Análise de mercado para 07.07.2023.

USD: No final desta semana, a moeda americana ganhou confiança e se firmou, impulsionada pelos fortes dados de emprego nos Estados Unidos. Inicialmente, o dólar americano caiu, mas depois recuperou a estabilidade. Entretanto, o euro também está ativo e se esforça para assumir a liderança, ocasionalmente destronando o dólar. 

Mais cedo, a moeda americana recebeu um apoio significativo após a publicação da ata da última reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). O documento reafirmou a postura hawkish do Federal Reserve. Embora alguns formuladores de políticas do Federal Reserve estejam prontos para aumentar as taxas em 25 pontos-base, outros consideram imprudente um aumento adicional das taxas. 

A trajetória do dólar americano foi interrompida pelo último lote de dados macroeconômicos dos EUA. Inicialmente, o dólar caiu, mas rapidamente se recuperou e se estabilizou. Ao mesmo tempo, o euro também está buscando o equilíbrio, mas periodicamente avança, ultrapassando a moeda americana. Na manhã de sexta-feira, 7 de julho, o par EUR/USD era negociado perto de 1,0890, tentando recuperar as perdas anteriores. 

Os estrategistas cambiais do UOB Group acreditam que um rompimento acima de 1,0925 enfraqueceria a tendência de queda do EUR/USD. No entanto, os riscos de queda para o euro persistem, e ele pode cair para 1,0835 e cair ainda mais. No entanto, a situação melhorou e a pressão de baixa diminuiu, fortalecendo a confiança do euro. No futuro próximo, o par EUR/USD provavelmente permanecerá em uma ampla faixa entre 1,0855 e 1,0925, prevê uma perspectiva do UOB Group. 

O recente aumento do dólar pode ser atribuído aos fortes relatórios ADP sobre o mercado de trabalho americano. Os dados atuais indicam que o índice de emprego ADP no setor privado dos EUA atingiu 497.000 em junho, mais do que o dobro das expectativas do mercado, demonstrando assim um crescimento significativo do emprego no setor privado. 

Os analistas observam que os dados macroeconômicos atuais dos EUA contradizem as afirmações de que a maior economia do mundo está à beira de uma grave recessão. O crescimento de quase meio milhão de empregos registrado em apenas um mês pode aumentar acentuadamente a renda e os gastos dos americanos. É importante ressaltar que esse indicador serve como um dos principais impulsionadores do PIB dos EUA. 

Os especialistas consideram os dados da ADP um dos indicadores mais importantes do mercado de trabalho americano. Se a tendência atual persistir, os mercados devem se preparar para novos aumentos substanciais das taxas pelo Federal Reserve. De acordo com os analistas, um mercado de trabalho robusto nos EUA reacenderá o interesse pelo dólar, que perdeu algumas de suas posições. Após a publicação do relatório ADP, o índice do dólar americano (USDX) imediatamente se recuperou em 0,3%, recuperando uma parte significativa de suas perdas. 

Os especialistas esperam que essa tendência positiva continue, impulsionada pelos dados dos pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA. Na semana que terminou em 1º de julho, os pedidos de seguro-desemprego aumentaram em 12.000, chegando a 248.000. Isso superou as expectativas dos analistas de um aumento para 245.000 em relação à leitura inicial de 239.000. 

Além disso, a atividade comercial no setor de serviços dos EUA registrou um aumento em junho. Durante o período do relatório, o índice PMI de serviços ISM subiu de 50,3 em maio para 53,9 pontos, superando as expectativas do mercado, que previa um aumento para 51. Esse desenvolvimento favorável impactou a dinâmica do dólar, embora seu crescimento tenha sido de curta duração. 

Segundo o ISM, o crescimento acelerado no setor de serviços dos EUA pode ser atribuído ao aumento da atividade comercial, ao surgimento de novos pedidos e a um nível satisfatório de emprego. Além disso, as condições de negócios nos Estados Unidos permanecem estáveis. 

No entanto, os especialistas são cautelosos ao tirar conclusões sobre a inflação, o possível início de uma recessão e as perspectivas econômicas de curto prazo. Os participantes do mercado estão concentrados na divulgação da folha de pagamento não agrícola dos EUA para junho, prevista para sexta-feira, 7 de julho. As estimativas preliminares sugerem que o desemprego nos Estados Unidos diminuiu para 3,6% em relação aos 3,7% anteriores. 

Os participantes do mercado também estão aguardando relatórios sobre a produção industrial da Alemanha. As previsões atuais indicam que, em maio, esse indicador permaneceu inalterado em relação a abril, quando cresceu 0,3%. 

Os dados do desemprego nos Estados Unidos fornecerão sinais aos mercados sobre as futuras ações do Federal Reserve em relação à taxa básica de juros. Vale a pena observar que o Federal Reserve considera os dados sobre o mercado de trabalho americano ao tomar decisões sobre taxas. Anteriormente, o órgão regulador interrompeu um longo período de aperto de sua política monetária e manteve a taxa de juros inalterada, apesar da alta inflação. 

Atualmente, a esmagadora maioria dos analistas (92,4%) está prevendo um aumento de 25 bps em julho, partindo do nível atual de 5%-5,25%. Outros esperam que a taxa permaneça inalterada. É importante observar que taxas de juros mais altas fortalecerão ainda mais a moeda dos EUA. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 06.07.2023.

Perspectiva técnica: O EUR/USD caiu para novos mínimos intradiários em 1,0832 durante a sessão asiática desta quinta-feira, antes de se recuperar. O par de moeda única é visto sendo negociado perto de 1,0865 neste momento, já que os touros parecem determinados a voltar ao controle a partir daqui. Um empurrão acima da área de 1,0900-10, que é a resistência inicial, confirmará um fundo em 1,0832. 

O par vem desenvolvendo uma consolidação de triângulo de alta desde a impressão da alta em 1,1035 em fevereiro de 2023. A última onda do triângulo mencionado acima foi projetada para acabar próxima à zona de 1,0700-50, mas permaneceu reduzida e foi concluída cerca de 1,0832 na quinta-feira. Se a estrutura se mantiver bem, o ideal é que os preços permaneçam acima de 1,0635, registrando máximos e mínimos mais altos. 

O EUR/USD está enfrentando resistência imediata na área de 1,0900-10, enquanto o suporte é visto em torno de 1,0635. Um rompimento acima de 1,0900 confirmará que outra alta em direção a 1,1200 está em andamento. Por outro lado, se os preços romperem abaixo de 1,0635, os ursos podem se arrastar ainda mais por 1,0500 e descer até 1,0250 para completar o padrão. 

Ideia de negociação: 

Uma possível recuperação em direção a 1,1200 contra 1,0635 deve ser retomada em breve Boa sorte! 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 05.07.2023.

Os preços do petróleo negociaram de forma mista na quarta-feira devido à falta de fortes fatores impulsionadores. As cotações do WTI estão subindo devido a rumores de cortes na oferta pela Arábia Saudita e pela Rússia em agosto. Ao mesmo tempo, essas especulações não estão mais impulsionando as cotações do Brent. 

Em determinado momento, os futuros do WTI subiram 1,53% para US$ 70,86 por barril, enquanto os futuros do Brent caíram 0,55% para US$ 75,81 por barril. 

Ontem, tornou-se público que a Arábia Saudita está considerando cortes adicionais na produção de 1 milhão de barris por dia. Essa redução deve durar até o final de agosto. 

Além da Arábia Saudita, a Rússia e a Argélia também planejam reduzir voluntariamente seus volumes de produção de petróleo. A Rússia e a Argélia diminuirão sua produção diária de petróleo em 500.000 barris e 20.000 barris em agosto. Quando todos esses planos forem implementados, o corte de produção da OPEP+ poderá chegar a 5,36 milhões de barris por dia ou até mais. Além disso, por vários motivos, alguns países já estão produzindo significativamente menos do que as cotas atribuídas a eles pelo cartel.

Além disso, os relatórios sobre novos contratos de compra de petróleo das reservas dos EUA também contribuíram para o aumento dos preços do petróleo. Entretanto, todos esses fatores positivos têm apenas um impacto de curto prazo sobre os preços e não alteram a tendência geral. O mercado de petróleo continua enfrentando forte pressão da demanda. Ainda não está claro qual será a demanda de petróleo bruto em meio a uma desaceleração econômica global. A recessão de que todos estão falando agora está se tornando o cenário mais provável nos Estados Unidos e na União Europeia, principalmente devido ao ciclo contínuo de aumento das taxas de juros. 

Portanto, os possíveis cortes na oferta podem ser compensados pela demanda potencialmente mais fraca, o que poderia sustentar os preços do petróleo. Por esse motivo, apesar dos cortes na produção da Arábia Saudita e da Rússia, é improvável que os preços do petróleo ultrapassem a marca de US$ 90. Existe uma alta probabilidade de que os preços se consolidem na faixa de US$ 65 a US$ 70 por barril.

A atividade industrial nos Estados Unidos apresentou uma queda significativa em junho. No primeiro mês do verão, as capacidades industriais atingiram um nível baixo, não visto desde maio de 2020 (ou seja, durante a primeira onda da pandemia de COVID-19). Uma situação semelhante aconteceu na China, onde a atividade industrial apresentou um desempenho fraco em junho, não atendendo às expectativas após o levantamento das restrições de quarentena. Portanto, os maiores consumidores de petróleo do mundo (que representam cerca de um terço da demanda global por combustível) estão claramente passando por uma queda na atividade econômica. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 04.07.2023.

No início da sessão americana, o ouro (XAU/USD) está sendo negociado próximo a 1.928,88, acima da SMA 21 e abaixo de Murray 2/8. Podemos observar uma leve tendência de alta. 

De acordo com o gráfico de 4 horas, pode-se ver que o ouro está sendo negociado em um canal de tendência de alta formado desde 29 de julho. Agora, o XAU/USD pode passar por uma correção técnica, já que 1.930 é uma forte zona de resistência e podemos esperar que o preço caia em direção à SMA 21, localizada em 1.915. 

No gráfico diário, o ouro se recuperou do nível de Fibonacci de 61,8%, traçado a partir da baixa de 1.803 de 28 de fevereiro até a alta de 3 de maio, em 2.077. A MME de 200 localizada em 1.895 fornece suporte ao ouro e evitou um declínio acentuado. 

O gráfico diário mostra que o ouro está sobrevendido e espera-se que retome seu ciclo de alta nos próximos dias. O instrumento pode atingir a zona de Murray 3/8, localizada em 1.968, e pode até mesmo atingir o nível psicológico de US$ 2.000. 

O gráfico de 4 horas mostra o ouro dando um sinal positivo. No entanto, ele pode estar mostrando sinais de exaustão, por isso, podemos esperar uma correção técnica nas próximas horas em direção à parte inferior do canal de tendência de alta em torno de 1.921. 

Se esse cenário ocorrer, o metal poderá retomar seu ciclo de alta. Por outro lado, se o ouro cair e se consolidar em torno de 1.915 (SMA 21), isso pode ser visto como uma oportunidade de compra, já que o ponto de pivô semanal está localizado nesse nível, o que nos dará uma perspectiva de alta. 

Caso o ouro caia e se consolide abaixo de 1.914, espera-se que a tendência de baixa seja retomada e o instrumento pode atingir 1.906 (Murray 1/8) e 1.892. Poderíamos esperar uma tendência de alta estável de curto prazo somente se o ouro se consolidar acima da MME 200 localizada em 1.945. Com um movimento acima desse nível, poderíamos esperar que o preço atingisse 1.970 e 1.985. 

Nosso plano de negociação para as próximas horas é comprar o par XAU/USD devido à tendência de alta. Para isso, devemos esperar por uma correção técnica em torno de 1.920 e 1.915 para comprar com alvos em 1.937 (Murray 2/8) e 1.946 (200 EMA). 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 03.07.2023.

USD: As células nervosas não se regeneram. A segunda metade do EUR/USD começa em um estado de nervosismo elevado. Os investidores estão avaliando se a ata da reunião de junho do FOMC conterá sinais "hawkish" e se o mercado de trabalho poderá superar as previsões dos especialistas da Bloomberg pela 15ª vez consecutiva. Se a resposta a ambas as perguntas for positiva, o dólar dos E.U.A. continuará seu avanço. 

Junho foi um mês de surpresas. A economia dos E.U.A. surpreendeu com sua resistência ao agressivo aperto da política monetária do Fed. Não apenas o mercado de trabalho está forte, mas as vendas no varejo, os pedidos de bens duráveis, a confiança do consumidor, o PIB e os pedidos de seguro-desemprego também agradaram aos olhos. E não para por aí. O mercado imobiliário em declínio começou a se recuperar! Não é de se admirar que o índice de surpresa econômica dos EUA esteja em ascensão, ao contrário de sua contraparte europeia. 

Dinâmica dos índices de surpresa econômica da zona do euro e dos Estados Unidos 

A divergência na dinâmica desses indicadores permitiu que o EUR/USD se recuperasse de suas perdas nas duas primeiras décadas de junho. Essas perdas foram impulsionadas pela crença do mercado na determinação do BCE e pelas dúvidas sobre o realismo das previsões do FOMC. 12 dos 18 membros do Comitê esperavam um aumento da taxa para 5,75%, e quatro membros para 5,5%. Os derivativos do CME não acreditaram na maioria. Eles atribuíram uma probabilidade de 10% de um aumento de 50 pontos base nos custos de empréstimos até o final de 2023. 

As estatísticas macroeconômicas positivas fizeram com que os mercados reavaliassem suas opiniões: as chances aumentaram para 35%, e os ursos do EUR/USD conseguiram se recuperar. Observe que o pico esperado nas taxas aumentou não apenas para o Fed, mas também para o BCE e o Banco da Inglaterra. No último caso, o teto esperado está acima da marca de 6%. 

Dinâmica das expectativas do mercado sobre as taxas do banco central 

Por que os investidores acreditaram no Banco Central Europeu, ao contrário do Fed? Os membros do Conselho do BCE falaram sobre o aumento da taxa de depósito não apenas em julho, mas também em setembro. Enquanto isso, a economia da zona do euro não é favoravelmente diferente da dos EUA. Ela não apenas entrou em recessão, mas seu índice de surpresa econômica também está em declínio. Isso indica expectativas superestimadas dos especialistas. Se eles estavam errados, por que os mercados não estariam errados em relação a dois aumentos das taxas no bloco monetário? 

Assim, o teto esperado para a taxa dos fundos federais e o dólar dos EUA parece subestimado. Por outro lado, o euro e a taxa de depósito do BCE parecem ter expectativas excessivas. É improvável que elas as justifiquem. No entanto, o equilíbrio final de poder no principal par de moedas será determinado pelos dados recebidos. 

Tecnicamente, o EUR/USD está consolidando na faixa de 1.086-1.097, formando um padrão de Spike and Ledge. Na teoria, esse padrão se desenvolve ao romper o limite inferior da broda em 1.086 para venda ou romper o limite superior em 1.097 para compra. No entanto, na minha opinião, a alta do euro em direção ao limite superior do triângulo deve ser usada para formar posições curtas. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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