EUR/USD: No mercado de câmbio, isso raramente acontece quando os traders recebem sinais inequívocos de natureza fundamental: como regra, um dos componentes da liberação é "eliminado" do cio geral, semeando assim dúvidas sobre uma decisão comercial em particular. O mesmo se aplica aos comentários dos representantes do Banco Central - os funcionários frequentemente usam frases "racionalizadas", evitando assim frases específicas. E ainda assim, às vezes os participantes do mercado recebem mensagens muito categóricas que lhes permitem tirar certas conclusões de natureza igualmente categórica.
A situação atual é desta categoria. Todos os componentes das folhas de pagamento norte-americanas não agrícolas entraram na "zona verde", aumentando a probabilidade de uma redução antecipada do QE e de um aumento da taxa de juros no final do próximo ano. A reação relativamente modesta dos comerciantes a este fato pode ser explicada pelo "fator coronavírus" - a situação epidemiológica nos Estados Unidos piorou significativamente, exercendo pressão de fundo sobre o dólar norte-americano. Mas é pouco provável que este fator seja capaz de impedir o crescimento do dólar, dada a reação das autoridades aos relatórios do coronavírus.
Portanto, o lançamento de hoje realmente agradou aos touros do dólar, apesar do relatório bastante fraco do ADP, que precedeu os números oficiais. O número de pessoas empregadas no setor privado aumentou em 700.000, embora, de acordo com dados da agência ADP, o aumento do número de pessoas empregadas neste setor foi de pouco mais de 300.000.
A propósito, este fato também indica uma fraca correlação destes relatórios, embora, nos tempos de "pré-crise", a ADP tenha servido como uma espécie de " Petrel" na véspera da liberação dos dados oficiais. Até hoje, o fraco relatório do ADP reforçou de fato o efeito positivo das fortes folhas de pagamento não agrícolas. Afinal, um recorde anual foi registrado hoje - 943.000 empregos criados.
A última vez que o mercado de trabalho americano apresentou números tão altos foi em agosto de 2020 (1,5 milhões de empregos foram criados na época). Podemos dizer que a folha de pagamento não agrícola de julho nivelou as preocupações dos investidores sobre a dinâmica do mercado de trabalho dos EUA. Todos os componentes do lançamento saíram na "zona verde", e até mesmo as taxas de crescimento dos salários saíram na "zona verde", mesmo apesar das expectativas bastante otimistas. Os números atuais (0,4% mensal e 4,0% anual) complementaram o impressionante aumento no número de pessoas empregadas no setor não agrícola.
No setor privado da economia, o indicador também mostrou uma forte dinâmica - um aumento de 703.000, com uma previsão de crescimento de 680.000. O número de pessoas empregadas no setor de manufatura da economia aumentou em 27.000 de uma só vez.
A taxa de desemprego também não decepcionou: ao contrário das previsões de crescimento para 5,7%, ela atingiu 5,4%. A participação da população economicamente ativa também aumentou para 61,7% (o melhor resultado desde abril deste ano).
Em geral, o mercado de trabalho americano desenvolveu sua "velocidade de cruzeiro". O indicador chave tem crescido consistentemente durante os últimos quatro meses: 278.000 empregos foram criados em abril, 580.000 em maio, 938.000 (o indicador de junho foi revisto para cima em relação ao valor anterior de 850.000), 943.000 em julho.
Estas dinâmicas não falam apenas da recuperação da economia americana - o mercado está cada vez mais sugerindo que a Reserva Federal decidirá apertar os parâmetros da política monetária antes dos prazos declarados. Por exemplo, os primeiros sinais relativos à restrição da QE podem ser anunciados já na reunião de setembro do Fed. Há também sugestões no mercado de que Jerome Powell poderá fazer uma declaração correspondente no simpósio econômico em Jackson Hole, que está agendado para o final de agosto.
Também é necessário recordar a recente declaração do vice-presidente federal Richard Clarida. Ele disse que "nas próximas reuniões" a Reserva Federal avaliará o progresso em direção aos níveis alvo (principalmente no mercado de trabalho e inflação), após o que poderá notificar os mercados sobre o próximo início da restrição do programa de estímulos.
Resumindo seu discurso, Clarida enfatizou que as decisões do Banco Central sobre política monetária (tanto no que diz respeito a QE quanto à taxa) não dependem de previsões, mas "principalmente dos dados recebidos". Comentários tão inesperadamente duros (como para Clarida, que em grande parte ecoa Powell) provocaram rumores de que o Federal Reserve está gradualmente começando a preparar o terreno para as etapas apropriadas do Fed. Pode-se supor que o chefe do Banco Central no simpósio econômico também irá apertar sua retórica, permitindo uma redução gradual dos incentivos já dentro deste ano.
Assim, o principal suporte para o dólar será agora fornecido pelas expectativas "bélicas" dos investidores. Isto será especialmente evidente no par euro-dólar. A não correlação das posições do BCE e do Fed está se tornando mais pronunciada - e este fato serve (e continuará a servir) como a principal âncora para o EUR/USD.
De acordo com os resultados do lançamento de hoje, o par deixou a faixa de 1.1830-1.1900 (dentro da qual foi negociado durante a semana), caindo para a área da 17ª cifra. Do ponto de vista técnico, o par está localizado entre as linhas médias e baixas do indicador de bandas de Bollinger no gráfico diário, bem como sob todas as linhas do indicador Ichimoku, que formou um sinal de "Linhas Paralelas" em baixa. Tudo isso indica a prioridade das posições curtas.
O primeiro nível de apoio está localizado em 1.1740 - esta é a linha inferior das Bandas de Bollinger em D1. O principal nível de apoio está localizado em 1.1680 - esta é também a linha inferior das Bandas de Bollinger, mas já em um período de tempo semanal.
*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.
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