Análise de mercado para 24.01.2023

BOE. BCE & Fed: O mercado ainda está confuso em relação às taxas de juros. Há mais de um mês, tem havido um verdadeiro frenesi sobre as taxas de juros do Banco Central Europeu, do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra. As opiniões estão mudando constantemente, e as expectativas estão sempre se alterando. O mercado espera que o Fed reduza as taxas em março, mas alguns membros do FOMC colocaram em dúvida essas esperanças. O mercado prevê o primeiro corte nas taxas do BCE no outono, mas a presidente do BCE, Christine Lagarde, disse que as taxas poderiam começar a cair já no início do verão. Quanto ao BoE, ninguém esperava um corte nas taxas em um futuro próximo, mas pesquisas com os principais economistas indicam que o banco central britânico pode começar a flexibilização monetária no segundo trimestre. 

Pelo menos é o que mostra uma pesquisa da Reuters. Na pesquisa realizada de 17 a 22 de janeiro, 38 dos 70 economistas disseram que o primeiro corte ocorreria no próximo trimestre. Isso é um pouco mais da metade, mas, há apenas um mês, quase ninguém estava pensando em um corte nas taxas antes do outono. O fato é que a inflação no Reino Unido continua bem acima do nível da meta; portanto, em minha opinião, seria prematuro esperar um corte nas taxas no segundo trimestre. 

Mas a maioria dos economistas acredita no contrário. Então, o que isso significa para a libra esterlina? Apenas o que eu estava esperando dela: uma queda. Não vi nenhuma reação significativa do mercado a essa notícia. A demanda pela libra esterlina diminuiu ligeiramente na terça-feira e, em breve, poderá haver outro teste do nível 1,2627, que corresponde a 38,2% de Fibonacci. Acredito que, na sexta tentativa, esse nível não se manterá. 

Também quero chamar sua atenção para os três últimos picos de preço entre os níveis de Fibonacci de 23,6% e 38,2%. Cada pico subsequente é menor que o anterior. Com base nisso, podemos estar testemunhando o surgimento de uma nova onda descendente, pela qual estou esperando há mais de um mês. Portanto, tudo depende de uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível 1,2627. 

A reunião do BoE na próxima semana só pode piorar a situação para a libra esterlina, já que o governador do BoE, Andrew Bailey, pode confirmar a suposição de que o banco central não esperará até o outono ou mesmo agosto para reduzir as taxas de juros. Nesse caso, a demanda pela libra diminuirá ainda mais, que é o que precisamos.

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há mais de um mês. Só considerarei posições de venda com alvos próximos ao nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. 

No momento, estou considerando vender o instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, porque a onda 2 ou b acabará terminando e poderá terminar a qualquer momento. Na verdade, já estamos vendo alguns sinais de seu fim. No entanto, eu não me apressaria em assumir posições de venda neste momento. Como o movimento tem sido horizontal por um mês, eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de quebrar o nível de 1,2627, depois do que será muito mais fácil esperar que o par caia ainda mais.

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