Análise de mercado para 29.03.2023.

Apesar de algum alívio da crise bancária, o potencial para consequências econômicas negativas permanece. E ainda não está claro se as falências de bancos se limitam apenas ao SVB e ao Signature Bank de Nova Iorque ou se esses bancos são precursores de novas falências de bancos. 

A inflação nos EUA ainda é alta. Assim, cria problemas para indivíduos, empresas e economia. 

As taxas de juros também seguem elevadas. O aumento da taxa do Fed visa reduzir a inflação. Mas esse aumento causa uma desaceleração econômica, e muitos economistas acreditam que isso acabará levando a uma recessão. 

O economista Mohamed El-Eran disse que essas questões levaram a um trilema de problemas que encurralou o Fed. E com o rescaldo da crise bancária, o Fed é incapaz de fazer uma boa jogada de política. 

A tríplice questão enfrentada pelo Federal Reserve forneceu muito suporte para a precificação do ouro.

Na semana passada, o ouro foi negociado acima do nível psicológico chave de $2.000. A negociação de ouro acima de $2.000 a onça mostra claramente a esmagadora determinação otimista dos participantes do mercado. 

Mas, o que acontecerá com o dólar? 

À medida que os problemas econômicos se acumulam, o risco de recessão aumenta, e isso pode forçar o Federal Reserve a cortar as taxas algumas vezes neste ano.

Quando o Fed se depara com uma escolha entre a inflação e a economia, o banco central dos EUA sempre escolherá a economia. 

No entanto, neste ambiente inflacionário, cortar taxas é muito problemático porque a resposta da política monetária do Fed afetará as pressões de preços. Naturalmente, quase todo mundo entende que uma recessão está chegando. A única questão é quão sério será. Um dos sinais de alerta na economia são os possíveis problemas de liquidez. 

Se o Fed continuar no caminho das taxas, a diferença entre os rendimentos do Tesouro e o que você pode obter no sistema bancário aumentará, e isso levará a um aperto de liquidez contraproducente. A estratégia ideal é continuar a reduzir o risco na alta, o que significa vender ações durante um rally. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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