como um todo não foram ruins. 

O quadro econômico ainda está incerto. No entanto, os riscos de baixa estão emergindo à medida que o aperto mais hawkish da política do BCE na história começa a afetar a economia. 

Isso aumenta a importância dos próximos dados econômicos, especialmente dos maiores países europeus. O euro pode sofrer pressão se qualquer deterioração na situação econômica levar os traders a rever as previsões de taxa de juros do BCE. 

A julgar pelo calendário europeu, os eventos são improváveis de ter um efeito negativo sobre o euro. No entanto, os dados de inflação dos EUA podem influenciar o par euro/dólar. Além disso, os membros do Conselho Executivo do BCE, Philip Lane e Isabel Schnabel, farão discursos. 

Como os analistas observam, é difícil decidir sobre a abertura de posições longas no dólar nesta semana. O fato é que todos os olhos estão voltados para a inflação, enquanto o teto da dívida é o segundo indicador muito importante. Anteriormente, os economistas subestimaram o ritmo de crescimento da inflação. Da mesma forma, eles podem agora subestimar o ritmo de sua possível queda.

Não há quase nenhuma vantagem em abrir posições curtas em EUR/USD no momento. As ordens de venda do dólar americano podem impedir o euro de quedas significativas nesta semana se a inflação dos EUA continuar sua tendência de queda de nove meses. 

O consenso assume que a inflação provavelmente permanecerá em 5% em abril. Enquanto isso, espera-se que o nível mais importante de inflação básica diminua ligeiramente para 5,6% em relação a 5,5%.

Nesse cenário, o dólar dificilmente cairá inesperadamente e enfrentará pressão. No entanto, uma queda maior do que o esperado na inflação pode levar a uma queda no dólar americano. O fato é que nas últimas semanas, os traders apostam que o Fed provavelmente cortará sua taxa de juros três vezes até o final do ano. 

Se os compradores conseguirem empurrar o par EUR/USD ligeiramente acima da marca de 1,1000, a resistência imediata estará no nível de 1,1020 e depois em 1,1040. Apenas um fechamento acima da última barreira pode ser considerado um sinal para mais crescimento. 

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Análise de mercado para 08.05.2023.

O par euro/dólar começou a semana de negociação vigorosamente: no início da sessão europeia, os traders alcançaram a fronteira superior da faixa de preço de 1,0960-1,1070, dentro da qual o par vem sendo negociado há três semanas seguidas. Após atingir a marca de 1,1060, os compradores de EUR/USD previsivelmente realizaram lucros, extinguindo o ímpeto ascendente. No entanto, isso não ajudou os vendedores: o preço se estabeleceu em uma deriva na base da marca de 1,10. 

Uma breve excursão pela história 

Ao observar o gráfico semanal do EUR/USD, vemos que o par estava em uma tendência de alta de outubro de 2022 a fevereiro de 2023, subindo dos mínimos da marca de 0,96 para a marca de 1,1034. Essa dinâmica de preços se deveu principalmente ao tom mais agressivo do BCE e ao apelo aos ativos de risco. Ao mesmo tempo, a retórica do Fed teve um "caráter finalizador" em meio à desaceleração da inflação nos EUA. A situação mudou posteriormente: no final do inverno, os indicadores de inflação desaceleraram sua queda, após o que a retórica dos representantes do Fed ficou notavelmente mais dura. O mercado foi preenchido com rumores de que o Federal Reserve revisaria o limite superior do atual ciclo de aperto da política monetária para cima - para 5,50% ou mesmo 5,75%. Também houve suposições de que o Fed pode retornar a aumentos de taxas mais agressivos (50 ou 75 pontos-base).

Essas informações de fundo ajudaram os ursos do EUR/USD a organizar um contra-ataque ao sul, resultando em vendedores alcançando a marca de 1,0537. 

O "bearish feast", quando os investidores que estão vendendo ativamente ativos estão se deliciando (feast) com a queda dos preços, terminou no início de março. Após o colapso de dois grandes bancos americanos, o Silicon Valley Bank e o Signature Bank, o regulador dos EUA suavizou significativamente sua retórica. Na reunião de março, o banco central aumentou a taxa em modestos 25 pontos e esclareceu que essa seria a penúltima decisão nesse ciclo. O banco central não mencionou acelerar o ritmo dos aumentos de taxa (nem mesmo hipoteticamente), e a mediana atualizada da previsão das taxas no final de 2023 permaneceu inalterada: a previsão do "ponto" assumiu mais um aumento de taxa de 25 pontos-base (essa opção foi implementada na reunião de maio). 

Ao mesmo tempo, o Banco Central Europeu manteve sua postura de4 falcão em meio ao crescimento contínuo da inflação core na zona do euro. 

A imagem fundamental drasticamente mudada para o par EUR/USD permitiu que os compradores recuperassem as posições perdidas: em dois meses, o preço subiu mais de 500 pontos. O par retornou à área da décima cifra. 

No entanto, os traders praticamente caíram em um estado de estupor nesta fase: tanto os compradores quanto os vendedores do EUR/USD. Desde meados de abril, o par está circulando entre as nona e décima figuras, não saindo da faixa de 1,0960 a 1,1070. As reuniões de maio do Fed e do BCE também não conseguiram quebrar o impasse: os bancos centrais aumentaram as taxas em 25 pontos, mas, ao mesmo tempo, indicaram que as perspectivas futuras de aperto da política monetária dependeriam da dinâmica do crescimento da inflação. 

Toda a atenção está voltada para a inflação 

Dado que a atual semana estará "sob o signo da inflação americana", não é surpreendente que os traders de EUR/USD estejam relutantes em abrir posições significativas - nem para o sul, nem para o norte. Os participantes do mercado são obrigados a negociar em uma estreita faixa de preços, pois relatórios fortes ou fracos de inflação podem redesenhar a imagem fundamental do par. Supondo que todos os lançamentos planejados (Índice de Preços ao Consumidor, Índice de Preços ao Produtor, Índice de Preços de Importação) saiam pelo menos no nível das previsões (sem mencionar a "zona vermelha"), o dólar sofrerá uma pressão significativa. Nesse caso, a questão de aumentar a taxa nos próximos dois meses será removida da agenda. Lembre-se de que até os fortes dados do Nonfarm Payrolls, publicados na semana passada, não ajudaram a divisa norte-americana: de acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de uma alta de 25 pontos na taxa em junho é de apenas 7%. Consequentemente, o mercado estima a probabilidade de manter o status quo em 93%. Segundo as previsões preliminares, os índices-chave de inflação devem refletir uma desaceleração da inflação nos EUA. Se os números reais coincidirem com os previstos, os compradores tentarão novamente entrar na área da 11ª figura, marcando o desenvolvimento de uma tendência de alta. 

No entanto, se, contrariando as previsões, os relatórios acima mencionados tiverem um "tom verde", os ursos certamente tomarão a iniciativa. Nesse caso, é provável uma correção em grande escala, com o primeiro alvo em 1,0910 (a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário) e o alvo principal em 1,0820 (a linha média das Bandas de Bollinger no gráfico semanal coincidindo com a linha Tenkan-sen). 

Conclusões 

Após quase dois meses de crescimento constante, o par EUR/USD está em deriva, refletindo a indecisão de compradores e vendedores. Os traders estão relutantes em abrir grandes posições - tanto na direção sul quanto na direção norte - antes da publicação dos principais dados de crescimento da inflação nos EUA. Os relatórios de inflação são importantes em si, mas nas circunstâncias atuais, podem desempenhar um papel decisivo na determinação da direção do preço do EUR/USD. Dada tal alta incerteza, pode-se supor que em breve (antes da publicação do CPI na quarta-feira), o par continuará a "nivelar" - negociar na faixa de 1,0960 - 1,1070. 

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Análise de mercado para 05.05.2023.

O euro foi negociado significativamente mais baixo após o Banco Central Europeu anunciar sua decisão de elevar a taxa básica de juros em apenas 25 pontos base. Ainda que no momento, as taxas estejam em um nível não visto desde novembro de 2008, o BCE continua a combater o aumento dos preços ao consumidor. 

A decisão coincidiu com as previsões dos economistas e declarações anteriores dos representantes do BCE de que agora não é o melhor momento para manter a política o mais restrita possível. Os últimos dados de crédito foram um fator importante na decisão dos formuladores de políticas, já que uma desaceleração acentuada nos empréstimos, sobre a qual toda a Europa está "sentada", poderia causar muito mais problemas do que a alta inflação central. Uma pesquisa recente do BCE mostrou que os bancos já restringiram significativamente o acesso a empréstimos, o que indica que as altas taxas de juros já começaram a afetar a economia real. 

A decisão também foi tomada após os dados de inflação publicados no início desta semana mostrarem um aumento no indicador principal para 7% ao ano em abril. Ao mesmo tempo, como mencionei anteriormente, a inflação principal, excluindo os preços de alimentos e energia, caiu apenas para 5,6% de 5,7%. 

Lembre-se de que o BCE começou a combater ativamente as pressões de preços em julho de 2022, quando elevou sua taxa básica de -0,5% para zero. 

No entanto, apesar dos aumentos consistentes das taxas desde então, a inflação permanece bem acima da meta de 2% do BCE. De acordo com as previsões publicadas na semana passada pelo Fundo Monetário Internacional, a inflação na zona do euro não atingirá a meta do BCE até 2025. 

Os últimos dados já mostraram que a economia da zona do euro cresceu menos do que o esperado no primeiro trimestre do ano, registrando um crescimento lento do PIB em 0,1%. Mas mesmo isso evitou um cenário recessivo. No entanto, os números do desemprego permanecem em um nível razoavelmente bom. Os últimos dados de março mostraram uma queda na taxa de desemprego para 6,5%. 

Na quarta-feira, o Federal Reserve também anunciou que está elevando as taxas em 25 pontos base, levando a faixa-alvo para 5-5,25% - o nível mais alto desde agosto de 2007. O banco central dos EUA também sugeriu que pode estar perto de pausar os aumentos de taxas, mas não houve dicas específicas sobre quando isso seria feito. 

E enquanto o estresse no setor bancário europeu ainda é um cenário bastante remoto, até mesmo alguma probabilidade disso pode se tornar munição adicional para decisões dovish do BCE no futuro próximo.

Quanto à imagem técnica do EUR/USD, os touros agora têm menos chances de continuar a subir. Para fazer isso, eles precisam ficar acima de 1.1040 e assumir o controle de 1.1095. Isso permitirá que eles rompam a barreira de 1.1130. A partir desse nível, eles podem subir para 1.1170. Caso o par caia, espero que grandes compradores se tornem ativos apenas em torno de 1.1040. Se os traders não estiverem ativos lá, seria bom esperar pela atualização da mínima de 1.1025 ou abrir posições longas a partir de 1.0990. 

Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, os touros continuam a controlar o mercado. Para que o par suba ainda mais, é necessário assumir o controle de 1.2600. A quebra desse nível fortalecerá a esperança de recuperação adicional para a área de 1.2630, após a qual podemos falar sobre um aumento mais acentuado em torno de 1.2665. Caso o par caia, os ursos tentarão assumir o controle de 1.2560. Se conseguirem fazer isso, a quebra dessa faixa atingirá as posições dos touros e empurrará o GBPUSD para uma baixa de 1.2530, com a perspectiva de atingir 1.2490. 

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Análise de mercado para 04.05.2023.

O euro tem uma ótima oportunidade de continuar seu crescimento hoje, desde que o Banco Central Europeu (BCE) não diminua o ritmo de aumento da taxa básica de juros, mesmo em meio aos dados do núcleo da inflação. O fato é que o indicador diminuiu pela primeira vez em 10 meses. Ele diminuiu muito pouco, apenas 0,1%, enquanto o índice geral do IPC voltou a crescer e retornou ao nível de 7,0%. Assim, a instituição deverá enfrentar um grande dilema. 

Os economistas acreditam que as condições mais rígidas do empréstimo já estão afetando a economia. Espera-se que as autoridades aumentem a taxa de juros em apenas um quarto de ponto hoje, para 3,25%. Entretanto, a taxa básica de juros também poderia saltar de 3,5% para 3,75%. 

No entanto, uma mudança mais considerável não pode ser descartada. Há analistas que acreditam que as autoridades escolherão um aumento de 50 pontos base, já que o crescimento do núcleo de preços ainda está muito acima do nível da meta de 2%, enquanto o crescimento dos salários está ganhando impulso. Se isso acontecer, a moeda europeia certamente se valorizará, especialmente depois que o Federal Reserve sugeriu uma pausa no ciclo de aumento das taxas. 

Independentemente do resultado de hoje, as autoridades do BCE ressaltam que o aperto mais agressivo da política monetária na história do BCE está chegando ao fim. Os mercados estão prevendo mais dois aumentos antes que as taxas de referência se estabilizem em 3,75%. 

Os comentários recentes de políticos europeus indicam que a estabilização do núcleo da inflação e os sinais de condições mais restritivas de empréstimo os convenceram de que é hora de abandonar um aumento de 50 pontos base. O BCE fará sua declaração às 14h15 em Frankfurt, e a Presidente Christine Lagarde se reunirá com a imprensa meia hora depois. 

Um compromisso sobre um aumento menor da taxa pode incluir um sinal de que os custos dos empréstimos ainda devem aumentar. Entretanto, muitos economistas esperam que as previsões sejam vagas devido ao compromisso do BCE com os dados recebidos. Isso limitará o potencial de alta do par de moedas, já que nem o Fed, nem o regulador europeu dão sinais claros sobre o momento em que abandonarão completamente a política restritiva. 

Ontem, notavelmente, o FOMC decidiu aumentar a faixa alvo da taxa básica para 5%-5,25%. Ao mesmo tempo, o comitê declarou que continuaria a monitorar de perto as informações recebidas e a avaliar as consequências para a política monetária. Se necessário, o Fed adotará novas medidas de aperto para atingir a meta de inflação de 2%. 

Quanto ao quadro técnico do EUR/USD, os touros ainda têm todas as chances de continuar crescendo. Para fazer isso, eles precisam ficar acima de 1,1055 e assumir o controle de 1,1095. Isso permitirá que eles rompam o nível 1,1130. A partir desse nível, eles podem subir para 1,1170. Se houver um declínio, espero qualquer ação dos principais compradores somente cerca de 1,1055. Caso contrário, seria bom esperar até que o preço atualize a mínima de 1,1025 ou abrir posições longas a partir de 1,0990. 

Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, os touros continuam a controlar o mercado. Para empurrar o preço para cima, os touros devem assumir o controle de 1,2600. Somente uma quebra desse nível pode permitir que o par se recupere para 1,2630. Nesse caso, o preço pode subir para 1,2665. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2560. Se tiverem sucesso, a quebra dessa faixa pode empurrar o GBP/USD para o mínimo de 1,2530, com a perspectiva de chegar a 1,2490. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 03.05.2023.

O índice do dólar americano (DXY) está em uma tendência de queda prolongada. Esta é a quarta tendência de baixa duradoura nas últimas cinco décadas. O índice do dólar norte-americano deverá cair abaixo de 100,00 nos próximos um a dois meses. Ainda assim, esse nível é mais alto do que em abril do ano anterior. No geral, o índice pode cair em 20%. 

Os especialistas do Bank of America lembraram o que aconteceu durante as quedas anteriores. No início de 1971, o índice do dólar americano começou a cair de 120,00 e caiu para 82,00 em outubro de 1978. O próximo pico foi conquistado em fevereiro de 1985, logo abaixo de 165,00, e o nível mais baixo foi registrado em setembro de 1992, em torno de 78,00. O terceiro ciclo de baixa durou de julho de 2001 (121,00) a março de 2008 (abaixo de 71,00). Finalmente, o quarto ciclo de queda livre do dólar começou em setembro passado com um valor de 114,80. 

Economistas do Bank of America estão certos que: o gráfico do DXY mostra claramente o início da sua tendência de baixa de longo prazo. O período indica que o índice pode cair para o nível psicologicamente importante de 100,00 pontos para começar e, em seguida, acelerar a sua queda à medida que a dívida do governo dos EUA se aproxima do seu limite, o que pode acontecer no verão de 2023. A situação atual do dólar é única: um processo de desdolarização está ganhando força. É problemático prever com precisão o quão acentuada será a queda neste ciclo. 

A atual tendência de baixa do dólar é desencadeada por vários motivos. Possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve reduzirão o interesse dos investidores em ativos denominados em dólares. A recessão esperada na economia dos EUA em 2024 pode enfraquecer ainda mais o valor do dólar. 

O dólar está atualmente sobrevalorizado negociado com um prêmio de 19% em relação ao seu valor justo conforme o modelo de paridade do poder de compra. Portanto, no ciclo de baixa em andamento, a moeda americana pode se depreciar em 20%, como já mencionado acima, em relação à cesta de principais moedas, atingindo o nível de 80,00 pontos no índice. 

O dólar norte-americano antes da decisão do Fed 

As condições para o crescimento do dólar são atualmente as mais desfavoráveis. Apesar de algumas flutuações na moeda americana nos últimos dias, ela ainda parece vulnerável. As tentativas de continuar a subida acima da marca de 102,00 parecem mais como agonia. 

Todos entendem que o tempo do crescimento do dólar está chegando à sua conclusão lógica, pelo menos neste ciclo. 

É claro que Jerome Powell pode encorajar os compradores com comentários mais agressivos, mas a imagem da economia americana, considerando a crise bancária, sugere o contrário. É hora de pensar em uma pausa. Talvez o aperto em maio seja o último, como a maioria dos participantes do mercado espera. 

Na terça-feira, os temores sobre a estabilidade financeira se intensificaram novamente após o segundo maior colapso bancário da história do país. Entre os credores, as ações da PacWest e da Western Alliance caíram 27,8% e 15,1%, respectivamente. O JPMorgan, que ganhou impulso na sessão anterior após comprar o First Republic Bank, perdeu 1%. Além do sentimento de baixa, o número de vagas de emprego do JOLTS atingiu o nível mais baixo em quase dois anos, levantando preocupações sobre uma possível desaceleração da economia dos EUA. 

Os traders agora estão cautelosos em abrir novas posições, aguardando a atualização da política do Fed após a sua reunião de dois dias. 

Importante para o Fed: 

O PIB do primeiro trimestre de 2023 cresceu 1,1% em termos anuais. No trimestre anterior, a economia nacional expandiu 2,6%, embora os analistas previssem um aumento do PIB de 2%. Os mercados se concentraram no indicador de inflação do trimestre. O deflator do PIB mostrou um crescimento de 4% (trimestral) nos primeiros três meses deste ano, superior ao consenso de previsão de 3,7%(trimestral e ao valor anterior de 3,9% (trimestral). 

O fator-chave para a elevação da taxa foi a forte demanda do consumidor no primeiro trimestre. Investidores monitoram cuidadosamente o índice de preços PCE, que é o principal indicador de inflação rastreado pelo Fed. 

Assim, a taxa geral de inflação em março caiu para seu nível mais baixo desde maio de 2021, chegando a 4,2% em termos anuais em comparação com 5,2% em fevereiro. O crescimento da inflação de mês a mês caiu de 0,3% para 0,1% (o nível mais fraco desde julho do ano anterior). 

O indicador de inflação principal mais significativo diminuiu menos do que o mercado esperava - de 4,7% em fevereiro para 4,6%, com uma queda prevista para 4,5%. 

O indicador de inflação principal tem se mantido na faixa de 4,6% a 4,7% há quatro meses, confirmando que a inflação tem estado firmemente acima da meta do Fed de 2%. 

Enquanto isso, as fracas previsões de crescimento econômico sugerem dificuldades para o Fed em elevar as taxas sem prejudicar a economia. 

Os mercados avaliam a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa como quase 100% e depois esperam um anúncio de uma pausa no ciclo de aperto. 

Um sinal de alarme para o Fed: 

Na indústria de saúde de Minnesota, novas especialidades surgiram: enfermeiros focados em persuadir seus colegas a permanecer no trabalho. Isso também gerou discussões sobre a limitação da carga de trabalho e o aumento dos salários dos enfermeiros sindicalizados. 

Autoridades, preocupadas com a escassez de mão de obra no estado onde o crescimento populacional estagnou, optaram por uma tática de dissimulação. Isso inclui propostas de treinamento em profissões de rápido crescimento e subsídios habitacionais para pequenas empresas que desejam contratar trabalhadores com habilidades limitadas. 

Autoridades do banco central estão interessadas em saber quando o crescimento salarial pode desacelerar, enquanto tentam esfriar a economia e a inflação. "Não será em breve, a situação não está se estabilizando", observam os representantes estaduais. 

A escassez de mão de obra assombra os EUA desde os primeiros meses da pandemia. Conforme os medos com a saúde diminuíram e os programas de suporte foram encerrados, ficou claro que a pandemia havia mudado a forma como os americanos trabalham: desde as profissões mais procuradas até a disposição das pessoas de se envolverem nelas. 

Essas chamadas mudanças podem ser uma das razões pelas quais está sendo mais difícil do que se esperava para o Fed desacelerar o mercado de trabalho, que está tentando combinar trabalhadores com vagas abertas. Isso também pode reduzir quaisquer perdas de emprego resultantes dos esforços do banco central para conter a demanda geral e conter a inflação. 

A experiência de Minnesota, onde uma forte base industrial e corporativa enfrentou um crescimento populacional constante, sugere que o processo de encontrar um equilíbrio para a economia, salários e inflação não será rápido nem barato. 

Por outro lado, há algumas evidências que sustentam a esperança compartilhada por muitos funcionários do Fed de que, à medida que a economia desacelera, as empresas reduzirão o atual alto nível de vagas de emprego. Ao mesmo tempo, não demitirão funcionários que podem ser difíceis de recontratar. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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