Análise de mercado para 22.02.2024.

EURO: Nada supera os lampejos de esperança. O aumento da atividade comercial na zona do euro, alcançando a maior alta em oito meses devido à saída do setor de serviços de um declínio de seis meses, tornou-se um verdadeiro raio de luz em meio às nuvens para os entusiastas do EUR/USD. Pela primeira vez nas últimas três semanas, o principal par de moedas subiu acima da marca de 1,088, e o fez tão rapidamente que os touros ficaram literalmente sem fôlego. 

Se em janeiro e fevereiro o dólar dos EUA se fortaleceu em relação ao euro devido a uma reavaliação das opiniões do mercado sobre o destino da taxa dos fundos federais, às expectativas de que o Fed superaria o BCE no caminho da expansão monetária e ao excepcionalismo americano, agora esses trunfos para os ursos do EUR/USD estão no passado. Os mercados ficaram do lado do Federal Reserve (Fed), esperando agora um corte de 75 pontos-base na taxa dos fundos federais a partir de junho. Após os dados do PMI europeu, as opiniões dos investidores sobre a política do BCE também mudaram. 

As estatísticas mostraram uma recuperação no setor de serviços, compensando a fraqueza contínua da indústria alemã. A Alemanha não é apenas o homem mais doente da Europa, mas também o principal freio do bloco monetário. No entanto, o entendimento de que as coisas estão melhorando para os outros membros tornou-se um catalisador para a recuperação do EUR/USD. 

Pela primeira vez desde o início de dezembro, o mercado de futuros não espera mais um corte na taxa de depósito do BCE em mais de 100 pontos-base. Ele reduziu as chances de início da flexibilização da política monetária em abril para 30%. Os investidores agora contam com o início da expansão monetária em junho, o mesmo mês que o Fed. Nenhum banco central tem vantagem em termos de velocidade, e a divergência no crescimento econômico entre os EUA e a zona do euro está diminuindo. Por que não comprar EUR/USD? 

Sem dúvida, os riscos permanecem. Em uma economia americana aquecida, a inflação pode acelerar novamente, forçando o Federal Reserve a manter as taxas mais altas por mais tempo do que o previsto atualmente. Ou os preços ao consumidor na zona do euro podem atingir a meta de 2% nos próximos meses, fazendo com que o BCE acione o gatilho da expansão monetária. No primeiro caso, as cotações do EUR/USD cairão e, no segundo, subirão. 

Dinâmica das expectativas do mercado sobre a escala da expansão monetária do BCE

 Se a economia dos EUA mostrar sinais de desaceleração e a zona do euro continuar a demonstrar cada vez mais sinais de recuperação, o principal par de moedas continuará sua campanha de crescimento. Em última análise, se a política monetária de Washington e Frankfurt depender de dados, e os dados apontarem para a compra do EUR/USD, por que não fazê-lo? 

Tecnicamente, no gráfico diário, o principal par de moedas atingiu a meta previamente definida para posições compradas em 1,088, seguida por um recuo previsível. Os compradores do euro mostraram fraqueza, incapazes de ultrapassar o limite superior do valor justo. No entanto, enquanto as cotações do EUR/USD estiverem acima de 1,077, o sentimento permanece de alta, e os recuos fazem sentido para a formação de posições de compra.

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Análise de mercado para 20.02.2024.

Espero que o instrumento EUR/USD caia ainda mais, principalmente porque o Fed começará a reduzir as taxas de juros muito mais tarde do que o mercado espera. No entanto, o segundo fator que reduzirá a demanda pela moeda única é a política monetária do Banco Central Europeu, que está se tornando mais complicada. Presumo que o mercado inicialmente esperava o primeiro corte nas taxas no outono. Depois, os prazos foram suavemente transferidos para o verão. Porém, a retórica dos membros do Conselho do BCE é tão contraditória e vaga que tem sido muito difícil tirar conclusões. Fabio Panetta disse que "o momento para uma reversão da postura da política monetária está se aproximando rapidamente". Ele é a favor de cortes rápidos e graduais nas taxas para evitar chocar os mercados. Ele deu a entender que há opiniões diferentes dentro do Conselho do BCE com relação ao momento e ao ritmo da flexibilização monetária, e o conselho de política monetária precisa considerar os prós e os contras de cortar as taxas de juros. 

Panetta explicou que a busca por uma inflação de 2% no longo prazo é crucial para manter a estabilidade de preços. Ele destacou que uma condição para iniciar a normalização monetária é garantir que o alcance da meta de inflação não seja comprometido por possíveis cortes nas taxas de juros. Panetta ressaltou que qualquer especulação sobre o momento exato da flexibilização monetária seria infrutífera, observando que a inflação está caindo tão rapidamente quanto aumentou, mas alertou que os riscos de aceleração ainda estão presentes. Ele também mencionou que a desaceleração em 2024 será mais gradual do que em 2023. 

Em minha análise, interpreto que "se aproximando rapidamente" não necessariamente implica nas próximas reuniões. A expressão pode igualmente sugerir o início do verão, sendo altamente condicional e flexível. Portanto, não posso chegar a uma conclusão definitiva com base em suas declarações. Ainda espero que o corte na taxa do BCE ocorra aproximadamente na mesma época que o primeiro corte na taxa do Fed, o que deverá continuar sustentando a demanda pelo dólar americano. 

Com base na análise técnica, percebo a formação de um padrão de onda de baixa. Acredito que a onda 2 ou b esteja completa e espero que em breve se forme uma onda descendente impulsiva 3 ou c, resultando em um declínio significativo no instrumento. O fracasso em romper o nível de 1,1125, correspondente a 23,6% de Fibonacci, sugere que o mercado está inclinado a vender há aproximadamente um mês. Nesse contexto, estou considerando a possibilidade de venda. 

O padrão de onda para o par GBP/USD indica uma possível queda. Atualmente, estou considerando a venda do instrumento com alvos abaixo da marca de 1,2039, à medida que a onda 2 ou b se encaminha para sua conclusão, juntamente com a tendência lateral. Um sinal de venda foi gerado com êxito quando houve uma tentativa bem-sucedida de romper o nível de 1,2627. Além disso, outro sinal foi formado com uma tentativa frustrada de quebrar esse nível por baixo. Com base nisso, estou bastante confiante na perspectiva de declínio do instrumento, pelo menos até o nível de 1,2468, o que seria significativo para o dólar, dada a atual baixa demanda por essa moeda.

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Análise de mercado para 19.02.2024.

XAU/USD: No início da sessão americana, o ouro está sendo negociado em torno de 2.018,82, abaixo da EMA de 200 períodos e acima do canal de baixa que foi rompido. O ouro está enfrentando forte resistência próxima de 2.023. Uma correção técnica é provável nas próximas horas em direção ao canal de baixa em torno de 2.007. O metal poderia até mesmo alcançar a SMA de 21 períodos localizada em 2.004.

Se esse cenário ocorrer, um rebote técnico poderia ocorrer e seria visto como uma oportunidade de compra. Desde 13 de fevereiro, o ouro tem dado sinais positivos. Após o XAU cair para a baixa de 1.984 e fazer um forte rebote técnico, tem mostrado sinais de alta desde então. Se o ouro quebrar e consolidar acima de 2.023 nos próximos dias, poderíamos esperar que continuasse subindo e o preço poderia alcançar 2.031, 2.046 e, finalmente, Murray 4/8 em 2.062. 

Por outro lado, se o ouro cair abaixo de 2.004 nas próximas horas, será visto como um sinal de venda, pois o ciclo baixista poderia retomar e o instrumento poderia atingir o nível psicológico de US$ 2.000 e a baixa de 13 de fevereiro, em 1.984. O ouro só poderia se tornar altista e continuar subindo se consolidar acima de 2.031 nos próximos dias. 

Acima dessa área, a perspectiva permanece positiva com alvos em 2.062 e 2.078. Por outro lado, caso o ouro seja negociado abaixo de 2.030, poderíamos ver qualquer recuo como um sinal de venda, com alvos em US$ 2.000 e 1.965.

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Análise de mercado para 15.02.2024.

OURO: Um relatório mais forte do que o esperado sobre a inflação ao consumidor nos Estados Unidos, publicado na terça-feira, confirmou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve manteria as taxas de juros em um nível elevado. Consequentemente, essa notícia levou a um declínio do metal amarelo. No entanto, uma combinação de certos fatores fornece algum suporte para o ouro e ajuda a limitar o declínio máximo. 

Nesse ínterim, o dólar norte-americano recuou do nível mais alto observado em novembro, em meio a uma queda moderada nos rendimentos dos títulos do Tesouro.

Juntamente com o sentimento geral mais fraco nos mercados de ações, isso ajuda o ouro a se manter com o suporte da média móvel simples de 100 dias (MMS). No entanto, o histórico fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o XAU/USD é para baixo. Portanto, qualquer tentativa de recuperação pode ser considerada uma oportunidade de venda e é provável que desapareça rapidamente. 

Em uma perspectiva técnica, o ouro parece estar preparado para um novo declínio e testará a Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias. Vendas abaixo da região de $1.990 (a SMA de 100 dias) podem expor o suporte da SMA de 200 dias, atualmente vinculada à área de $1.965. 

Uma quebra bem-sucedida abaixo da SMA de 200 dias será considerada um novo estímulo para os investidores de baixa e abrirá caminho para novas quedas de curto prazo na taxa de câmbio. Assim, o preço do ouro poderá cair para o suporte intermediário em torno de US$ 1.950 e, posteriormente, para a mínima de novembro de 2023. 

Por outro lado, qualquer tentativa de recuperação além da marca de US$ 2.000 encontrará resistência próxima de US$ 2.011. No entanto, compras subsequentes que levem a um aumento acima do nível de US$ 2.015 podem iniciar um aumento na cobertura de posições de venda e elevar o preço do metal precioso para a SMA de 50 dias, atualmente ligada à zona de US$ 2.030. Uma quebra decisiva de US$ 2.030 abriria o caminho para a zona de oferta de US$ 2.065, com alguns obstáculos intermediários próximos de US$ 2.045.

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Análsie de mercado para14.02.2024.

Inflação EUA vsUSD: As consequências da inflação alta são sentidas em todo o mercado financeiro. Especificamente, os principais índices de Wall Street reagiram a essa notícia com uma queda após a publicação de dados indicando um aumento maior do que o esperado nos preços ao consumidor. Esse evento pressionou as expectativas em relação à iminente redução das taxas de juros, o que, por sua vez, levou a um aumento no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. 

Entre outras coisas, o Dow Jones Industrial Average registrou sua queda mais significativa em quase 11 meses depois que o relatório do Departamento do Trabalho dos EUA mostrou um aumento inesperado nos preços ao consumidor em janeiro, especialmente devido ao aumento nos custos de moradia. 

Nesse cenário, os índices de mercado, que estavam em alta na expectativa de que o Sistema da Reserva Federal (FRS) começasse a reduzir as taxas já em maio, apresentaram dinâmica negativa. O índice S&P 500, por exemplo, fechou acima da marca de 5.000 pontos pela primeira vez, e o índice Dow Jones foi negociado perto de valores recordes. Entretanto, a publicação dos dados de inflação revisou as expectativas em relação à política do FRS, aumentando a probabilidade de que os cortes nas taxas não ocorram até junho. 

As empresas de megacapacidade sensíveis às taxas, como Microsoft, Alphabet, Amazon.com e Meta Platforms, apresentaram uma queda nos preços das ações em meio ao aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, que atingiram a maior alta em dois meses. Uma situação semelhante foi observada entre os fabricantes de chips, incluindo Micron Technology, Qualcomm e Broadcom, o que levou a uma queda de 2% no índice Philadelphia SE Semiconductor. 

Os setores imobiliário, de consumo discricionário e de serviços públicos enfrentaram as perdas mais significativas entre os 11 principais índices setoriais do S&P 500, especialmente o setor imobiliário, que atingiu seus valores mais baixos em mais de dois meses. 

As empresas de pequena capitalização também sentiram a pressão, com o índice Russell 2000 apresentando a queda diária mais significativa desde junho de 2022. Os dados de inflação ao consumidor seguiram-se a uma revisão modesta dos números de inflação do último trimestre de 2023, dando aos investidores um alívio temporário em relação às expectativas de inflação. 

O Índice de Volatilidade Cboe atingiu seu nível mais alto desde novembro, destacando a crescente preocupação do mercado. Os índices S&P 500 e Nasdaq Composite perderam 1,37% e 1,79%, respectivamente, enquanto o Dow Jones Industrial Average caiu 1,36%, marcando sua queda mais significativa desde março de 2023. 

Entre outros acontecimentos, as ações da JetBlue Airways subiram 21,6% depois que Carl Icahn divulgou sua participação na empresa, chamando as ações de "subvalorizadas". As ações da Arista Networks caíram 5,5% após uma previsão de lucro bruto abaixo das expectativas, e a Marriott International perdeu valor após prever lucros anuais abaixo das expectativas dos analistas. 

A Cadence Design Systems e a fabricante de brinquedos Hasbro também sofreram uma queda no valor de suas ações após a publicação de previsões sombrias. Enquanto isso, as ações da Tripadvisor saltaram 13,8% após o anúncio da criação de um comitê especial para analisar as propostas de acordo. 

O volume total de negociações nas bolsas dos EUA atingiu 12,9 bilhões de ações, comparável à média das últimas 20 sessões, de 11,71 bilhões de ações. O mercado acionário dos EUA continua a demonstrar níveis recordes, apoiado pelas principais empresas de tecnologia e pelas expectativas de cortes nas taxas do Federal Reserve. O índice de ações globais MSCI e o índice europeu Stoxx 600 também apresentaram queda em meio aos eventos atuais. 

O índice do dólar atingiu uma alta de três meses, e o bitcoin estabeleceu um novo recorde desde dezembro de 2021, apesar das quedas subsequentes. Dados sobre as vendas no varejo dos EUA e o relatório de preços ao produtor são esperados em breve, o que pode influenciar ainda mais os sentimentos do mercado. 

O aumento dos preços do petróleo continua em meio às tensões no Oriente Médio e na Europa Oriental, com os futuros do petróleo Brent e West Texas Intermediate apresentando aumentos significativos. Enquanto isso, os preços do ouro caíram abaixo do nível-chave de US$ 2.000 por onça após a divulgação dos dados do IPC, atingindo uma baixa de dois meses.

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