Análise de mercado para 07.08.2023.

OURO: Os preços do ouro flutuam devido ao aumento dos rendimentos dos títulos e à contínua incerteza econômica. Mas nesta semana, a divulgação dos dados de inflação dos EUA afetará o movimento do metal, especialmente porque o relatório de empregos não agrícolas forneceu aos mercados um quadro misto. O número ficou aquém das expectativas, chegando a 187.000 em vez dos 187.000 previstos. Os salários, por sua vez, aumentaram 0,4%.

Para que o ouro suba acima de 1980, o índice de preços ao consumidor de junho também deve estar abaixo das expectativas. 

Se os preços não subirem mesmo nesse caso, isso significa que o ouro perdeu sua liquidez. Entretanto, isso não prova que a inflação diminuirá, já que a economia dos EUA enfrenta um novo aumento nos preços dos alimentos e da energia. 

O mais provável é que os dados de inflação confirmem a opinião do Fed de que as taxas de juros terão de permanecer altas por um período mais longo, o que criará condições adversas para o ouro. Mas vender o metal não será uma boa opção, já que o rendimento dos títulos de 10 anos dos EUA pode atingir um pico acima de 4%. 

Se os dados de inflação forem mais fracos do que o esperado, isso pode não ser suficiente para mudar a postura agressiva do Federal Reserve, bem como o rebaixamento da classificação da dívida pela Fitch Ratings. Mesmo assim, o nível de 1950 continua sendo importante, já que toda vez que o preço sai desse nível, a alta não dura muito. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 04.08.2023.

Os índices de ações dos EUA continuaram a cair nas negociações de ontem. O Dow Jones Industrial Average caiu 0,4%, o NASDAQ perdeu 0,36% e o S&P 500 diminuiu 0,49%. 

Os índices americanos começaram a cair na quarta-feira após o rebaixamento inesperado do rating de crédito dos EUA de AAA para AA+ pela Fitch. Isso se deveu à possível deterioração da situação orçamentária do país nos próximos três anos e à crescente dívida nacional, que requer a definição de um teto da dívida. 

No entanto, essa não é a única razão para a queda dos índices de Wall Street. Ontem, foram divulgados dados macroeconômicos que também contribuíram para a queda. Um fator por trás dessa tendência negativa foi o aumento das reivindicações de benefícios de desemprego em 6.000 em uma semana, chegando a 227.000. 

O índice de atividade empresarial no setor de serviços do último mês caiu para 52,7%, em comparação com a cifra de junho de 53,9%, superando as previsões dos especialistas de uma queda para 53%. 

De acordo com economistas, enquanto não houver sinais de melhoria no mercado de trabalho, há o risco de mais aumentos nas taxas de juros. O desemprego permanece uma das potenciais ameaças inflacionárias para o Federal Reserve dos EUA. 

A próxima reunião do regulador central ocorrerá em setembro. Todos os dados estatísticos recebidos durante esse período serão considerados pelo Fed ao tomar decisões sobre a política monetária futura. 

A temporada de relatórios corporativos está a todo vapor. Entre as maiores empresas americanas, Apple e Amazon estão na liderança. Os traders estão ansiosos pelos resultados dessas empresas. A Apple é a líder absoluta em capitalização de mercado, enquanto a Amazon domina no volume de negociação online. 

Espera-se que a Apple relate a continuação da queda da receita, que foi observada nos últimos dois trimestres. Além disso, os investidores estão interessados em informações sobre o potencial uso de IA nas operações da empresa. 

O valor das ações da Anheuser-Busch InBev subiu 1,7%, superando as previsões dos especialistas. As ações da DoorDash também aumentaram 1,7% devido a uma previsão melhorada para ganhos centrais anuais e relatório de receita trimestral, impulsionado pela demanda aumentada por seus produtos. 

Em contraste, a Qualcomm caiu 10% devido a uma previsão de receita decepcionante para o terceiro trimestre. Os EUA estão enfrentando uma diminuição recorde nos estoques de petróleo, que, combinada com o rebaixamento do rating de crédito do país, levou a perdas significativas durante a sessão anterior. De acordo com dados oficiais, os estoques de petróleo diminuíram em 17 milhões de barris na última semana de julho, marcando a maior queda em quarenta anos. 

No entanto, desde ontem, a situação começou a se estabilizar e os preços do petróleo também estão se normalizando. Os futuros do petróleo bruto WTI aumentaram 1%, para $80,31, e os futuros do petróleo Brent subiram 0,9%, para $83,92. 

Em conclusão, os mercados de ações dos EUA continuam a ser voláteis, com a economia global enfrentando uma série de desafios. No entanto, há sinais de que a situação está começando a se estabilizar e os preços das ações podem começar a subir nos próximos meses. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 03.08.2023.

USD: A agência de classificação de crédito Fitch Ratings rebaixou a classificação do governo dos EUA de AAA para AA+. O artigo afirma que a classificação de crédito soberano dos EUA foi rebaixada em um nível, de AAA para AA+. 

Esse anúncio foi feito dois meses depois que a agência de classificação de crédito alertou que as classificações fiscais e financeiras do governo dos EUA estavam em risco devido ao fato de os legisladores terem colocado o país em risco de inadimplência enquanto lutavam para aumentar o limite da dívida nacional. 

Apesar das preocupações de que o déficit orçamentário crescente poderia levar a possíveis interrupções no mercado, impactos econômicos e às próximas eleições presidenciais programadas para o ano que vem, o rebaixamento da classificação da Fitch Ratings para a dívida do governo dos EUA provocou críticas tanto em Washington quanto em Wall Street. 

De acordo com a declaração da Fitch, é provável que a posição financeira dos Estados Unidos se deteriore nos próximos três anos, considerando os choques econômicos, as novas iniciativas de gastos, os cortes de impostos e os impasses políticos recorrentes. 

Para cobrir o crescente déficit orçamentário, o Departamento do Tesouro decidiu aumentar seus empréstimos. Poucas horas antes dessa decisão, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, chamou o rebaixamento da classificação de arbitrário e desatualizado, citando sinais recentes de resiliência econômica e a eventual elevação do limite da dívida. 

Essa notícia causou uma turbulência significativa nos mercados financeiros, resultando em um declínio nos metais preciosos e nas ações americanas, dando assim um forte apoio ao dólar, juntamente com o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. 

O dólar ganhou 0,35% e está sendo negociado atualmente a 102,74. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 02.08.2023.

A Fitch Ratings, uma empresa que há muito tempo critica o crescente déficit orçamentário dos EUA, tomou uma decisão surpreendente de retirar o país de sua principal classificação de crédito. Isso influenciou significativamente o mercado de moedas, forçando o dólar americano a se desvalorizar em relação a outras moedas importantes. A ação também afetou o mercado de ações dos EUA, com os futuros dos principais índices caindo mais de 1,0%. O Bitcoin e o Ethereum reagiram positivamente às notícias, ganhando valor. 

A elevação descontrolada do limite de endividamento dos EUA nas últimas duas décadas foi citada como o principal motivo para essa revisão da qualidade de crédito. Hoje, a Fitch Ratings rebaixou a classificação dos EUA de AAA para AA+. Essa decisão foi tomada anteriormente pela S&P Global Ratings, há mais de dez anos. A Fitch declarou que os cortes de impostos e as novas iniciativas de gastos, combinados com vários choques econômicos, haviam aumentado os déficits orçamentários. Além disso, observou que os desafios de médio prazo relacionados ao aumento dos custos dos direitos permaneciam, em grande parte, sem solução. 

A Fitch destacou que o rebaixamento do rating dos Estados Unidos reflete a previsão de uma política fiscal ruim nos próximos três anos, bem como um ônus elevado e crescente da dívida do setor público.

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, respondeu rapidamente ao rebaixamento, chamando-o de arbitrário e desatualizado. Diante desse cenário, os títulos do Tesouro aumentaram. Yellen afirmou em um comunicado que a decisão da Fitch não alterava o que os americanos, investidores e pessoas ao redor do mundo já sabiam: que os títulos do Tesouro continuavam sendo o principal ativo seguro e líquido global, e que a economia americana era fundamentalmente forte. 

Notavelmente, a Fitch emitiu uma classificação negativa em maio deste ano, quando democratas e republicanos discordaram sobre o aumento do teto da dívida, deixando o Tesouro dos EUA a poucas semanas de ficar sem dinheiro. Embora essa crise tenha sido finalmente evitada, a Fitch afirmou que os repetidos conflitos sobre os limites da dívida e as decisões de última hora minaram a confiança na administração das finanças públicas do país.

A decisão também pode ser explicada pelo rápido crescimento do ônus da dívida nacional, que, de acordo com a previsão da Fitch, chegará a 118% do PIB até 2025, ultrapassando em mais de duas vezes a média da classificação AAA de 39,3%. 

O euro e a libra esterlina reagiram a essa notícia com crescimento, enquanto o dólar americano perdeu algumas de suas posições. É improvável que o rebaixamento afete mais o dólar, pois atualmente não há alternativas para títulos confiáveis dos EUA ou para o próprio dólar. O futuro pode trazer mudanças, mas, por enquanto, os políticos americanos parecem indiferentes aos acontecimentos atuais. 

Quanto ao quadro técnico do EUR/USD, a pressão sobre o euro enfraqueceu. Para recuperar o controle, os compradores devem subir acima de 1,1000. Isso lhes permitirá chegar a 1,1040. A partir desse nível, o preço pode subir para 1,1075, mas fazer isso sem o apoio dos principais participantes será bastante difícil. No caso de uma queda, os compradores se tornarão ativos somente em torno de 1,0945. Se eles não conseguirem fazer isso, seria bom esperar que o mínimo de 1,0910 seja atualizado ou abrir posições longas a partir de 1,0870. 

A demanda pela libra esterlina permanece bastante contida, e um maior crescimento do par está sendo questionado. Um aumento só pode ser esperado depois que os touros ganharem controle sobre 1,2790. Essa ação fortalecerá as esperanças de uma recuperação para a área de 1,2840, após a qual podemos falar sobre um aumento mais abrupto para cerca de 1,2890. Se o par cair, os ursos tentarão assumir o controle de 1,2740. Se eles conseguirem fazer isso, romper essa faixa afetará todas as posições dos touros e empurrará o GBP/USD para a mínima de 1,2710, com a perspectiva de cair para 1,2630. 

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Análise de mercado para 01.08.2023.

PETRÓLEO: A demanda recorde e os cortes na oferta realizados pela Arábia Saudita e Rússia fizeram o mercado de petróleo voltar a apresentar déficit. Os investidores esperam que Riad estenda seu compromisso de reduzir a produção em 1 milhão de barris por dia por mais um mês, incluindo setembro. O Goldman Sachs prevê que o consumo global de petróleo atingiu um recorde de 102,8 milhões de barris por dia em julho. Os números mais baixos na China foram compensados por dados sólidos dos Estados Unidos e da Índia. Como resultado, a estimativa anterior do banco foi aumentada em 550.000 barris por dia. 

Em julho, a produção de petróleo da Arábia Saudita diminuiu em 860.000 barris por dia, e a produção da OPEP caiu em 840.000 barris por dia em comparação com o mês anterior. Como resultado, o cartel reduziu a produção para 27,34 milhões de barris por dia, o nível mais baixo desde setembro de 2021. Não é surpresa que julho tenha se mostrado o melhor mês para os principais benchmarks de petróleo desde o início de 2022. O WTI subiu 15%, e o Brent subiu 13,5%.

 Dinâmica mensal do petróleo. 

Observando o aumento do petróleo do Mar do Norte para níveis máximos de 3,5 meses, os produtores inevitavelmente se sentirão confiantes. Riad está elevando os preços do seu petróleo bruto Arab Light para compradores asiáticos pela terceira vez consecutiva. Como resultado, o prêmio em relação aos benchmarks de Oman/Dubai chegou a US$3,65 por barril, o maior prêmio deste ano. Parece que a aposta nos cortes de produção causando um aumento no preço do petróleo se provou correta. 

Para apoiar os otimistas no Brent, há informações sobre uma queda na produção de petróleo dos EUA para 12,66 milhões de barris por dia, o nível mais baixo desde fevereiro. Ao mesmo tempo, a declaração de Jerome Powell de que o Federal Reserve não prevê uma recessão na economia dos EUA em 2023 permite que os entusiastas do petróleo do Mar do Norte respirem aliviados. Com esse cenário, não deve haver uma queda brusca na demanda global por petróleo. 

Dinâmica dos fluxos de capital nos ETFs de petróleo. 

No entanto, os mercados nem sempre acreditam no Federal Reserve. A pesquisa recente da Reuters mostra que o preço médio do Brent no ano corrente será de $81,95 por barril, abaixo da previsão de consenso de junho de $83,3. A principal razão para o declínio é atribuída ao impacto negativo do aperto mais agressivo da política monetária do Federal Reserve em décadas sobre a economia dos EUA. 

No segundo trimestre, o aumento da taxa de 525 bps desde o início do ciclo será sentido com mais intensidade do que no primeiro trimestre. A reação dos investidores ao aumento do petróleo do Mar do Norte é bastante intrigante - eles retiraram $200 milhões do maior ETF em apenas um dia. Será que eles encontraram algo mais interessante?

Tecnicamente, no gráfico diário, o petróleo continua a fazer o que deveria, desenvolver uma tendência de alta após uma clara implementação do padrão de reversão Cunha Expandida. Só precisamos usar uma estratégia passiva de "comprar e manter" e aproveitar os lucros crescentes. A meta de $86 por barril para posições compradas previamente estabelecidas quase foi atingida. É hora de aumentá-la para $89 e $92. A recomendação é comprar. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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