Análise de mercado para 09.02.2024.

GEOPOLÍTICA&USD: Nos últimos meses, mencionei regularmente que espero um crescimento acentuado do dólar americano. Sejamos honestos: os prazos mudaram porque o mercado está em uma fase de pausa há muito tempo. Essa pausa durou um mês e meio para a libra esterlina. O euro começou a cair sem uma pausa tão longa, mas poderia ter sido um pouco mais rápido. No entanto, ambos os instrumentos mantêm perspectivas de baixa com base na atual estrutura de ondas. 

Além da disposição das ondas, tenho ressaltado repetidamente que o mercado está esperando um rápido corte nas taxas do Federal Reserve e, por esse motivo, se recusa a comprar o dólar. Essa situação foi observada há um mês, dois meses e três meses. Entretanto, agora o mercado está começando a mudar sua opinião. A probabilidade de um corte na taxa de juros em março caiu para 16,5%, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, enquanto que há um mês ela ultrapassava 80%. Além disso, várias empresas e bancos estão começando a se afastar da possibilidade de um corte nas taxas em março. Até mesmo dois gigantes como Morgan Stanley e Goldman Sachs revisaram suas previsões em favor de uma flexibilização posterior. 

Tudo isso deve apoiar a demanda pela moeda norte-americana no mercado. Os economistas do HSBC também esperam que o dólar se fortaleça modestamente no médio prazo, já que o mercado revisou suas expectativas de flexibilização das políticas em favor de outras menos agressivas. A reavaliação pelo mercado de uma trajetória de flexibilização global menos agressiva fez com que o dólar apresentasse um desempenho superior no G10 até o momento este ano. Observe que muitos investidores e traders consideram o dólar como a "moeda de reserva mundial", ou seja, a moeda mais estável e segura. Quando um novo conflito começa no mundo (em um país ou outro), a saída de investimentos ocorre justamente no dólar ou em outros ativos seguros. 

Os economistas do HSBC também acreditam que a demanda pelo dólar americano aumentará com base no fato de que a economia americana está apresentando resultados muito superiores aos das economias europeia ou britânica. Eles não esperam um forte aumento, mas eu sim, pois também me baseio no padrão de onda. E o padrão de onda está nos dizendo uma coisa: ou a terceira onda do segmento descendente da tendência será construída para ambos os instrumentos, ou o layout da onda se tornará significativamente mais complexo e, por algum tempo, será muito difícil entender o que está acontecendo no mercado. 

Com base na análise, concluo que está sendo formado um padrão de onda de baixa. A onda 2 ou b parece estar completa, portanto, em um futuro próximo, espero que uma onda descendente impulsiva 3 ou c se forme com um declínio significativo no instrumento. A tentativa fracassada de romper o nível de 1,1125, que corresponde ao Fibonacci de 23,6%, sugere que o mercado está preparado para vender há um mês. Considerarei apenas posições de venda com alvos em torno do nível de 1,0462, que corresponde ao Fibonacci de 127,2%. 

O padrão de onda para o par GBP/USD sugere uma queda. No momento, estou considerando vender o instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039 porque a onda 2 ou b acabará terminando, assim como a tendência lateral. Eu esperaria por uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar o nível de 1,2627, que, com sorte, todos conseguiram abrir. Observe que, após um declínio diário, o instrumento pode se recuperar temporariamente, mas só espero que ele caia ainda mais.

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