Análise de mercado para 06.05.2022.

GBP: A moeda britânica cambaleou mais uma vez após a decisão do Banco da Inglaterra sobre a taxa chave. Entretanto, os analistas acreditam que a libra esterlina pode deter o seu declínio, retomando um movimento ascendente.

 Em 5 de maio, o Banco da Inglaterra elevou a taxa de juros para 1%, o nível mais alto desde 2009. O órgão regulador está tentando conter a inflação, que atualmente ultrapassa 10%. Neste contexto, a pressão sobre a libra esterlina aumentou. Ela afundou significativamente. 

Os títulos do governo britânico também sofreram perdas. Após a reunião, o BCE enfatizou a necessidade de um maior aperto da política monetária nos próximos meses. Na mesma ocasião, o regulador advertiu sobre um alto risco de recessão devido ao aumento das taxas. O regulador aumentou a taxa pela quarta vez desde dezembro de 2021. 

De acordo com especialistas, este é o ritmo mais rápido de aperto da política monetária nos últimos 25 anos. A instituição não descarta mais aumentos de taxas, apesar das preocupações sobre uma forte retração econômica. "A questão é que estamos percorrendo este caminho muito estreito agora. A razão próxima para aumentar [a] taxa bancária neste momento não é apenas o perfil atual da inflação e o que está por vir e, claro, o que isso poderia significar para as expectativas de inflação que estão por vir - mas também os riscos", disse o governador do BoE Andrew Bailey. 

A libra esterlina caiu por causa do tom aguerrido do discurso de Bailey. Em 5 de maio, caiu abaixo do nível fisiologicamente importante de 1,2400 pela primeira vez desde junho de 2020. O par GBP/USD perdeu 2%, atingindo 1,2380 após o anúncio da decisão do Banco da Inglaterra sobre a taxa chave. Espera-se que o par caia para 1,2000, um nível de resistência psicologicamente importante. O nível de suporte, assim como o nível de correção Fibonacci de 161,8%, estão localizados nesta faixa. Em 6 de maio, o par GBP/USD estava sendo negociado a 1,2362, tentando desesperadamente se manter em seus máximos. 

O Banco da Inglaterra elevou a taxa de juros de 0,75% para 1% ao ano, o nível mais alto dos últimos 13 anos. O cão de guarda também revisou suas perspectivas de inflação para 2022. Agora, esperava que a inflação fosse de 10,25%, a maior desde 1982. A inflação pode subir para novos máximos, ressaltou Bailey. 

Os formuladores de políticas do BoE acreditam que a inflação no Reino Unido atingirá seu pico mais tarde do que em outros países desenvolvidos em meio à alta dos preços da energia e às dificuldades com seu fornecimento. 

Além disso, o Banco da Inglaterra disse que iria trabalhar em um plano para começar a vender os títulos do governo que comprou desde a crise financeira global. Após a reunião, o Banco Central manteve sua previsão de crescimento econômico este ano em 3,75%, mas reduziu sua previsão para 2023. Cortou sua projeção de crescimento para 2024 para 0,25% a partir de um 1,0% anterior. 

Reduziu a previsão econômica para 2023 devido a uma possível contração da economia britânica em meio à deterioração das condições financeiras e ao aumento dos preços da energia. Portanto, não é surpreendente que a libra esterlina esteja lutando para não deslizar para o fundo do poço. 

Entretanto, após analisar suas tentativas de manter uma tendência de alta em meio a aumentos das taxas, muitos FX assumem que a libra esterlina está agora testando o fundo do poço. No entanto, ela pode subir a médio prazo.

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Análise de mercado para 05.05.2022.

USDX: O índice do dólar atingiu máximos plurianuais e grande resistência mensal, como explicamos em um post anterior. A reação do mercado hoje após a reunião do FOMC foi de baixa do dólar, já que o índice do dólar passou de 103,70 para 102,60. 

Linha azul - resistência horizontal mensal 

O índice do dólar teve uma alta explosiva em abril com ação parabólica dos preços. O FOMC de maio está pressionando o índice do dólar e os primeiros sinais de uma rejeição da resistência horizontal já estão aqui. O índice do dólar continuará a ser negociado dentro da faixa de negociação de 89-103? A rejeição é temporária? Como dissemos em posts anteriores, as condições de mercado a curto prazo foram sobrecompradas e ao menos uma retração a curto prazo foi justificada. 

Há potencial para ver um recuo de 100 nos próximos dias, mas é muito cedo para chamar um grande topo. 

 *A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 04.05.2022.

 EUR/USD: Os principais pares USD congelaram em antecipação ao anúncio dos resultados da reunião do Fed de maio. O par EUR/USD não foi exceção aqui: o preço estabelecido na parte inferior da 5ª figura, demonstrando baixa volatilidade. Nos últimos dias, tanto os vendedores quanto os compradores tentaram a sua sorte. Mas eles não conseguiram virar a maré a seu favor. Os ursos do EUR/USD falharam em ganhar uma posição na 4ª cifra para teoricamente se qualificarem para um declínio ainda maior, enquanto os touros do par falharam em desenvolver um movimento corretivo, que se atolou perto do alvo de 1,0580. Como resultado, as partes tomaram uma posição defensiva, aguardando o veredicto do Fed. 

De modo geral, existem apenas duas opções para o desenvolvimento dos eventos: ou os traders irão para o fundo da quarta figura para testar ainda mais o nível de suporte de 1,0350 (esta é a área de 20 anos de baixa), ou os compradores arrastarão o par para a faixa de 1,0660-1. 0730 (linha Tenkan-sen e linha média das Bandas de Bollinger no D1 respectivamente). 

Olhando para o futuro, é importante notar que a negociação em pares de dólares é extremamente arriscada agora, dado que a intriga em torno dos resultados da reunião de maio permanece. Por um lado, é bastante claro que o Fed assumirá uma posição de falcatrua, elevando as taxas de juros e declarando novos passos nessa direção. Mas, por outro lado, não há consenso entre a comunidade de especialistas quanto ao ritmo do aperto monetário. 

Por exemplo, a opção de um aumento de 75 pontos após os resultados da reunião de maio não está de forma alguma excluída (embora tal cenário seja reconhecido como improvável). Ou o regulador pode permitir que a taxa aumente por este valor na reunião de junho, se a inflação dos EUA continuar mostrando um crescimento rápido. 

Em geral, não importa se o Fed aumentará a taxa em 75 pontos na reunião de maio, ou se anunciará tal movimento no contexto da reunião de junho: o efeito será o mesmo. Neste caso, testemunharemos um aumento do dólar em todo o mercado, incluindo o par EUR/USD. Este é o cenário mais aguerrido - permitirá aos ursos EUR/USD darem mais um passo em direção a uma baixa de preços de 20 anos. 

Os demais cenários são mais moderados, mas todos envolvem um aumento de 50 pontos base em maio e (provavelmente) 50 bp em junho. Quanto às perspectivas futuras, o regulador pode deixar espaço de manobra, "amarrando" o ritmo de aperto da política monetária à dinâmica do crescimento inflacionário.

Com base nisso, a pergunta seguinte: é possível um crescimento corretivo de EUR/USD mesmo no caso de um aumento da taxa de 50 pontos? Certamente, é possível. O fato é que o mercado se fechou fortemente sobre si mesmo: nas últimas semanas, as expectativas dos comerciantes têm crescido "a passos largos", aumentando assim o grau de calor. O presidente do St. Louis Fed, James Bullard, acrescentou combustível ao incêndio, que, de fato, propôs aumentar a taxa em 75 pontos de uma só vez na reunião de maio. O motor de popa das expectativas dos falcões tem girado cada vez mais, especialmente durante os últimos dias - como você sabe, "o apetite vem com a comida". 

É por isso que a Reserva Federal dos EUA pode não justificar plenamente estas expectativas assumindo uma posição "moderadamente agressiva". Por exemplo, se eles aumentarem a taxa em 50 pontos e admitirem vagamente a opção de um aumento de 50 pontos no futuro "dependendo das circunstâncias", ou seja, dependendo do crescimento adicional da inflação dos EUA. Ao mesmo tempo, o regulador pode não mencionar a opção de um aumento de 75 pontos ou mesmo rejeitá-la. Neste caso, os compradores do par EUR/USD organizarão um contra-ataque bastante poderoso, com metas na faixa de 1,0660-1,0730. 

Seria razoável usar este crescimento corretivo para abrir posições curtas, com as metas de 1.0550, 1.0500. O fato é que, mesmo no caso de sua "agressividade moderada", o regulador americano ainda estará vários passos à frente do Banco Central Europeu. Consequentemente, a divergência das posições do Banco Central não irá a lugar algum. 

Deixe-me lembrar que o BCE ainda duvida da conveniência de apertar a política monetária num futuro próximo. Em particular, o vice-presidente do regulador europeu, Luis de Guindos, em uma de suas entrevistas de alguns dias atrás, declarou que o Conselho do BCE "não discutiu nenhuma forma pré-determinada de aumentar as taxas". De acordo com ele, muito dependerá dos dados macroeconômicos em junho. Ao mesmo tempo, as expectativas do mercado são opostas: o primeiro aumento é esperado na reunião de julho, enquanto o BCE deverá aumentar as taxas em 70-90 pontos até o final do ano. 

Além disso, o dólar é apoiado pelo contexto fundamental externo. Antes de mais nada, estamos falando de tensões geopolíticas na Europa Oriental e em torno de Taiwan, bem como de outro surto de coronavírus na China. O euro, por sua vez, está sob pressão dos "seus próprios" fatores. Estas são questões de segurança energética da União Europeia, assim como os riscos de estagflação. 

Tudo isso sugere que é aconselhável usar quaisquer recuos corretivos para o par EUR/USD como motivo para entrar nas vendas. Os alvos para baixo a médio prazo são 1.0550 (se seguindo os resultados da reunião, o impulso para cima seguirá na área da 6ª cifra), 1.0500, 1.0450. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 03.05.2022.

Até o final desta semana, a União Europeia poderá concordar plenamente com a proibição da importação de petróleo russo, mesmo que isso leve a um novo aumento nos preços do petróleo. 

 Segundo a Bloomberg: os membros da UE estão discutindo uma abordagem de eliminação gradual, na qual as importações de petróleo russo diminuirão gradualmente até o final do ano. 

Entretanto, mais tarde, de acordo com o Financial Times, o momento da eliminação gradual das importações russas foi deslocado por vários meses. 

O relatório FT, a Alemanha, um dos maiores importadores de petróleo russo, pediu inicialmente mais tempo para se preparar para a eliminação gradual do petróleo russo, pelo menos até o final do ano. Agora o governo alemão parece animado e está pronto para desistir dentro de alguns meses. 

No domingo, o Ministro da Economia alemão Robert Habeck disse que a independência total da Rússia já é possível até o final do verão.] No início da manhã de segunda-feira, a Ministra das Relações Exteriores alemã Annalena Baerbock disse que, uma vez introduzida tal proibição, ela poderia durar anos. 

Apesar do acordo muito eloquente sobre o embargo ao petróleo, ele ainda pode falhar, já que alguns membros da UE, em particular a Hungria, se opuseram desde o início às medidas de sanções contra os transportadores de energia da Rússia. 

As decisões sobre sanções devem ser aprovadas por unanimidade por todos os membros da UE. A finalidade das sanções é reduzir as receitas da Rússia provenientes do petróleo e do gás, que reabastecem os cofres militares do Kremlin, mas não para causar tumulto nos mercados internacionais de petróleo. 

E agora, parece que a agitação não pode ser evitada, dado o volume das exportações de energia da Rússia. A Rússia é o maior exportador de petróleo bruto e produtos petrolíferos, assim como o maior exportador de gás natural. 

Além da indústria russa de combustíveis fósseis, a próxima rodada de sanções afetará mais bancos, assim como o acesso a serviços de consultoria e de nuvem. 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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Análise de mercado para 02.05.2022.

OURO: Muito depende da reunião do Fed esta semana, onde um aumento significativo na taxa de juros e uma aceleração no ritmo do aperto da política monetária poderia acontecer. 

Muito provavelmente, as decisões reforçarão a tendência de alta do dólar, o que, no que lhe concerne, afetará negativamente o ouro. 

O metal amarelo já fechou com uma barra de pino na semana passada, confirmando sua tendência de baixa. 

Se a venda continuar, o ouro irá definitivamente cair para $1,675. 

O melhor movimento nessa situação é tomar posições longas com limites fixos, ou prestar atenção à tendência e, se houver sinais intradiários, tomar uma posição curta. Estes planos são baseados nas estratégias de Ação de Preços e Stop Hunting. Boa sorte e tenha um bom dia! 

*A análise de mercado aqui postada destina-se a aumentar o seu conhecimento, mas não dar instruções para fazer uma negociação.

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