Análise de mercado para 12.08.2022.

 

DXY: Após a queda na última quarta-feira para um mínimo intra semanal de 104,52, também correspondente aos níveis do início de julho, o índice do dólar (DXY) hoje tenta se recuperar e vem crescendo desde a abertura do pregão de hoje. Vale ressaltar que na quinta-feira, os vendedores do dólar voltaram a tentar empurrá-lo para baixo, e o motivo foi a publicação às 12h30 (GMT) de um bloco de dados macro sobre os EUA, que mais uma vez alertou os investidores. 

Conforme o relatório da Agência Governamental dos EUA, Bureau of Labor Statistics, o índice anual de preços ao produtor (PPI) nos EUA em julho caiu mais do que o esperado, para 9,8%, de 11,3% em junho, que também ficou abaixo das expectativas do mercado de 10,4%. O núcleo anual do PPI também caiu para 7,6% em julho, ante 8,2% no mês anterior, em linha com as expectativas do mercado.

Enquanto isso, os dados de quinta-feira também mostraram que o número inicial de pedidos de auxílio-desemprego na semana passada (até 6 de agosto) foi de 262.000 contra os valores anteriores (semanais) de 248.000, 254.000, 261.000, 244.000, 235.000, 231.000, 232.000, 202.000 e 211.000. Como podemos ver, o número de pedidos, portanto, de desempregados, está crescendo, indicando uma deterioração gradual na situação do mercado de trabalho americano e contradiz ligeiramente o relatório mensal positivo do Departamento do Trabalho dos EUA. 

Sem entrar em detalhes, notamos também que outros pontos do relatório semanal de ontem do Ministério do Trabalho também se mostraram piores do que as expectativas do mercado. 

Sobre os dados acima mencionados publicados na quinta-feira, o índice DXY fez uma nova tentativa de romper o nível de suporte local de 104,50, caindo para 104,52. 

No entanto, até agora esse nível está se mantendo, e hoje o DXY está crescendo, embora modestamente. No momento da escrita deste artigo, os futuros do DXY estão sendo negociados perto de 105,20, 20 pips acima do preço de fechamento de quinta-feira. 

O dólar pode receber algum apoio hoje com a publicação (às 14:00 GMT) do índice preliminar de confiança do consumidor da Universidade de Michigan. Este índice é um indicador líder dos gastos do consumidor, que responde pela maior parte da atividade econômica total. Ele também reflete a confiança dos consumidores americanos no desenvolvimento econômico do país. Valores anteriores do indicador: 51,5, 50,0, 58,4, 65,2, 59,4, 62,8, 67,2 em janeiro de 2022. A previsão para o mês de agosto é de 52,5. O crescimento do indicador fortalecerá o dólar americano. A volatilidade também pode ser causada por um dos componentes deste relatório — o índice de expectativas de inflação de longo prazo. Seu crescimento com o índice geral positivo de confiança do consumidor pode fazer com que o dólar se fortaleça. 

Neste caso, a quebra do nível de resistência local de 106,00 será o primeiro sinal da retomada da dinâmica positiva do dólar e seu índice DXY (refletido como CFD #USDX no terminal de negociação MT4). 

Também vale a pena notar que a presidente do Banco da Reserva Federal de São Francisco, Mary Daly, disse na quinta-feira que um aumento de 50 pontos base na taxa em setembro "faz sentido", dados os últimos dados econômicos, incluindo a inflação. Em uma entrevista à mídia, ela destacou a possibilidade de um aumento da taxa de 75 pontos-base na reunião da Reserva Federal em setembro, se os macros dados assim o exigirem. 

As declarações de outros funcionários do Fed no início desta semana também indicam que eles estão determinados a continuar o ciclo acelerado de aumento das taxas de juros, já que é muito cedo para declarar uma "vitória sobre a inflação", que permanece "inaceitavelmente" alta. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Saiba mais em: https://ifxpr.com/3AcsQ7F

Análise de mercado para 11.08.2022

XAU/USD: O mercado está lentamente se recuperando da tempestade de ontem. E a razão para isto foi a publicação (às 12h30 GMT) dos números da inflação para os Estados Unidos. Como segue do relatório apresentado pela agência governamental Bureau of Labor Statistics, o índice de preços ao consumidor (CPI) saiu em julho com um valor de 8,5% (em base anualizada), que foi inferior à previsão de 8,7% e ao valor anterior de 9,1%. O IPC básico (excluindo os preços de alimentos e energia) permaneceu inalterado em 5,9%, o que também ficou abaixo do crescimento previsto para 6,1%. 

Em uma base mensal, a inflação do núcleo aumentou 0,3% após um aumento de 0,7% em junho, indicando também uma desaceleração em sua taxa de crescimento. 

Dados mais fracos sobre a inflação reduziram significativamente as expectativas de um aumento maior da taxa Fed, colocando pressão sobre o dólar.

Agora a probabilidade de um aumento da taxa Fed de 75 bps caiu para 35% em setembro de 80% (antes da publicação do IPC), de acordo com o CME Group, o que também afetou o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, causando uma queda acentuada. 

Assim, o rendimento dos títulos do Tesouro americano a 10 anos populares entre os investidores caiu ontem para um mínimo intra-semana de 2,688% e atualmente é de 2,770%, o que também corresponde a mínimos de 3 meses. 

O enfraquecimento das expectativas de novas e mais duras ações por parte da Reserva Federal(embora mantendo um nível relativamente alto de inflação) e uma diminuição no rendimento dos títulos do governo americano pressionam o dólar. Seu índice DXY caiu ontem para 104,52, o mais baixo desde o início de julho, quebrando o apoio em 106,00, 105,00. 

Enquanto isso, alguns economistas advertem que o pessimismo excessivo sobre o dólar, que caiu ontem com os IPCs mais fracos, pode não ser inteiramente apropriado, citando riscos geopolíticos persistentes, dadas as próximas eleições americanas de médio prazo nesta queda. 

Considerando a situação atual e o enfraquecimento do dólar no contexto da inflação alta restante, as cotações de ouro atualizaram ontem uma alta de 6 semanas perto da marca de US$ 1807,00 por onça.

Garantidamente, a inflação no mundo e nos Estados Unidos permanece alta, o que faz com que os investidores recorram à compra deste popular ativo defensivo. 

Suas cotações são extremamente sensíveis a mudanças na política monetária dos principais bancos centrais do mundo, especialmente o Fed. Se os líderes do banco central dos EUA, após o lançamento de ontem dos indicadores de inflação, anunciarem um cenário mais suave no ciclo de aperto da política monetária, então o ouro poderá receber suporte adicional. 

O ouro não traz renda de investimento, mas está em demanda ativa durante a incerteza geopolítica e econômica, e um ativo protetor diante do aumento da inflação. Agora é apenas um momento. 

Ao mesmo tempo, note que as cotações de ouro estão novamente na área do nível chave de 1800,00, e alguns representantes do Fed disseram ontem que é muito cedo para anunciar "vitória sobre a inflação". 

Assim, o Presidente do Fed de Minneapolis Neel Kashkari disse ontem que "não vê nada que possa mudar" a necessidade de o Fed aumentar a taxa de desconto para 3,9% até o final do ano e para 4,4% até o final de 2023. Enquanto isso, o presidente do Fed de Chicago Charles Evans chamou a inflação de "inaceitavelmente" alta. 

Provavelmente, na reunião de 20-21 de setembro, o Fed aumentará a taxa em 0,50%, e não em 0,75%, como se pensava anteriormente. Ainda assim, este é um passo relativamente grande (para o Fed) no ciclo de aumento da taxa. 

Assim, nas próximas semanas, provavelmente veremos uma briga entre compradores e vendedores de ouro e flutuações no par XAU/USD entre os níveis de 1780,00 e 1820,00. Quanto às notícias de hoje, vale a pena prestar atenção à publicação de um bloco de estatísticas macro americanas às 12h30, o que pode aumentar a volatilidade no mercado se os dados diferirem muito da previsão. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Saiba mais em: https://ifxpr.com/3C0kbaK

Análise de mercado para 10.08.2022

USD: Os participantes do mercado, analistas e economistas estão ansiosos pelo relatório do CPI dos EUA de hoje para julho. Espera-se que o relatório de hoje mostre um declínio parcial na inflação cheia, incluindo energia e alimentos. Supõe-se também que uma ligeira queda mostrará que a inflação em relação ao IPC ficará entre 8,7% e 8,8%, ou seja, 0,3% abaixo do IPC de junho, provando que a inflação atingiu 9,1%, a maior em 41 anos. 

Ao mesmo tempo, mesmo que o relatório esteja em linha com as previsões dos economistas, não terá impacto significativo nas ações do Federal Reserve na próxima reunião do FOMC, que será realizada de 20 a 21 de setembro. Segundo a ferramenta CME FedWatch, há uma chance de 69,5% de que a Reserva Federal inicie um terceiro aumento consecutivo de 75 pontos- base e uma chance de 30,5% de que o Fed aumente as taxas em 50 pontos-base. 

A probabilidade de o Fed fazer um terceiro aumento consecutivo da taxa de 75 pontos-base em setembro dobrou no mês passado. Em 8 de julho de 2022, a ferramenta CME FedWatch previu uma chance de 31,4% de um aumento de 3/4% da taxa em setembro. Na semana passada, em 2 de agosto, a ferramenta FedWatch previu uma chance de 41%. Nos últimos dois dias de negociação, o dólar caiu ligeiramente. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Saiba mais em: https://ifxpr.com/3JM0hlJ

Análise de mercado para 09/08/2022

OURO: O forte relatório sobre empregos provou que a economia dos EUA ainda está crescendo apesar de dois lançamentos trimestrais negativos do PIB. E isso significa que a recuperação do preço do ouro pode estar em perigo. 

O ouro perdeu 1% na sexta-feira, em resposta ao fato de que a economia dos EUA acrescentou 528.000 empregos em julho. O relatório de julho dobrou as expectativas dos economistas de 250.000 postos de trabalho adicionais. O ouro recuperou na segunda-feira, com os futuros de ouro Comex de dezembro subindo para US$1.793,00, um aumento de 0,70% no dia. 

A venda de sexta-feira foi desencadeada por uma mudança de opinião de que os mercados estavam precificando prematuramente a reviravolta do Fed devido a um ciclo de aperto agressivo. 

Esta semana, é importante prestar atenção ao relatório de inflação de julho dos EUA, no qual os economistas preveem que a taxa anual de inflação será de 8,7%, após subir para 9,1% em junho.

Logicamente, a inflação continuará a ser alta. O indicador a ser observado é a inflação central, excluindo os setores de alimentos e energia, o índice de preços ao consumidor central, que será publicado na quarta-feira. O consenso dos economistas sugere que a inflação central anual irá acelerar para 6,1% de 5,9% em junho. 

Na semana passada, os falantes do Fed se opuseram à ideia de que o banco central dos Estados Unidos não iria conseguir aumentar as taxas. 

O presidente do Fed de Chicago, Charles Evans, disse que é provável que o Banco Central dos EUA continue aumentando as taxas excessivamente até que veja um declínio na inflação. 

A presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, disse que a inflação ainda é um problema. E que o Fed tem um longo caminho a percorrer para alcançar sua meta de estabilidade de preços. 

Segundo o presidente da Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, há vários caminhos para a transição dos cortes da política monetária. E o presidente da Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, observou que o Fed está pronto para pagar um preço elevado para controlar a inflação chamada de recessão. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Saiba mais em: https://ifxpr.com/3PcBw35

Análise de mercado para 08.08.2022

EUR/USD: O par euro-dólar começou a semana de negociação sem emoções desnecessárias. O preço está flutuando cerca da marca de 1,0200, contra o cenário de um calendário econômico quase vazio na segunda-feira. Nem compradores, nem vendedores do EUR/USD estão mostrando grandes ambições antes da publicação dos relatórios de inflação dos EUA. Na quarta-feira saberemos a dinâmica do índice de preços ao consumidor, na quinta-feira a divulgação de dados sobre o crescimento do índice de preços ao produtor será tornada pública, e na sexta-feira o índice de preços de importação. É óbvio que o relatório do CPI definirá o tom da negociação, portanto, os traders estão se comportando agora de forma muito pouco ativa. 

Lembre-se que os dados sobre o crescimento do mercado de trabalho dos EUA, divulgados na sexta-feira, surpreenderam com a sua "cor verde": a taxa de crescimento do número de pessoas empregadas no setor não agrícola saltou para 528.000, enquanto a previsão de crescimento era de apenas até 250.000. O desemprego, por sua vez, caiu para 3,5%, enquanto o salário médio por hora subiu 5,2%. Quase todos os componentes do relatório de sexta-feira saíram na "zona verde", após o que as expectativas hawkish sobre os próximos passos do Fed aumentaram significativamente.

Então, se há uma semana e meia a probabilidade de alta de 75 pontos na reunião de setembro era estimada em 30%, então, no momento, segundo o CME Group, o mercado tem 68% de certeza de que esse cenário se tornará realidade. . É por isso que os próximos lançamentos inflacionários são de particular importância para o par EUR/USD: se eles também superarem as expectativas dos especialistas, o dólar organizará um rali em todo o mercado. 

Cabe aqui ressaltar que, apesar do crescimento das expectativas dos falcões, nem todos os representantes do Fed estão prontos para apoiar um aumento da taxa de 75 pontos após a próxima reunião. Por exemplo, o presidente do Fed de Chicago Charles Evans disse recentemente que um aumento de 50 pontos base na taxa "é uma estimativa razoável para a reunião do Fed em setembro". Por sua vez, a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly (que tem voto no Comitê este ano) também falou a favor de um aumento de 50 pontos-base, observando que este "seria um movimento razoável em setembro". Mas, ao mesmo tempo, ela acrescentou que se o regulador vir um novo aumento na inflação, então "talvez um aumento de 75 pontos-base se torne mais apropriado". 

Uma posição semelhante também foi expressa por um membro do Conselho de Governadores do Fed, Michelle Bowman, que tem voto permanente no Comitê (por posição). Ela diz que "apoia fortemente" uma alta de 0,75 ponto percentual em julho. No entanto, ela sinalizou que apoiaria uma decisão semelhante em setembro "se não virmos a inflação caindo de maneira consistente, significativa e sustentada". 

Simultaneamente a esses sinais, os analistas do conglomerado Goldman Sachs divulgaram sua previsão, muito contida. Os estrategistas cambiais do banco mantiveram sua visão de que o regulador dos EUA aumentará a taxa em 50 pontos-base no próximo mês, apesar dos fortes dados sobre as folhas de pagamento não-agrícolas dos EUA e o crescimento salarial. Segundo eles, não-agrícolas fortes não conseguem "mover" a posição da maioria dos membros do Comitê com direito a voto. No entanto, o Goldman Sachs também faz aqui uma ressalva importante. De acordo com especialistas, apenas um novo aumento da inflação ainda permitirá que o Fed "sem hesitação" recorra a medidas de aperto monetário mais agressivas (ou seja, recorra a uma alta de 75 pontos). 

Em outras palavras, os próximos relatórios de inflação farão a balança pender para um lado ou para o outro. As folhas de pagamento não agrícolas criaram certos pré-requisitos para decisões mais duras do Fed em setembro, enquanto a inflação pode "consolidar" tais suposições. Obviamente, o dólar reagirá a esses lançamentos de acordo. 

Por esta razão, o par EUR/USD congelou no lugar, demonstrando fracas flutuações de preços no início de uma nova semana de negociações. A inflação americana pode realmente "redefinir" o quadro fundamental - tanto a favor do dólar como contra ele. Dada tal incerteza, é melhor tomar uma posição de espera e ver o par. Uma opção mais arriscada é entrar com as vendas em alta de preços. Longo prazo, em minha opinião, de qualquer forma, parece inaceitável. 

A tecnologia pinta um quadro misto. No gráfico diário, o preço está localizado na linha do meio do indicador de bandas de Bollinger, e também nas linhas Tenkan-sen e Kijun-sen, que se entrelaçam em torno de 1,0190. Tudo isso sugere que os comerciantes não decidiram sobre o vetor de movimento de preços, mesmo no corredor 1,0120-1,0280, dentro do qual o par está sendo negociado pela terceira semana. Portanto, hoje é mais conveniente estar fora do mercado, dados os próximos eventos de "alto perfil" de natureza fundamental. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

Saiba mais em: https://ifxpr.com/3BPfqR7