Análise de mercado para 29.02.2024.

USD: Segundo os dados mais recentes, o crescimento econômico dos Estados Unidos no quarto trimestre do ano passado foi revisado ligeiramente para baixo, sugerindo um possível enfraquecimento da força da economia. Essa desaceleração pode ter consequências de longo prazo para a estabilidade econômica geral e pode influenciar as decisões dos formuladores de políticas em relação à política monetária.

Durante esse período, a Applied Materials, um dos principais fornecedores de equipamentos para a produção de semicondutores, registrou uma queda no valor de suas ações após receber uma intimação da Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA. Isso destaca o aumento da pressão regulatória sobre o setor de tecnologia, que pode limitar o potencial de investimento e o crescimento nessa área. 

É importante destacar também a queda nas ações da UnitedHealth, um dos maiores provedores de serviços de saúde dos EUA, após o anúncio de uma investigação antitruste. Esse evento ressalta as preocupações crescentes sobre a concentração do poder de mercado e seu impacto sobre os consumidores e os preços nos principais setores econômicos. 

Índices de ações como o Dow, S&P 500 e Nasdaq apresentaram queda, refletindo a cautela geral dos investidores. Essa cautela é intensificada na expectativa da divulgação dos principais dados de inflação, que podem afetar significativamente as ações futuras do Sistema da Reserva Federal dos EUA na regulação das taxas de juros. 

A expectativa é que o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), que é o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, mostre um aumento nos preços, confirmando a continuação da pressão inflacionária na economia. Isso, por sua vez, pode levar a uma reavaliação das expectativas com relação ao ritmo e ao momento das mudanças na taxa básica de juros do Fed. 

As ações no mercado têm lutado para manter uma tendência de alta após uma série de publicações de dados, resultando em uma queda moderada após um período prolongado de crescimento baseado no otimismo em torno do potencial da inteligência artificial e no desempenho trimestral excepcional da Nvidia. Esse período de crescimento foi abruptamente interrompido quando dados confirmando a persistência da inflação começaram a surgir, causando preocupação entre os investidores e levando a uma reavaliação de suas expectativas em relação à futura política monetária do Sistema de Reserva Federal. 

Evidências de inflação sustentada nos relatórios recentes sobre preços ao consumidor e ao produtor, juntamente com declarações de autoridades do Federal Reserve, levaram os investidores a contemplar a possibilidade de adiar o primeiro corte de taxa para uma data posterior, possivelmente até junho, em vez do esperado anteriormente para março. 

Keith Buchanan, gestor de portfólio sênior da GLOBALT Investments, expressou a opinião de que o mercado pode enfrentar um período de incerteza, pois os investidores precisarão monitorar de perto as tendências da inflação e ajustar-se à política e retórica de longo prazo do Sistema de Reserva Federal. Ele enfatizou que qualquer sinal de ressurgimento da inflação seria recebido com particular cautela pelo mercado e poderia causar flutuações significativas nos mercados financeiros. 

Diante desse cenário, o Dow Jones Industrial Average, o S&P 500 e o Nasdaq Composite demonstraram um declínio, refletindo o sentimento geral de incerteza entre os investidores. Esses dados indicam que, apesar do crescimento confiante no trimestre anterior, o início de 2024 pode ser marcado por uma desaceleração na atividade econômica. 

Além dos dados do PCE, esta semana também é esperado ver outros relatórios econômicos importantes, incluindo dados semanais sobre pedidos de seguro-desemprego e índices de atividade manufatureira. Esses relatórios fornecerão uma imagem mais completa do estado da economia e ajudarão a avaliar as dinâmicas futuras das taxas de juros. 

Declarações da presidente do Federal Reserve Bank de Boston, Susan Collins, e do presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, indicam a abordagem cautelosa do Sistema de Reserva Federal em relação à mudança na política monetária. Ambos os líderes destacaram a importância da análise cuidadosa dos dados econômicos antes de tomar decisões que possam afetar os objetivos de pleno emprego e estabilidade de preços. 

Em suma, as ações globais caíram, o rendimento dos títulos do tesouro caiu e o dólar fortaleceu suas posições antes da publicação de dados importantes sobre inflação, que poderiam impactar significativamente a política futura do Sistema da Reserva Federal. Esses eventos destacam a complexidade do cenário econômico e a importância do monitoramento cuidadoso por parte dos investidores e formuladores de políticas para se adaptarem às condições em mudança.

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Análise de mercado para 28.02.2024

USD: O foco de hoje está nos indicadores econômicos cruciais e eventos que podem impactar significativamente os mercados financeiros. O destaque está nos dados do PIB dos EUA para o quarto trimestre, que fornecem informações sobre o desempenho econômico do país. Além disso, as estatísticas preliminares sobre a balança comercial de bens e os discursos de representantes influentes do Fed - Bostic, Collins e Williams - estão na agenda. 

Na Zona do Euro, o índice de sentimento econômico de fevereiro foi divulgado, oferecendo uma visão abrangente do clima econômico atual na região. Até o final de fevereiro, está programada uma reunião dos ministros das finanças e dos presidentes dos bancos centrais dos países do G20 para os dias 28 e 29. Esse encontro reunirá líderes financeiros globais para discutir as principais questões econômicas que podem afetar os mercados financeiros. 

Na quinta-feira, as atenções se voltarão para o núcleo do índice de preços do Personal Consumption Expenditures (PCE) dos EUA, uma medida fundamental para avaliar a inflação. Os investidores analisarão cuidadosamente esses dados para formular possíveis estratégias de negociação, considerando a flutuação do índice do dólar. 

Nas negociações de quarta-feira, o índice do dólar recuperou o controle em 104,0, apesar dos fracos dados de pedidos industriais nos Estados Unidos. Os investidores aguardam ansiosamente novas informações sobre a inflação, que podem sugerir o possível cronograma do Federal Reserve para os ajustes da taxa de juros. 

A queda inesperada na confiança do consumidor dos EUA para 106,7 pontos em fevereiro, ao contrário do aumento esperado para 115,0, limitou o fortalecimento do dólar. Além disso, as estatísticas revelaram um declínio mensal recorde nos novos pedidos de bens duráveis em janeiro, com uma queda de 6,1% em relação a dezembro, superando as expectativas dos analistas de um declínio de 4,5%. 

Os economistas da Bloomberg revisaram sua previsão para o crescimento econômico dos EUA em 2024 para 2,1%, reduzindo a probabilidade de uma recessão para 40%. A taxa de crescimento econômico dos EUA, atualizada na quarta-feira, mostrou um aumento anual de 3,2% no quarto trimestre, um pouco menor do que a estimativa prévia de 3,3%, com a revisão para baixo atribuída ao aumento dos estoques do setor privado. 

O dólar recuou de sua alta intradiária após dados mistos do segundo PIB dos EUA, destacando a sensibilidade do mercado aos indicadores econômicos e o impacto potencial sobre as avaliações das moedas. 

Perspectiva técnica: O índice do dólar subiu, surpreendendo alguns investidores pessimistas. No entanto, uma recuperação substancial enfrenta desafios, dados os obstáculos apresentados pelos últimos dados do PIB dos EUA e seus componentes. 

O Federal Reserve, liderado por Jerome Powell, tem consistentemente expressado confiança nos dados econômicos. Atualmente, esses dados sugerem a possibilidade de novos aumentos nas taxas, o que entra em conflito com as expectativas do mercado. Essa divergência pode afetar o sentimento à medida que o Fed avalia o potencial de decepção. 

Em termos técnicos, a média móvel simples de 100 dias (MMS), próxima a 104,00, foi testada e sua resistência foi superada. No entanto, existe um risco de uma armadilha para touros eminente. 

Uma quebra de 104,60 para o dólar abriria o caminho para os próximos níveis significativos de resistência em 105,12, seguido por 105,88. Olhando para o futuro, uma mudança nas expectativas do mercado em relação a um corte nas taxas de juros do Fed até o final de 2024 poderia trazer de volta a alta de 2023 em 107,20. 

Diante da pressão de venda contínua, o suporte pode enfraquecer, potencialmente resultando em novas quedas para 103,16, marcado pela SMA de 55 dias, antes de testar o nível crucial de 103,00. O acompanhamento desses fatores técnicos e fundamentais é essencial para uma avaliação abrangente da trajetória do dólar no atual ambiente de mercado. 

Nos últimos acontecimentos, é notável que as negociações no Congresso dos EUA com o objetivo de evitar uma paralisação do governo e fornecer assistência à Ucrânia, a Israel e a Taiwan não resultaram em um acordo entre republicanos e democratas. A possibilidade de uma paralisação do governo se aproxima, o que poderia desencadear uma queda nos mercados de ativos de risco e, ao mesmo tempo, reforçar a posição do dólar. 

O sentimento do mercado também é influenciado pela probabilidade antecipada de um corte de 25 pontos-base na taxa do Fed para 3% na reunião de março, com 21% de chance de uma decisão semelhante na reunião de abril-maio. No cenário internacional, a Alemanha, a França e a Espanha devem divulgar dados sobre a inflação na quinta-feira, precedendo as estatísticas da zona do euro programadas para sexta-feira. As autoridades do BCE continuam cautelosas quanto à rápida flexibilização da política monetária na zona do euro. Christine Lagarde destacou o crescimento estável dos salários na região, e Yiannis Stournaras, da diretoria executiva do BCE, descartou a possibilidade de cortes nas taxas de juros antes de junho. 

Na Alemanha, o índice de sentimento do consumidor da GfK continua a mostrar leituras negativas, atingindo -29,0 em fevereiro, em comparação com -29,6 em janeiro. Os cidadãos alemães persistem em considerar a economia de custos como uma estratégia prudente em face do aumento dos preços e das previsões mais pessimistas para a economia nacional este ano. 

Além disso, os empréstimos às famílias na zona do euro registraram um crescimento anual de apenas 0,3% em janeiro, marcando o ritmo mais lento desde março de 2015. Isso ressalta uma notável desaceleração da atividade econômica na zona do euro em meio aos aumentos das taxas do BCE. O monitoramento desses diversos fatores proporciona uma compreensão abrangente das forças dinâmicas que moldam o cenário econômico atual. 

Fraqueza do euro: O par EUR/USD caiu para o nível psicológico de 1,0800 em meio à tendência de alta do dólar e à deterioração da opinião dos consumidores na zona do euro. Esses sinais indicam que o ciclo de recuperação do euro pode estar concluído. 

No dia anterior, o par de moedas atingiu seu pico em 1,0866, apenas para experimentar um declínio subsequente para 1,0813, desencadeado por uma queda no Índice de Opinião Econômica da Comissão Europeia (ESI) de fevereiro para -9,5. Isso foi contra a previsão de -9,2 e o valor anterior de -9,3. A economia da zona do euro continua a enfrentar desafios, e a queda nos indicadores de sentimento econômico sugere que os riscos tendem a uma maior deterioração no curto prazo. 

Embora o euro tenha apresentado crescimento em relação ao dólar desde meados de fevereiro, impulsionado principalmente pelo enfraquecimento do dólar devido à desaceleração econômica do início do ano, os dados mais recentes de sentimento enfatizam o ambiente econômico desafiador na zona do euro. Isso aponta para dificuldades contínuas que podem restringir o potencial de recuperação do euro. 

Há especulações de que o BCE pode optar por um corte na taxa de juros antes de junho, o que poderia limitar as perspectivas de crescimento do euro. O Scotiabank observa um enfraquecimento do euro em torno da marca de 1,0850, reforçando o sentimento de baixa nos gráficos de curto prazo. Uma recuperação acima do nível de resistência de 1,0835 poderia aliviar a pressão sobre o euro, potencialmente guiando-o para um terreno mais elevado em torno de 1,0800. 

À medida que o mês termina, uma pressão adicional sobre o dólar é esperada, confirmando a natureza técnica do recente enfraquecimento do dólar, em vez de uma mudança na tendência fundamental, de acordo com especialistas. 

Apesar das flutuações recentes, a tendência predominante sugere uma trajetória ascendente do dólar. Espera-se que a tendência de queda do dólar seja de curta duração, considerando o desempenho superior da economia dos EUA e os rendimentos dos títulos próximos às máximas de três meses, o que torna o dólar atraente. 

Além disso, não é provável que o Federal Reserve implemente cortes nas taxas de juros tão cedo, especialmente devido às políticas mais acomodatícias adotadas por outros grandes bancos centrais em nível global. Dados mais fortes do que o esperado dos EUA e a postura cautelosa das autoridades do Fed contra a flexibilização prematura da política contribuem para a probabilidade de uma revisão nas expectativas do mercado, o que pode levar a novos ganhos para o dólar após o período de consolidação em andamento.

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Análise de mercado para 27.02.2024

USDX: Parece que, no gráfico de 4 horas, o índice do dólar dos Estados Unidos está sob pressão de venda. Isso é evidenciado pelo movimento de preços que está se desenvolvendo dentro do canal Pitchfork de baixa e pelo surgimento do padrão de baixa 123, seguido por vários "Gancho de Ross" (Ross Hook). Além disso, o movimento de preços #USDX está atualmente abaixo da Média Móvel Ponderada de 30 períodos com um deslocamento de 2 períodos (WMA 30 Shift 2), que também está inclinada para baixo.

 Com base nessas observações, é possível que o dólar dos EUA se desvalorize no futuro próximo, a menos que ocorra uma correção ascendente mais forte que penetre acima do nível de 103,98. Nesse caso, o dólar pode buscar testar e quebrar o nível de suporte em 103,40. Se a força do movimento de preços e a volatilidade forem suficientes, o próximo alvo a ser alcançado pode ser o nível de suporte em 102,87. (Aviso de risco)

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Análise de mercado para 26.025.2024.

OURO: De acordo com a mais recente pesquisa semanal de ouro, as opiniões entre investidores e analistas divergiram. A opinião geral na Main Street permanece estável, com uma postura altista geralmente equilibrada, enquanto os analistas claramente mostram uma maioria prevalecente com uma previsão altista para a semana atual. 

Adrian Day, presidente da Adrian Day Asset Management, está entre aqueles que esperam um crescimento adicional do ouro nesta semana. 

James Stanley, estrategista sênior de mercado da Forex.com, compartilha o mesmo sentimento de Day. De sua perspectiva, após o relatório do Índice de Preços ao Consumidor, as portas para os touros do dólar foram abertas. No entanto, considerando a reação ao comentário de Austan Goolsbee de que eles não estão entusiasmados com um indicador de inflação, é provável que o Federal Reserve não consiga manter uma postura hawkish por muito tempo. Isso é positivo para o ouro. 

Adam Button, chefe de estratégia cambial do Forexlive.com, tem uma visão oposta sobre a provável reação do Fed a dados econômicos positivos. 

Bob Haberkorn, corretor sênior de commodities da RJO Futures, acredita que os palestrantes do Fed permanecerão consistentes em suas declarações. Se algum deles sugerir um corte nas taxas, mais cedo ou mais tarde, isso será extremamente benéfico para os touros do ouro. Considerando as taxas de juros atuais, o fato de o ouro estar se mantendo no nível de US$ 2.000 é bastante impressionante. Isso apenas ressalta o medo que existe no mundo no momento e desencadeia uma forte demanda por ativos de ouro.

O analista sênior de mercado do Barchart.com, Darin Newsom, acredita que o quadro técnico será consistentemente de alta nesta semana. A resistência inicial pode estar na alta recente de US$ 2.045,00, com expectativa de crescimento adicional. 

De acordo com Marc Chandler, diretor administrativo da Bannockburn Global Forex, espera-se uma continuação da queda do dólar, já que a correção da taxa de juros terminou. Em sua opinião, o ouro spot pode ser negociado em torno de US$ 2.050 esta semana. 

A recente pesquisa sobre o ouro contou com a participação de 11 analistas. Oito especialistas, ou 73%, preveem aumentos de preços esta semana, enquanto apenas um analista, representando 9%, prevê um declínio, e dois, ou 18%, acreditam que os preços serão negociados lateralmente. 

Na pesquisa online com 203 votos, a Main Street manteve a mesma distribuição básica de opiniões da semana anterior. 89 investidores de varejo, constituindo 43%, esperam aumentos de preço. Outros 52, ou 26%, antecipam uma queda, enquanto 63 respondentes, ou 31%, permaneceram neutros. 

Colin Cieszynski, estrategista-chefe de mercado da SIA Wealth Management, afirmou que o movimento do ouro está mais relacionado à atual aversão ao risco do que ao medo das pessoas. Ele observa que a realização de lucros nos mercados de risco é benéfica para o ouro. Apesar da importância do relatório de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), que será publicado esta semana, os mercados geralmente não reagem muito a ele. O PCE é geralmente considerado como uma confirmação adicional. 

Como o principal indicador de inflação para o Fed, o índice de preços PCE na quinta-feira será a principal publicação desta semana. Além dos dados de inflação, os mercados também ficarão atentos às vendas de casas novas na segunda-feira, aos pedidos de bens duráveis e à confiança do consumidor na terça-feira. Na quarta-feira, as atenções se voltarão para o relatório preliminar sobre o PIB dos E.U.A. do quarto trimestre. Na quinta-feira, serão divulgados dados sobre as vendas de casas e o PMI de manufatura ISM na sexta-feira. Todas essas notícias acrescentarão volatilidade aos mercados.

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Análise de mercado para 22.02.2024.

EURO: Nada supera os lampejos de esperança. O aumento da atividade comercial na zona do euro, alcançando a maior alta em oito meses devido à saída do setor de serviços de um declínio de seis meses, tornou-se um verdadeiro raio de luz em meio às nuvens para os entusiastas do EUR/USD. Pela primeira vez nas últimas três semanas, o principal par de moedas subiu acima da marca de 1,088, e o fez tão rapidamente que os touros ficaram literalmente sem fôlego. 

Se em janeiro e fevereiro o dólar dos EUA se fortaleceu em relação ao euro devido a uma reavaliação das opiniões do mercado sobre o destino da taxa dos fundos federais, às expectativas de que o Fed superaria o BCE no caminho da expansão monetária e ao excepcionalismo americano, agora esses trunfos para os ursos do EUR/USD estão no passado. Os mercados ficaram do lado do Federal Reserve (Fed), esperando agora um corte de 75 pontos-base na taxa dos fundos federais a partir de junho. Após os dados do PMI europeu, as opiniões dos investidores sobre a política do BCE também mudaram. 

As estatísticas mostraram uma recuperação no setor de serviços, compensando a fraqueza contínua da indústria alemã. A Alemanha não é apenas o homem mais doente da Europa, mas também o principal freio do bloco monetário. No entanto, o entendimento de que as coisas estão melhorando para os outros membros tornou-se um catalisador para a recuperação do EUR/USD. 

Pela primeira vez desde o início de dezembro, o mercado de futuros não espera mais um corte na taxa de depósito do BCE em mais de 100 pontos-base. Ele reduziu as chances de início da flexibilização da política monetária em abril para 30%. Os investidores agora contam com o início da expansão monetária em junho, o mesmo mês que o Fed. Nenhum banco central tem vantagem em termos de velocidade, e a divergência no crescimento econômico entre os EUA e a zona do euro está diminuindo. Por que não comprar EUR/USD? 

Sem dúvida, os riscos permanecem. Em uma economia americana aquecida, a inflação pode acelerar novamente, forçando o Federal Reserve a manter as taxas mais altas por mais tempo do que o previsto atualmente. Ou os preços ao consumidor na zona do euro podem atingir a meta de 2% nos próximos meses, fazendo com que o BCE acione o gatilho da expansão monetária. No primeiro caso, as cotações do EUR/USD cairão e, no segundo, subirão. 

Dinâmica das expectativas do mercado sobre a escala da expansão monetária do BCE

 Se a economia dos EUA mostrar sinais de desaceleração e a zona do euro continuar a demonstrar cada vez mais sinais de recuperação, o principal par de moedas continuará sua campanha de crescimento. Em última análise, se a política monetária de Washington e Frankfurt depender de dados, e os dados apontarem para a compra do EUR/USD, por que não fazê-lo? 

Tecnicamente, no gráfico diário, o principal par de moedas atingiu a meta previamente definida para posições compradas em 1,088, seguida por um recuo previsível. Os compradores do euro mostraram fraqueza, incapazes de ultrapassar o limite superior do valor justo. No entanto, enquanto as cotações do EUR/USD estiverem acima de 1,077, o sentimento permanece de alta, e os recuos fazem sentido para a formação de posições de compra.

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Análise de mercado para 20.02.2024.

Espero que o instrumento EUR/USD caia ainda mais, principalmente porque o Fed começará a reduzir as taxas de juros muito mais tarde do que o mercado espera. No entanto, o segundo fator que reduzirá a demanda pela moeda única é a política monetária do Banco Central Europeu, que está se tornando mais complicada. Presumo que o mercado inicialmente esperava o primeiro corte nas taxas no outono. Depois, os prazos foram suavemente transferidos para o verão. Porém, a retórica dos membros do Conselho do BCE é tão contraditória e vaga que tem sido muito difícil tirar conclusões. Fabio Panetta disse que "o momento para uma reversão da postura da política monetária está se aproximando rapidamente". Ele é a favor de cortes rápidos e graduais nas taxas para evitar chocar os mercados. Ele deu a entender que há opiniões diferentes dentro do Conselho do BCE com relação ao momento e ao ritmo da flexibilização monetária, e o conselho de política monetária precisa considerar os prós e os contras de cortar as taxas de juros. 

Panetta explicou que a busca por uma inflação de 2% no longo prazo é crucial para manter a estabilidade de preços. Ele destacou que uma condição para iniciar a normalização monetária é garantir que o alcance da meta de inflação não seja comprometido por possíveis cortes nas taxas de juros. Panetta ressaltou que qualquer especulação sobre o momento exato da flexibilização monetária seria infrutífera, observando que a inflação está caindo tão rapidamente quanto aumentou, mas alertou que os riscos de aceleração ainda estão presentes. Ele também mencionou que a desaceleração em 2024 será mais gradual do que em 2023. 

Em minha análise, interpreto que "se aproximando rapidamente" não necessariamente implica nas próximas reuniões. A expressão pode igualmente sugerir o início do verão, sendo altamente condicional e flexível. Portanto, não posso chegar a uma conclusão definitiva com base em suas declarações. Ainda espero que o corte na taxa do BCE ocorra aproximadamente na mesma época que o primeiro corte na taxa do Fed, o que deverá continuar sustentando a demanda pelo dólar americano. 

Com base na análise técnica, percebo a formação de um padrão de onda de baixa. Acredito que a onda 2 ou b esteja completa e espero que em breve se forme uma onda descendente impulsiva 3 ou c, resultando em um declínio significativo no instrumento. O fracasso em romper o nível de 1,1125, correspondente a 23,6% de Fibonacci, sugere que o mercado está inclinado a vender há aproximadamente um mês. Nesse contexto, estou considerando a possibilidade de venda. 

O padrão de onda para o par GBP/USD indica uma possível queda. Atualmente, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, à medida que a onda 2 ou b se encaminha para sua conclusão, juntamente com a tendência lateral. Um sinal de venda foi gerado com êxito quando houve uma tentativa bem-sucedida de romper o nível de 1,2627. Além disso, outro sinal foi formado com uma tentativa frustrada de quebrar esse nível por baixo. Com base nisso, estou bastante confiante na perspectiva de declínio do instrumento, pelo menos até o nível de 1,2468, o que seria significativo para o dólar, dada a atual baixa demanda por essa moeda.

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Análise de mercado para 19.02.2024.

XAU/USD: No início da sessão americana, o ouro está sendo negociado em torno de 2.018,82, abaixo da EMA de 200 períodos e acima do canal de baixa que foi rompido. O ouro está enfrentando forte resistência próxima de 2.023. Uma correção técnica é provável nas próximas horas em direção ao canal de baixa em torno de 2.007. O metal poderia até mesmo alcançar a SMA de 21 períodos localizada em 2.004.

Se esse cenário ocorrer, um rebote técnico poderia ocorrer e seria visto como uma oportunidade de compra. Desde 13 de fevereiro, o ouro tem dado sinais positivos. Após o XAU cair para a baixa de 1.984 e fazer um forte rebote técnico, tem mostrado sinais de alta desde então. Se o ouro quebrar e consolidar acima de 2.023 nos próximos dias, poderíamos esperar que continuasse subindo e o preço poderia alcançar 2.031, 2.046 e, finalmente, Murray 4/8 em 2.062. 

Por outro lado, se o ouro cair abaixo de 2.004 nas próximas horas, será visto como um sinal de venda, pois o ciclo baixista poderia retomar e o instrumento poderia atingir o nível psicológico de US$ 2.000 e a baixa de 13 de fevereiro, em 1.984. O ouro só poderia se tornar altista e continuar subindo se consolidar acima de 2.031 nos próximos dias. 

Acima dessa área, a perspectiva permanece positiva com alvos em 2.062 e 2.078. Por outro lado, caso o ouro seja negociado abaixo de 2.030, poderíamos ver qualquer recuo como um sinal de venda, com alvos em US$ 2.000 e 1.965.

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Análise de mercado para 15.02.2024.

OURO: Um relatório mais forte do que o esperado sobre a inflação ao consumidor nos Estados Unidos, publicado na terça-feira, confirmou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manteria as taxas de juros em um nível elevado. Consequentemente, essa notícia levou a um declínio do metal amarelo. No entanto, uma combinação de certos fatores fornece algum suporte para o ouro e ajuda a limitar o declínio máximo. 

Nesse ínterim, o dólar norte-americano recuou do nível mais alto observado em novembro, em meio a uma queda moderada nos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Juntamente com o sentimento geral mais fraco nos mercados de ações, isso ajuda o ouro a se manter com o suporte da média móvel simples de 100 dias (MMS). No entanto, o histórico fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para baixo. Portanto, qualquer tentativa de recuperação pode ser considerada uma oportunidade de venda e é provável que desapareça rapidamente. 

Em uma perspectiva técnica, o ouro parece estar preparado para um novo declínio e testará a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias. Vendas abaixo da região de $1.990 (a SMA de 100 dias) podem expor o suporte da SMA de 200 dias, atualmente vinculada à área de $1.965. 

Uma quebra bem-sucedida abaixo da SMA de 200 dias será considerada um novo estímulo para os investidores de baixa e abrirá caminho para novas quedas de curto prazo na taxa de câmbio. Assim, o preço do ouro poderá cair para o suporte intermediário em torno de US$ 1.950 e, posteriormente, para a mínima de novembro de 2023. 

Por outro lado, qualquer tentativa de recuperação além da marca de US$ 2.000 encontrará resistência próxima de US$ 2.011. No entanto, compras subsequentes que levem a um aumento acima do nível de US$ 2.015 podem iniciar um aumento na cobertura de posições de venda e elevar o preço do metal precioso para a SMA de 50 dias, atualmente ligada à zona de US$ 2.030. Uma quebra decisiva de US$ 2.030 abriria o caminho para a zona de oferta de US$ 2.065, com alguns obstáculos intermediários próximos de US$ 2.045.

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Análsie de mercado para14.02.2024.

Inflação EUA vsUSD: As consequências da inflação alta são sentidas em todo o mercado financeiro. Especificamente, os principais índices de Wall Street reagiram a essa notícia com uma queda após a publicação de dados indicando um aumento maior do que o esperado nos preços ao consumidor. Esse evento pressionou as expectativas em relação à iminente redução das taxas de juros, o que, por sua vez, levou a um aumento no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. 

Entre outras coisas, o Dow Jones Industrial Average registrou sua queda mais significativa em quase 11 meses depois que o relatório do Departamento do Trabalho dos EUA mostrou um aumento inesperado nos preços ao consumidor em janeiro, especialmente devido ao aumento nos custos de moradia. 

Nesse cenário, os índices de mercado, que estavam em alta na expectativa de que o Sistema da Reserva Federal (FRS) começasse a reduzir as taxas já em maio, apresentaram dinâmica negativa. O índice S&P 500, por exemplo, fechou acima da marca de 5.000 pontos pela primeira vez, e o índice Dow Jones foi negociado perto de valores recordes. Entretanto, a publicação dos dados de inflação revisou as expectativas em relação à política do FRS, aumentando a probabilidade de que os cortes nas taxas não ocorram até junho. 

As empresas de megacapacidade sensíveis às taxas, como Microsoft, Alphabet, Amazon.com e Meta Platforms, apresentaram uma queda nos preços das ações em meio ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que atingiram a maior alta em dois meses. Uma situação semelhante foi observada entre os fabricantes de chips, incluindo Micron Technology, Qualcomm e Broadcom, o que levou a uma queda de 2% no índice Philadelphia SE Semiconductor. 

Os setores imobiliário, de consumo discricionário e de serviços públicos enfrentaram as perdas mais significativas entre os 11 principais índices setoriais do S&P 500, especialmente o setor imobiliário, que atingiu seus valores mais baixos em mais de dois meses. 

As empresas de pequena capitalização também sentiram a pressão, com o índice Russell 2000 apresentando a queda diária mais significativa desde junho de 2022. Os dados de inflação ao consumidor seguiram-se a uma revisão modesta dos números de inflação do último trimestre de 2023, dando aos investidores um alívio temporário em relação às expectativas de inflação. 

O Índice de Volatilidade Cboe atingiu seu nível mais alto desde novembro, destacando a crescente preocupação do mercado. Os índices S&P 500 e Nasdaq Composite perderam 1,37% e 1,79%, respectivamente, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 1,36%, marcando sua queda mais significativa desde março de 2023. 

Entre outros acontecimentos, as ações da JetBlue Airways subiram 21,6% depois que Carl Icahn divulgou sua participação na empresa, chamando as ações de "subvalorizadas". As ações da Arista Networks caíram 5,5% após uma previsão de lucro bruto abaixo das expectativas, e a Marriott International perdeu valor após prever lucros anuais abaixo das expectativas dos analistas. 

A Cadence Design Systems e a fabricante de brinquedos Hasbro também sofreram uma queda no valor de suas ações após a publicação de previsões sombrias. Enquanto isso, as ações da Tripadvisor saltaram 13,8% após o anúncio da criação de um comitê especial para analisar as propostas de acordo. 

O volume total de negociações nas bolsas dos EUA atingiu 12,9 bilhões de ações, comparável à média das últimas 20 sessões, de 11,71 bilhões de ações. O mercado acionário dos EUA continua a demonstrar níveis recordes, apoiado pelas principais empresas de tecnologia e pelas expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve. O índice de ações globais MSCI e o índice europeu Stoxx 600 também apresentaram queda em meio aos eventos atuais. 

O índice do dólar atingiu uma alta de três meses, e o bitcoin estabeleceu um novo recorde desde dezembro de 2021, apesar das quedas subsequentes. Dados sobre as vendas no varejo dos EUA e o relatório de preços ao produtor são esperados em breve, o que pode influenciar ainda mais os sentimentos do mercado. 

O aumento dos preços do petróleo continua em meio às tensões no Oriente Médio e na Europa Oriental, com os futuros do petróleo Brent e West Texas Intermediate apresentando aumentos significativos. Enquanto isso, os preços do ouro caíram abaixo do nível-chave de US$ 2.000 por onça após a divulgação dos dados do IPC, atingindo uma baixa de dois meses.

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Análise de mercado para 12.02.2024.

GBP/USD: O par GBP/USD abriu as negociações com um aumento confiante em meio a um enfraquecimento geral da moeda americana. O índice do dólar americano caiu acentuadamente no início da sessão europeia, permitindo que os compradores do par fortalecessem suas posições e se aproximassem do nível de resistência de 1,2650 (neste ponto de preço, as linhas Tenkan-sen e Kijun-sen no gráfico diário coincidem). No entanto, o impulso de alta diminuiu. 

Ainda assim, nas condições fundamentais atuais, não é aconselhável depositar muita confiança nas flutuações de preço que vemos hoje. Qualquer movimento de preço agora é intrinsecamente incerto, dado que o mercado está aguardando ansiosamente relatórios macroeconômicos cruciais programados para esta semana. Todos os olhares dos otimistas do dólar estão voltados para o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, programado para 13 de fevereiro. Enquanto isso, a libra esterlina também está à beira de importantes testes: a partir de terça-feira, ela reagirá aos seus próprios relatórios. Portanto, temos pela frente dias extremamente movimentados e altamente voláteis. É por isso que as flutuações de preço de hoje não devem ser levadas muito a sério - as verdadeiras batalhas ainda estão por vir.

 Mercado de Trabalho:Na terça-feira, 13 de fevereiro, o Reino Unido divulgará um relatório sobre o mercado de trabalho. De acordo com as previsões preliminares, a taxa de desemprego deve diminuir para 4,0% em dezembro. Nos quatro meses anteriores, esse indicador permaneceu inalterado em 4,2%, apesar das previsões dos especialistas para uma queda. Se o desemprego realmente diminuir desta vez, a libra poderá receber um impulso. No entanto, é importante reconhecer que esse indicador está significativamente defasado, enquanto indicadores mais oportunos podem não favorecer a libra. 

Por exemplo, espera-se que o número de pedidos de subsídio-desemprego aumente em 15.000 (o máximo desde junho do ano passado), após um aumento de 11.000 no mês anterior. Os salários também podem não favorecer a libra. Excluindo os bônus, os ganhos médios têm mostrado uma tendência de queda por três meses, e dezembro pode ser o quarto mês consecutivo. De acordo com as previsões, o indicador pode cair para 6,0%. Com a inclusão dos bônus, os salários também estão caindo consistentemente: de 8,5% em julho de 2023 para 6,5% em novembro e uma previsão de 5,6% para dezembro. 

Inflação:No dia seguinte, 14 de fevereiro, os principais dados de inflação serão divulgados no Reino Unido. O índice geral de preços ao consumidor para o trimestre de julho a setembro foi de 6,7%, mas caiu drasticamente em outubro (para 4,6%) e continuou a cair em novembro (para 3,9%). No entanto, em dezembro, houve uma aceleração inesperada para 4,0%. Segundo a maioria dos especialistas, em janeiro, a inflação geral deve mostrar novamente uma aceleração, atingindo até 4,1%. 

Espera-se que o núcleo do Índice de Preços ao Consumidor, excluindo os preços de energia e alimentos, demonstre uma trajetória semelhante, acelerando para 5,2%. O índice de preços no varejo também pode registrar um ligeiro aumento, atingindo 5,3% em relação ao ano anterior, após dois meses de estagnação em 5,2%. 

Produto Interno Bruto (PIB): Na quinta-feira, 15 de fevereiro, um bloco crucial de estatísticas macroeconômicas será divulgado. Especificamente, teremos acesso às taxas de crescimento da economia britânica para o quarto trimestre de 2023. De acordo com as previsões, espera-se uma contração de 0,1% no crescimento trimestral do PIB do país, enquanto em termos anuais, prevê-se um aumento de 0,5%. As taxas de crescimento econômico de dezembro podem ser decepcionantes, com uma expectativa de -0,2% no trimestre em relação ao anterior e -0,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Além disso, espera-se uma contração no volume da produção industrial em dezembro, com uma queda prevista de 0,1% em relação ao mês anterior e de 0,2% em termos anuais. Projetando-se uma diminuição de 0,2% no volume da produção industrial em uma base mensal e um aumento de 1,1% em termos anuais (após um aumento de 1,3% em novembro). 

Conclusão: Os números apresentados sugerem várias implicações importantes. Em primeiro lugar, o Banco da Inglaterra provavelmente adotará uma posição de esperar para ver no futuro próximo. Após a reunião de janeiro, o regulador inglês omitiu a frase sobre a possibilidade de um aperto adicional da política monetária do comunicado que a acompanha. No entanto, as perspectivas de redução das taxas de juros permanecem incertas. Na semana passada, Sarah Breeden, uma representante do Banco da Inglaterra, indicou que o banco central mudou de uma postura de aperto da política monetária para considerar quando ela poderia ser reduzida. Uma condição necessária para isso é uma nova desaceleração da inflação. Isso sugere que um possível crescimento do IPC britânico em janeiro pode enfraquecer o grau de expectativas "dovish" e fortalecer as posições dos compradores de GBP/USD.

Além disso, é relevante lembrar que, durante a última coletiva de imprensa, o presidente do banco central, Andrew Bailey, expressou apoio à ideia de manter a taxa no nível atual "por um período prolongado" - até que haja confiança de que a inflação diminuirá para o nível da meta de 2%. Segundo ele, a duração da taxa de juros restritiva "será determinada com base nos dados recebidos". 

Portanto, as divulgações macroeconômicas nos próximos dias, principalmente relacionadas à inflação, podem antecipar ou adiar a data da primeira rodada de cortes nas taxas de juros pelo Banco da Inglaterra. Dada a importância desses relatórios, atualmente é prudente adotar uma posição de esperar para ver em relação ao par GBP/USD. A situação está em um delicado equilíbrio: a balança pode pender a favor da libra ou contra ela.

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Análise de mercado para 09.02.2024.

GEOPOLÍTICA&USD: Nos últimos meses, mencionei regularmente que espero um crescimento acentuado do dólar americano. Sejamos honestos: os prazos mudaram porque o mercado está em uma fase de pausa há muito tempo. Essa pausa durou um mês e meio para a libra esterlina. O euro começou a cair sem uma pausa tão longa, mas poderia ter sido um pouco mais rápido. No entanto, ambos os instrumentos mantêm perspectivas de baixa com base na atual estrutura de ondas. 

Além da disposição das ondas, tenho ressaltado repetidamente que o mercado está esperando um rápido corte nas taxas do Federal Reserve e, por esse motivo, se recusa a comprar o dólar. Essa situação foi observada há um mês, dois meses e três meses. Entretanto, agora o mercado está começando a mudar sua opinião. A probabilidade de um corte na taxa de juros em março caiu para 16,5%, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, enquanto que há um mês ela ultrapassava 80%. Além disso, várias empresas e bancos estão começando a se afastar da possibilidade de um corte nas taxas em março. Até mesmo dois gigantes como Morgan Stanley e Goldman Sachs revisaram suas previsões em favor de uma flexibilização posterior. 

Tudo isso deve apoiar a demanda pela moeda norte-americana no mercado. Os economistas do HSBC também esperam que o dólar se fortaleça modestamente no médio prazo, já que o mercado revisou suas expectativas de flexibilização das políticas em favor de outras menos agressivas. A reavaliação pelo mercado de uma trajetória de flexibilização global menos agressiva fez com que o dólar apresentasse um desempenho superior no G10 até o momento este ano. Observe que muitos investidores e traders consideram o dólar como a "moeda de reserva mundial", ou seja, a moeda mais estável e segura. Quando um novo conflito começa no mundo (em um país ou outro), a saída de investimentos ocorre justamente no dólar ou em outros ativos seguros. 

Os economistas do HSBC também acreditam que a demanda pelo dólar americano aumentará com base no fato de que a economia americana está apresentando resultados muito superiores aos das economias europeia ou britânica. Eles não esperam um forte aumento, mas eu sim, pois também me baseio no padrão de onda. E o padrão de onda está nos dizendo uma coisa: ou a terceira onda do segmento descendente da tendência será construída para ambos os instrumentos, ou o layout da onda se tornará significativamente mais complexo e, por algum tempo, será muito difícil entender o que está acontecendo no mercado. 

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Considerarei apenas posições de venda com alvos em torno do nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. No momento, estou considerando vender o instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039 porque a onda 2 ou b acabará terminando, assim como a tendência lateral. Eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar o nível de 1,2627, que, com sorte, todos conseguiram abrir. Observe que, após um declínio diário, o instrumento pode se recuperar temporariamente, mas só espero que ele caia ainda mais.

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Análise de mercado em 08.02.2024

BTC: Nos últimos anos, os debates sobre Bitcoin e ouro como meios de poupança têm se intensificado, especialmente devido ao aumento do valor da principal criptomoeda. Segundo a CEO da ARK Invest, Cathie Wood, o lançamento dos primeiros ETFs BTC à vista inclinou a discussão a favor do Bitcoin.

No ano passado, durante a crise bancária regional em março, o Bitcoin teve um aumento de 40%, enquanto o índice bancário regional KRE entrou em colapso. Wood mencionou isso em uma entrevista de domingo com o Futurista Chefe da ARK Invest, Brett Winton, acrescentando que após uma ligeira correção após a introdução de 11 ETFs BTC, a demanda por Bitcoin ressurgiu. 

Ao abordar o tema da queda de preço do Bitcoin após o lançamento do ETF, Wood acredita que o Bitcoin caiu porque, em sua observação, muitas compras antecipadas estavam levando à introdução do ETF. 

Quanto à dinâmica do Bitcoin em comparação com o ouro, Wood apresentou um gráfico que mostra uma forte tendência de alta em favor do BTC, explicando que essa evidência sugere que o Bitcoin está em processo de substituição parcial do metal precioso. 

O gráfico indica que o Bitcoin está crescendo em relação ao ouro. Há suposições de que essa tendência continuará, pois há uma maneira muito mais simples e menos complexa de acessar o Bitcoin. 

Os dados do gráfico abaixo mostram que a correlação entre o Bitcoin e o ouro vem aumentando desde o lançamento do ETF em 11 de janeiro. 

Historicamente, a longo prazo, o ouro e o Bitcoin não se correlacionavam. No entanto, no período recente, ambos cresceram juntos. De acordo com o relatório 2024 Look Ahead da Fidelity, Chris Kuiper, diretor de pesquisa da Fidelity Digital Assets, observou que o Bitcoin cresceu significativamente, o que levou a uma reflexão: se os investidores continuarem a migrar para ativos reais, haverá uma mudança de narrativa em relação ao Bitcoin, como aconteceu com o ouro? 

Tanto Kuiper quanto Wood acreditam que o grupo atual de detentores de Bitcoin, motivado por um lucro maior, está disposto a se manter por mais tempo. A cada ciclo, mais moedas passam para mãos mais fortes com horizontes de investimento mais longos. Ambos consideram que isso continua desempenhando um papel crucial na base sólida sobre a qual todo o ano de 2024 será desenvolvido.

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Análise de mercado para 02.02.2024.

FED: Os resultados da reunião de janeiro do Federal Reserve são claramente ilustrados pela ferramenta CME FedWatch, que mostra a probabilidade implícita de uma mudança na taxa de juros em cada uma das próximas reuniões. Na manhã de quarta-feira, a probabilidade de um corte nas taxas na reunião de março era de quase 50%. No entanto, na quinta-feira, essa probabilidade foi estimada em 30%. Isso significa que o mercado está agora 70% confiante de que o Federal Reserve manterá o status quo na próxima reunião. 

Essencialmente, o órgão regulador americano seguiu o cenário básico e mais provável: manteve os parâmetros da política monetária inalterados e, ao mesmo tempo, adotou uma postura mais rígida em sua retórica. O banco central sinalizou que não se apressaria em flexibilizar a política monetária, contradizendo os rumores de uma abordagem mais "dovish". 

Não houve grandes surpresas: ao longo das últimas semanas (especialmente durante todo o mês de janeiro), os representantes do Federal Reserve expressaram consistentemente a opinião de que era muito cedo para declarar vitória sobre a inflação e definitivamente não era o momento para um corte nas taxas de juros. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) desempenhou um papel crucial nesse contexto, com uma aceleração inesperada em dezembro, após meses de queda contínua. 

Dado esse contexto, a maioria dos traders estava preparada para uma postura mais hawkish por parte do Federal Reserve - pelo menos em comparação com a reunião de dezembro, quando o presidente do Fed, Jerome Powell, efetivamente indicou uma futura flexibilização da política monetária. Houve alguma incerteza, é verdade, especialmente considerando que o núcleo do IPC, o Índice de Preços ao Produtor e o núcleo do índice PCE mostraram uma tendência de queda em dezembro. No entanto, os membros do Federal Reserve descartaram esse fato com cautela, enfatizando que, embora a inflação tenha enfraquecido ao longo do último ano, ainda permanece alta. 

Entretanto, houve uma concessão às perspectivas mais "dovish" do Federal Reserve: Powell omitiu da declaração acompanhante a frase sobre sua disposição para apertar ainda mais a política monetária "se necessário". Em outras palavras, pode-se dizer que o ciclo de aumento das taxas está oficialmente encerrado. Essa foi basicamente a essência: todas as outras teses tiveram um viés moderadamente hawkish. Em particular, na mesma declaração final, o órgão regulador enfatizou que não considera prudente reduzir as taxas até que haja confiança de que a inflação esteja se movendo de forma constante em direção ao nível da meta de 2%. 

Powell foi notavelmente direto durante a última coletiva de imprensa. Ao contrário das previsões de alguns especialistas (especialmente os economistas do Goldman Sachs), ele não tentou equilibrar sua retórica, mas afirmou claramente que, com base na reunião de janeiro, o Federal Reserve não cortará as taxas de juros em março. Segundo ele, os membros do órgão regulador estão preocupados com o fato de a inflação estar se estabilizando em um nível alto, embora reconheçam que um cenário mais negativo não possa ser descartado. 

Como observou o presidente do Federal Reserve, se a inflação voltar a subir, "será uma surpresa", mas esse cenário não pode ser descartado. Ao mesmo tempo, o Federal Reserve observou o crescimento da economia dos EUA no quarto trimestre. Os resultados foram positivos, excedendo o valor previsto. Segundo os representantes do banco, esses dados indicaram que a atividade econômica está crescendo continuamente. 

Em relação a outros indicadores econômicos, o Banco Central afirmou que o crescimento do emprego acelerou, mas permanece alto, enquanto a taxa de desemprego permanece baixa. Houve um arrefecimento da inflação, mas ela ainda permanece alta. Em outras palavras, o órgão regulador americano descartou um corte na taxa em março, mas deixou a porta aberta para reuniões subsequentes. O destino da taxa agora depende da dinâmica dos principais indicadores macroeconômicos, principalmente nas áreas de inflação e do mercado de trabalho. De acordo com o presidente do Fed, Powell, um enfraquecimento inesperado no mercado de trabalho "forçará um corte na taxa mais cedo". 

Se o cenário básico se desenrolar, em que a economia é saudável e o mercado de trabalho é forte, o regulador, de acordo com Powell, pode se dar ao luxo de ser mais cauteloso ao discutir o momento de um corte nas taxas. Nesse contexto, as folhas de pagamento não agrícolas (NFP) tornam-se particularmente significativas. 

O relatório ADP, que serve como uma espécie de "prenúncio" do lançamento oficial, ficou no vermelho na quarta-feira: com um crescimento previsto de 148.000, o número ficou em 107.000. Se o nível de emprego decepcionar os otimistas do dólar também na sexta-feira, o dólar poderá ficar sob pressão novamente. Em geral, a reação da moeda americana é contida. Emparelhado com o euro, o dólar testou o valor de 1,7 e depois voltou às suas posições anteriores na quinta-feira. A questão é que o Federal Reserve descartou um corte nas taxas em março, mas efetivamente permitiu a realização desse cenário em maio. 

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 25 pontos na taxa na reunião de maio é de 62,5%, e a de um corte de 50 pontos é de 32%. Se o NFP de janeiro ficar na zona vermelha, a probabilidade de um corte de 25 pontos na taxa em maio aumentará para 70-75%, pressionando o dólar. Assim, o Federal Reserve deu algum suporte ao dólar ao descartar um corte nas taxas em março, mas não provocou uma recuperação do dólar, pois permitiu um corte nas taxas em uma das reuniões subsequentes, inclusive em maio. Agora, muito dependerá da dinâmica dos principais indicadores do mercado de trabalho e da inflação. 

Portanto, todas as atenções estão voltadas para as folhas de pagamento não agrícolas (NFP). A divulgação de sexta-feira é capaz de causar forte volatilidade entre os pares de dólares, já que esse relatório será o primeiro "teste" para o dólar em antecipação às reuniões de primavera.

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Análise de mercado para 01.02.2024

OURO: Na quarta-feira, o World Gold Council publicou um relatório sobre as tendências da demanda de ouro para o quarto trimestre e o ano de 2023. O relatório aponta que a demanda anual pelo metal precioso, excluindo os mercados de balcão, foi de 4.448 toneladas. Isso é 5% menor do que a demanda registrada em 2022. No entanto, considerando os mercados de balcão e os fluxos de ações, a demanda geral por ouro no ano passado subiu para um recorde de 4.899 toneladas. 

De acordo com o último relatório do Conselho Mundial do Ouro, as compras dos bancos centrais e as aquisições do metal nos mercados de balcão contribuíram para uma enorme demanda física, resultando em um preço recorde no último mês do ano. Juan Carlos Artigas, chefe do departamento de pesquisa do WGC, observou que, apesar dos obstáculos desafiadores, como a continuidade da política monetária agressiva do Federal Reserve, que sustentou o aumento dos rendimentos dos títulos, o metal precioso conseguiu registrar um crescimento de 15%. 

Com base no preço final do ouro na LBMA, o metal amarelo encerrou 2023 em US$ 2.078,40 por onça, com um preço médio de US$ 1.940,54 por onça. Isso também representa um recorde, sendo 8% maior do que os preços de 2022. Segundo as estimativas finais, os bancos centrais adquiriram 1.037 toneladas de ouro no ano passado, ficando abaixo do recorde de 2022 em apenas 45 toneladas. 

Nos últimos dez anos, a demanda dos bancos centrais quase dobrou em comparação com o valor médio. Quanto à previsão do World Gold Council, o WGC ainda espera compras substanciais por parte dos bancos centrais em 2024. O relatório afirma que a demanda dos bancos centrais voltará ao nível médio pré-recorde de cerca de 500 toneladas. 

Os analistas também observaram que o líder entre os bancos centrais em compras de ouro no ano passado foi o Banco Popular da China, que adquiriu 225 toneladas ao longo do ano. Para efeito de comparação, o Banco Nacional da Polônia foi o segundo maior comprador de ouro, adquirindo 130 toneladas, aumentando assim suas reservas de ouro em 57%. 

A demanda por ETFs lastreados em ouro também foi impulsionada por investidores chineses. No entanto, a economia da China está enfrentando obstáculos cada vez maiores e incerteza econômica. Ainda assim, o metal precioso pode atrair certa demanda dos investidores chineses. 

O relatório também sugere que os bancos centrais podem não continuar o ritmo acelerado de compras observado nos últimos dois anos, mas essa tendência indica claramente que o ouro se tornou uma importante ferramenta de gerenciamento de risco.

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